由于中秋和國慶臨近,如果能利用年假把“雙節”打通的話,人們可以享有長達近20天的“歷上最長黃金周”,在利用長假旅游、充電、休閑的同時,投資者卻要面臨一個非�，F實的問題:這么長的時間,資產要怎么搭理為好?持股還是持幣?如果讓閑錢在長假還能不停歇地增值?“金九銀十”是否該買點黃金了?
為此,本期投資周刊精心策劃了“長假理財經”的專題,為讀者提供指導和幫助。
【股市篇】長假因素利好消費和旅游板塊
由于今年的中秋、國慶相隔僅差一周,若與其它假期組合則可能形成長達半個月的長假,出游高峰的預期也讓航空股有所反應。
“雙節”將至,間歇性的假期也讓股市稍顯紊亂。歷年長假期間,總有投資者擔心利空消息突然降臨導致措手不及,節前將所持股票變現成為部分投資者的選擇。業內分析師表示,長假因素明顯利好于消費、地產及旅游等板塊,但短期走勢“將以調整為主,上升趨勢難以得到的進一步確認”。
大盤在上周的表現不佳,連續四個交易日的下跌使市場形成自2319點反彈以來的第五個頂部,大盤在第五次沖擊2700點后折戟。萬聯證券分析師尤曉光告訴本報記者,市場對經濟增速放緩,以及上市公司業績表現平平的擔憂明顯,此外,“雙節”假期對不對稱加息、銀行撥備率提升等預期的增強,也促使節后大盤“將以調整為主”。對于節后市場頗為關心的創業板解禁問題,尤曉光認為,今年10月底至11月初是去年第一批創業板上市公司的解禁期,由于市盈率普遍高企,不排除解禁股大批沖向市場套利,短期而言,第一批創業板上市公司“面臨比較大的調整壓力”。
人民幣升值刺激造紙板塊
近期,人民幣升值的話題引發了資本市場的波動。
近日,美國眾議院籌委會舉行聽證會審議人民幣匯率,受此影響,市場上美方向人民幣升值施壓的輿論大增。與此同時,人民幣對美元匯率中間價也大幅走高,人民幣中間價升破6.72關口,匯率中間價再次改寫匯改以來新高。金元證券策略分析師吳煜表示,人民幣對美元中間價升破6.72關口,對人民幣升值受益股如造紙、航空板塊等構成利好,短期可關注。
在人民幣升值的利好下,市場上相關受益板塊個股逆市走強。如造紙行業,由于木漿是造紙行業的主要原材料,占生產成本比例高達65%-75%,而我國有大量木漿需要依靠進口,國外木漿價格很大程度上決定了國內紙廠的生產成本,因此人民幣升值有利于造紙這樣的外匯負債企業。在上周市場大跌2.42%的背景下,美利紙業逆市大漲7.94%,此外,太陽紙業、山鷹紙業、華泰股份、岳陽紙業等造紙板塊個股漲也在5%以上。
除了造紙行業,航空行業近期的表現也不錯,長江證券認為,人民幣升值除了使航空公司能夠一次性獲得相關的匯兌收益外,還受益于航油進口價格的下降以及租賃成本的降低,繼續看好航空股的表現。
出游高峰利好航空旅游股
同時,由于今年的中秋、國慶相隔僅差一周,若與其它假期組合則可能形成長達半個月的長假,出游高峰的預期也讓航空股有所反應。上周航空公司的股票均有不錯的表現,南方航空一周漲幅超過8.5%,東方航空上漲7.9%,中國國航、海南航空也有5%左右的漲幅。
釀酒食品板塊也成為假日概念中一道風景線。山西汾酒、張裕A等股票近期逆市而上,成為市場追捧的對象。洋河股份、老白干酒等股票也明顯優于大盤。
盡管旅游與消費板塊表現尚可,但尤曉光認為,由于人們對假日因素早就形成固定的預期,每年都一樣的“黃金周”,為期一周的假日因素不是市場走高的根本因素,應從長遠觀點來看,“中國越來越需要依靠國內消費來提升經濟增長,這才是消費板塊長期看好的真正原因”。
