酒鬼酒、五糧液、海正藥業、同仁堂等多只個股昨日創出年內新高。
周二,上證指數未能延續周一的升勢,早盤低開后反復走低,全日始終以綠盤運行,最低下探2607點,報收2611點,下跌0.63%;深成指更下跌1.19%。當日兩市累計成交2039.7億元,較周一遞增二成多。從當日市況看,黃金、有色、稀缺資源等泛資源類股繼續逞強,而金融、地產板塊則弱者仍弱,嚴重掣肘大盤。
在資源股與金融、地產板塊強弱分明的兩極之間,我們注意到:以釀酒、醫藥為代表的部分消費概念股在大盤走勢反復的背景下卻穩步走強,雖不似資源股那般爭強好勝、個性張揚,但已有不少個股創出年內新高,如酒鬼酒、老白干酒、古越龍山、五糧液、張裕A、ST皇臺、山西汾酒、重慶啤酒、通葡股份、奇正藏藥、海正藥業、人福醫藥、江中藥業、海翔藥業、康美藥業、同仁堂、片仔癀、東阿阿膠等,總體升勢遠遠跑贏大盤。這在當前大盤上下兩難、震蕩反復、不少個股已跌回反彈起點的背景下尤其顯得難能可貴。
與大市值資源類股藉熱錢堆積（每日居資金流向前列）、憑借較高的換手率強勢推升的高調相比,以釀酒、醫藥為代表的部分消費概念股的走強,則更多是依靠以基金為主的眾多機構鎖籌來實現反復推升,其市場形象更像是“長跑選手”。基金的半年報及上市公司前十大流通股股東名單顯示:出于對國內房地產調控等可能帶來的經濟減速預期,上半年基金對金融、地產、鋼鐵等周期性行業股有所減持,而對泛消費概念股等適當增加了配置,“喝酒吃藥”成為一些基金經理的偏好。也正因為此,在上半年上證指數下跌約27%的情況下,上證消費指數下跌約17%,上證醫藥指數僅下跌5%,成為當時最為抗跌的板塊之一。而至本周二,在三季度上證指數僅上漲8.88%的情況下,上證消費指數漲幅卻達到32.89%、上證醫藥指數漲幅高達34.07%、食品類行業指數更上漲了36.48%!不比不知道,一比嚇一跳。從中我們可以看出,作為防御性行業,大消費板塊在今年的震蕩市中,具有明顯的抗跌順漲、攻防兼備的特征。
從炒作題材來看,9月份集中放假的時間相對較多,國慶長假又即將來臨,市場對消費行業迎來相對旺季充滿預期。有資料顯示:今年頭8個月白酒產量同比增長近三成,啤酒產量前期受高溫天氣持續較長的影響也已連續4個月小幅攀升。與此同時,部分酒類產品的提價也成為一些公司股價上漲的催化劑。如古越龍山,本周公告擬將部分手工原酒的出廠價自10月9日起提高11%-17%,并預告前三季度凈利潤同比增長70%以上;而貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等高端白酒前期也已相繼提價。從歷史數據看,白酒冬季旺銷,啤酒、紅酒節假日受捧,節日氛圍為消費概念股起到了推波助瀾的作用。
當然,消費概念股并不僅僅局限于“喝酒吃藥”,它還涵蓋了其它如食品飲料、農林牧漁、旅游酒店、商貿等行業門類,甚至還包括了像汽車、家用電器等耐用消費品。雖然其中部分子行業板塊并不像釀酒、醫藥類股那樣升幅明顯,但多數跑贏大盤,局部也在積聚上漲動能。從更大的視角來看,市場對消費概念股的挖掘,也不僅僅是緣于節假日情結,而是與現階段中國經濟改變增長方式、調整經濟結構的大背景有關。當前受本幣升值、西方國家不斷實施反傾銷舉措等影響,出口等外向型企業面臨一定壓力,同時房地產行業調控風聲再起,使傳統的周期性行業面臨著成長性預期調低的尷尬,市場炒作“師出無名”,故以滿足并拉動內需為主的泛消費概念股,成為了熱錢在“淡化指數炒個股”背景下相對偏好的對象。當然,我們也要指出,從市場炒作的短線心態來看,如果節前部分釀酒、食品等消費類股炒作過甚,則因心理影響,在國慶長假后局部或有短暫調整。所以,雖然目前部分消費概念股短線逞強,但投資者在實際操作時仍應結合大勢,注意把握好買賣節奏。