長假間歇期的交易熱情僅維持了周一一天,周二的期指市場再度歸于沉寂。一個值得注意的數據是——成交量和持倉量的比值創出了期指上市以來的新低,僅僅為4.75,說明期指的觀望氛圍出奇濃厚。而從持倉排名來看,主力合約多空主力大幅出場,國泰君安大量減持空單。業內人士表示,短線期指的弱勢格局難以改變,但下挫空間也有限。作為投資者來說,目前離場觀望持幣過節的情緒占據了主流。
期指交易熱情驟降
股指期貨合約收盤全線收跌,主力合約IF1010收報2891.40點,跌16.40點或0.56%,盤中最低至2889.4點,最高至2905.4點,其成交持倉量分別為120672手和19058手;下月合約IF1011收報2904.0點,跌0.47%;季月合約IF1012收盤跌0.59%,下季合約IF1103收盤跌0.56%。
值得注意的是,四大合約昨日的總成交量是12.4萬手,較周一的成交量再次大幅萎縮,回到了上市初期的成交量。而持倉量也有所減少,僅為2.62萬手。成交持倉比僅為4.75倍,創出了期指上市以來的新低,說明日內交易的熱度降至了最低程度,絕大多數資金都選擇了離場觀望。
從期現價差角度來看,期指IF1010與現指價差全天波動較上一交易日先是縮小,隨后又拉大,盤中一度出現貼水情況,不過最大價差還是沒有超過20點,并無期現套利機會。從跨期價差上看,IF1011合約與IF1010合約之間的價差波動繼續小幅回升,近幾個交易日IF1011表現確實比IF1010強一點,多數時段在10點至12點之間。而IF1012合約與IF1010合約之間的價差仍呈現縮小趨勢,遠月合約相對要弱于近月合約。
從期現溢價來看,期指全日走勢平穩,并恢復了相對現貨的正溢價,達到了0.36%。由于市場全日處于下跌狀態,因此期指恢復升水說明其較現貨更為強勢,空方向下打壓的意愿極為有限。
一德期貨表示,雖然周一滬深兩市迎來中秋節后的開門紅,但周二偏空的國內外消息面讓市場缺乏做多氛圍,因此周一的大漲行情僅可視作反彈,當前市場依舊處于調整時期,國慶前期難有較大行情,投資者需適當調整倉位。
多空雙方大舉出場
從1010合約的持倉排名看,前20名多頭減少1239手至1.37萬手,前20名空頭減少1776手至1.49萬手。空方主力出場的幅度更大。從席位上看,國泰君安雙向減倉,大幅減倉了839手空單,其總空單量減少至了3372手。同時,中證期貨減空加多,長城偉業則是加空減多,主力席位之間的分歧較大。業內人士分析,由于周二市場呈現下跌,因此空方借主動局面出場,說明其對后市的看法也并不堅定。
東證期貨分析師楊衛東表示,目前離國慶假期只有兩個交易日,股市弱勢窄幅整理仍是大概率事件,短期內變盤的可能性極小。從資金角度來看,節前多數資金還是會選擇離場觀望,來回避不確定因素對市場的影響,考慮到資金離場交投將進一步清淡。因此,節前難以出現大行情,窄幅震蕩將是主基調。
操作策略層面上,楊衛東表示控制不確定風險仍是重中之重,盡量輕倉過節,將風險降低,控制好資金使用率,以應對節后市場的劇烈波動,或者干脆持幣過節,等節后再度介入也不晚。