房地產板塊,受“金九銀十”效應的帶動,各地房地產價格雖然沒有明顯的上漲,但放量現象突出,廣州甚至再度出現“搶房”的風潮。尤曉光表示,從市場表現及銷量來看,房產公司的業績不算差,預計節后的走市以正常的調整為主,今年的業績預期“將在明年得到的確認”。
【銀行篇】利用短期理財產品資金不休假
這些產品以短期的靈活流動性為特點,如周末理財產品,投資者每個周五購買,周一便可兌現,資金可以快進快出,與證券市場交易時間可以交錯互補。
臨近中秋、國慶小長假,假期理財產品又開始熱銷了。隨著資本市場的休息,資金開始轉場到短期理財產品市場,充分利用好這段時間的假期理財,做到資金不歇息。而這段時間,各家銀行加緊發布短期理財產品,掀起了一個發行小高潮。
“假日專享”理財產品集中面市
從投資期限的分布來看,本周發行的理財產品中,1個月以下的理財產品,發行數量為45只,占比33.09%,占比與上周基本持平；1-3個月理財產品,發行數量為39只,占總發行量的28.68%,占比上升5.38個百分點；3-6個月的理財產品,發行數量為26只,占總發行量的19.12%,占比下降5.31個百分點；6-12個月理財產品,發行25只,占總發行量的18.38%,與上周基本持平；12-24個月理財產品本周僅發行1只；24個月以上產品本周未現發行。從不同理財期限的發行數量分布來看,上周不同發行期限的理財產品占比變化不大,6個月以內的理財產品依然占八成以上。
目前,活期存款的年利率為0.36%,而多數銀行發行的理財期為7天的超短期理財產品平均年收益率在1.45%至1.65%。最高可超過3%。超短期理財產品與股市休市時期形成了無縫承接,使得投資者的資金能夠實現的收益遠遠高于銀行活期利率。
如光大銀行在滬推出了三款“假日盈”產品,針對中秋假期、國慶假期和周末,“一個都不少”地實現了資金假日不放假的目標,極大滿足了在股市休市期間百姓資金的保值增值。浦發銀行也推出中秋假日6天保證收益理財產品,產品募集期至9月21日,最低投資額10萬元,預期年收益2.1%；投資額100萬元,預期年收益2.2%；投資額500萬元,預期年收益2.3%。
這些產品以短期的靈活流動性為特點,如周末理財產品,投資者每個周五購買,周一便可兌現,資金可以快進快出,與證券市場交易時間可以交錯互補。理財專家指出,這種靈活的操作方式,可以在一定程度上彌補資金經常出現的短暫閑置,尤其是在周末時段,至于小長假的產品,專家建議可以在小長假前一天購買,在假期結束后的一個交易日兌現,充分利用股市歇息期盤活資金。
不過,分析師指出,投資者如果購買外匯理財產品,一定要正確看待銀行給出的預期收益率,充分認識投資風險,切勿把機構在營銷過程中給出的最高預期收益率等同于可能實現的收益率。
債券和信貸類混合產品收益穩定
實際上,很多小長假類周末理財產品在投資標的上選擇債券和信貸類混合結構型產品,投資范圍包括了信用級別高、收益穩定的投資工具,不限于央票、國債、政策性金融債券、企業債,還包括了中期票據、短期融資券、票據資產、信貸資產以及穩健型信托產品等。據統計,上周銀行結構化產品投資領域主要集中于上海同業拆借利率市場,占比為69%。
這些產品金額一般以5萬元為起點,追加認購單位為1000元的整數倍。但理財專家提醒,目前發行的很多超短期銀行理財產品并沒有保本承諾,大部分為浮動收益。
