長假即將來臨,國內期市資金大舉撤離。截至29日,三大商品期貨交易所持倉總量減少76萬余手,減倉幅度約8.3%,業內人士根據現有保證金規模估算,約有100億-120億元期市資金。值得注意的是,一些農產品期貨品種持倉量不減反增,表明部分資金有“豪賭”農產品長假行情之嫌。分析人士認為,由于外圍不確定因素可能導致商品劇烈震蕩,這將進一步考驗期貨行業節后風險控制的能力。
累計減倉76萬手
由于三大商品期貨交易所首次提高保證金的時點為9月20日結算時,因此,各大品種減倉節點為9月17日收盤。根據中國證券報記者統計,截至9月29日,三大商品期貨交易所累計減倉76萬手,較17日收盤時減少8.3%。根據當前市場約1400億元的保證金規模估算,業內人士預計有100億至120億元期市資金減倉撤離,以規避長假期間外盤可能大幅波動的風險。
值得注意的是,三大市場增減倉情況并不一致,主要表現在上海和鄭州市場持倉大幅下降,而大連市場持倉總量不減反增。數據顯示,9月17日收盤時,上期所持倉總量為297萬手,鄭商所持倉總量為263萬手,大商所持倉總量為354萬手,而29日收盤時,上述三個市場持倉總量分別為243萬手、223萬手和372萬手,也就是說,上海和鄭州分別減倉54萬手和40萬手,而大連市場卻增倉18萬手。
中國證券報記者注意到,增倉最為明顯的品種為大連豆粕和豆油期貨,上述時間內,豆粕增倉33萬手,豆油增倉約7萬手。由于近期國際市場農產品價格行情火爆,尤其以大豆的附屬品種豆粕和豆油最為吸引眼球。分析人士認為,在長假前繼續增倉這些品種,顯示持倉資金有“豪賭”長假行情的跡象,但這并不是投資者的最好選擇。
震蕩市牽動各方神經
業內人士指出,此次長假與以往有所不同,影響商品價格的不確定因素繁多,表現在匯率和國際市場宏觀政策等因素變動較快。因此,長假期間外盤可能表現為震蕩市特征,這將牽動各方神經,若持倉量不能有效下降,期貨行業節后風險控制又將面臨考驗。這一點,從29日各個品種的表現中就可以看出端倪。
黃金、農產品等熱門品種節前籌碼均有所松動。因獲利盤打壓,隔夜國際金價盤中一度跳水。在連續創下紀錄新高后,紐約黃金期貨在周二亞洲時段收盤后出現一筆較大賣盤,主力1012合約最低探至1275美元/盎司;而A股市場黃金股在29日也出現先揚后抑的走勢,資金獲利回吐跡象十分明顯。
農產品方面,隔夜CBOT大豆暴跌1.6%,創下近一個月來最大單日跌幅,主要因為投資者獲利了結,且美國大豆產量可能創紀錄高位帶來季節性壓力。諸多因素導致周三國內農產品深幅下挫,其中棉花期貨觸及跌停。
上海中期研發部總經理蔡洛益指出,由于十一長假臨近,不確定因素增加,國內大多數商品減倉下行。目前,黃金迭創歷史新高,棉花徘徊15年高位,倫銅逼近8000美元/噸,而長假期間這些品種的上下震蕩空間均很大,這使得節后國內商品市場存在大幅波動的可能,對此,投資者應足夠重視。