有色金屬板塊在中秋大假結束后迎來了全面的大漲,而這得益于休假期間國外黃金價格創新高和大宗商品價格強勢反彈,持股的投資者都喜笑顏開。接下來國慶7天長假又隨之而來,而2008年國慶大假后大宗商品價格崩塌式的暴跌仍記憶猶新,2009年國慶期間大宗商品價格短暫回落后的大幅反彈仍歷歷在目。今日是節前最后一個交易日,我們將為投資者分析國慶前有色金屬板塊全攻略。
中秋大禮包國慶或難復制
中秋大假之后,持有有色金屬板塊個股的投資者都有不小的收獲,而這主要得益于假期之間國際金價創新高和大宗商品價格的強勢反彈。相關背景是,美聯儲公開市場委員會在上周議息會議結束后宣布維持聯邦基本利率不變,同時重申將在較長時間內維持低利率水平。受此影響,美元指數延續此前一周的下行格局,并在上周五（9月24日）刷新2月3日以來的低點79.26。這也直接導致大宗商品價格的強勢反彈。
而本周以來僅三個交易日,有色金屬板塊漲幅就達到驚人的8.5%,最高漲幅甚至超過10%,山東黃金、中金黃金、馳宏鋅鍺等個股漲幅都接近20%,中國鋁業大股東能夠進軍稀土行業也帶動稀土概念股繼續火熱,有色金屬和板塊呈現全面爆發之勢。
這樣的強勢能否繼續維持到國慶后,成為投資者擔憂的問題。
業內人士指出,2008年國慶大假后,大宗商品全線暴跌,同時也引領有色金屬板塊走向深淵,國慶假期后,A股市場開盤以江西銅業為首的有色個板塊個股都出現了暴跌;而2009年國慶大假后,受到LME銅價大幅反彈的引領,江西銅業在國慶假期后開盤第一天便強勢漲停。國慶7天長假成為有色金屬板塊短期走勢的一個指向標。
對于大宗商品大漲背后主因是由于美元指數大幅跳水,招商證券行業分析師王曉丹認為,由于美國貿易逆差大幅上升,預期美國政府為了擴大出口,將避免美元走強。其次,經濟復蘇前景的惡化以及寬松的貨幣政策都使美元難以走強。王曉丹認為美元將保持弱勢,從而對大宗商品價格產生強勁的支撐。
但東北證券行業分析師諸利達指出,由于美元近期大幅下跌,澳元兌美元匯率已升至歷史高位,美元兌瑞郎的匯率則降至歷史地位,短期來看都面臨極大的阻力。而美元指數短期跌幅過大后也有反彈的要求,這就加大了國慶期間大宗商品價格走勢的不確定性。大宗商品價格恐難復制中秋假期的大漲。
大跌可能性不大
諸利達認為,在下半年以來,稀土成為市場最熱衷的品種,包鋼稀土和廣晟有色兩只稀土龍頭股被炒上了天。
這與近期受國際金價屢創新高的黃金股相同,股價也處于穩步攀升的態勢,但前期買入的投資者獲利豐厚成為市場擔憂的一大因素,逢高減持將成為股價的滅火器。辰州礦業大股東和焦作萬方二股東相繼通過大宗交易市場大幅套現,套現金額均超過4億元成為市場議論的焦點。
業內人士認為,在有色金屬個股大幅上漲后,產業資本套現的沖動很明顯,但從其拋售的折價率來看,都不到5%,說明市場接盤仍較踴躍,這就形成了產業資本與市場資金的博弈。另外本周二江西銅業放出46.25億元天量后,昨日成交額再度達到36.22億元,顯示在權證行權獲利盤出逃的同時,也有巨額資金在不斷地吸籌,對股價有不小的支撐。
所以,總體來看,有色金屬板塊的大部分投資者獲利豐厚,存在套利的風險壓力,但大宗商品價格的上行又給市場資金接盤的沖動,板塊整體大跌的可能性不大。
深圳市太和投資管理有限公司投資總監王亮認為,海外大宗商品價格趨勢,還是看多的,尤其看多銅,因為過去5年全球精銅產量復合增長1.47%。全球前10大銅生產國,有7個國家的供應增長陷入停滯,僅有三個國家產量明顯增加。從全球最大銅生產國智利的近年礦業投資看,未來幾年產量增長依然不容樂觀。而其他一些小金屬品種,建議可以耐心持有,短期漲幅雖然比較大,但是后面大跌的可能性并不大。
業內人士認為,投資者可適當了結部分獲利籌碼,輕倉上陣,進可攻、退可守。畢竟近期房地產稅推出的傳聞也是甚囂塵上,大盤也有一定的系統性風險。
后市可重點關注錫、鉬類個股
王曉丹表示,錫、鉬兩只小金屬品種風景獨好。從行業準入規則到保護性開采的細則,都進一步對錫資源保護和合理開采進行了規范,同時半導體行業出貨量水平仍在持續上升,電子行業仍然處于高景氣周期內。另外,印尼受環保、天氣及政府控制,產量受限,出口下降,全球錫進入了耗庫存階段。
鉬產業強烈的政策預期將帶來趨勢性投資機會,下一步的政策方向應會強化鉬的保護性開采和資源整合力度方面的措施。一方面原生礦在全球鉬供給中的作用占了主要地位,鉬價處低位限制了鉬產量;另一方面中國成為全球鉬消費新的引擎,全球消費格局正在改變。
此外,在當前全球經濟復蘇沒有明朗,美國經濟復蘇緩慢的宏觀背景下,投資黃金以避險的情緒仍然高漲。而目前歐洲各國幾乎完全停售黃金,一個非常重要的黃金供應源撤離了市場。加之我國將長期增加黃金儲備。因此業內人士建議投資者可積極關注諸如錫業股份、山東黃金、西藏礦業、中色股份等個股,并可長期跟蹤金鉬股份、東方鉭業、寶鈦股份等。