此外,專家還提醒投資者要注意細讀理財產品的贖回條款,因為是以流動性為特點,投資者對產品的贖回也有較高要求。投資者在購買之前應該向銀行咨詢清楚,特別是對于其中可能產生的風險要詳細了解。有些產品不是無條件贖回,如發生大額贖回的時候,凈贖回額超過本理財計劃上一交易日余額30%時,有些產品規定銀行有權拒絕贖回申請。
【黃金篇】黃金在上行通道長假持金最踏實
金價依然處于上升通道之中,現在不宜做空單,而是要繼續保持多頭思維。由于影響金價走勢的一般都是重大宏觀經濟層面和政治層面的因素,一旦趨勢形成,很難在短期內改變。
股市漲不上去,房價降不下來,只有黃金依然在屢創新高,上周五,美國COMEX12月期金在周四收報1273.8美元/盎司這一新高的基礎上,再度上漲3.70美元,報收1277.50美元/盎司。國內金價也是水漲船高,9月份主力合約期金報277.79元/克。
進入本周,我國將迎來中秋,而下周則是國慶長假。對于廣大投資者來說,跌跌不休的股市和捉摸不定的樓市,讓投資者避之唯恐不及,而黃金在四季度站上1300美元/盎司是大概率事件。因此,面對即將到來的長假,與其戰戰兢兢持股,不如心態平和地買入黃金最踏實�！包S金是中長線投資,即使買入后小幅被套也不用擔心,因為多重因素決定了黃金在四季度會繼續上漲,第一目標就是站上1300美元/盎司。”粵寶黃金首席分析師朱志剛指出。
現在投資黃金仍不晚
9月17日,國際金價盤中再創新高,最高沖至1284.4美元/盎司,收盤報1277.50美元/盎司。自7月底金價下探自1160美元/盎司以來,金價已經走出了一個半月的單邊上漲行情,一路上沖到1280美元/盎司,多頭氣勢如虹。
金價屢創新高,使得空翻多的投資者也感到十分擔憂:這樣的價位,是否還能夠買入實物黃金?是否該在黃金T+D上做些空單?
廣州銀金通咨詢有限公司總經理謝春指出,從技術層面上看,金價依然處于上升通道之中,現在不宜做空單,而是要繼續保持多頭思維。由于影響金價走勢的一般都是重大宏觀經濟層面和政治層面的因素,偶然因素則對金價不會帶來太多的沖擊。因此,一旦趨勢形成,很難在短期內改變。“因此,即使是現在買入實物黃金也不算晚�！�
朱志剛也表示,盡管現在的價位相對于7月份來看有些偏高,但從中長期來看,1300美元/盎司下方并不算貴。
經濟環境不確定致金價繼續走強
業內人士之所以繼續看好黃金,主要是因為當前全球經濟環境的不確定性,推動大量避險資金買入黃金,使得黃金強者恒強。
對金價影響最大的是美國經濟。上周四,美國公布的經濟數據喜憂參半:失業人數有所減少,但制造業指數卻大幅下滑,使得投資者對美國經濟復蘇仍持悲觀態度,美元繼續維持弱勢,均為黃金提供了支撐。更讓市場擔心的是,美聯儲很可能會在11月份推出新一輪經濟刺激政策,采取寬松的貨幣政策刺激經濟。一旦這一政策得到實施,必然使得美元進一步貶值,避險資金不得不繼續買入美元。
從歐洲來看,中信建投朱遂科則表示,不論是歐元區經濟向好還是向壞,都會對金價構成支撐:經濟向好會打壓美元,弱勢美元提升金價；經濟向壞則會進一步推動避險需求。
從日本來看,日元在持續升值后,日本首相出面干預匯率,希望日元貶值,這也使得日本投資者有更大的動力買入黃金。
朱遂科表示,在金融環境及實物黃金消費旺季(第四季度是黃金消費旺季)的激勵下,國際金價穩步上揚,屢創歷史新高,盡管仍有回調的可能,但整體強勢的格局不會發生逆轉,操作上,建議繼續持有、買入實物黃金,或者在T+D產品上繼續持有多單。