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昨日,股指期貨主力合約小幅上漲0.82%,并正式進入交割周,持倉量大幅減少2000余手,開始移倉換月的進程。從持倉排名看,主力合約中的主力空方出場更為積極。業內人士表示,由于多空大幅減倉,期指難以在本周內走出強勁向上的行情,上攻仍需醞釀。從交割角度來看,9月合約并沒有像8月合約移倉時那么迅速,昨日的移倉幅度尚不大,專家提醒要密切注視周三和周四的升貼水,如果期指升水過大,或在交割日當天出現類似上月交割時的下跌。
期指進入“交割周”
昨日,股指期貨合約收漲,主力合約IF1009收報2967.40點,漲24.00點或0.82%,盤中最低至2935.6點,最高至2983.8點,其成交持倉量分別為206588手和22149手;下月合約IF1010收報2980.0點,漲0.90%;季月合約IF1012收盤漲1.03%,下季合約IF1103收盤漲0.90%。
從持倉量來看,主力合約的持倉量下降了2475手,移倉的態勢已經相當明顯。中金所表示,根據交易規則及其相關實施細則規定,滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五,即IF1009合約的最后交易日為2010年9月17日,最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±20%。最后交易日即為交割日,交割結算價為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價（計算結果保留至小數點后兩位）,交割手續費標準為交割金額的萬分之一。
“這周總體來說還是偏向上的。”東方證券分析師高子劍表示,9月合約雖然已經開始減倉,但是此前積累的做多能量還沒有完全被消耗,市場慣性向上的趨勢還在。持倉量的減少也不會大幅減少其向上的動能。但是9月合約在交割周首日的減倉幅度并不大,入駐10月合約的資金也尚不多,跟上個月移倉時的迅猛相比,顯得較為緩和。“到周三基本就能看出移倉的程度了,9月合約進入交割日的資金量大小,對于接下去的行情走勢還是很重要的。”
高子劍表示,以8月合約的交割日當日行情來看,由于在交割之前的升水較大,造成了交割當日的大幅下挫。“如果交割之前的升水達到0.5%,就應該引起注意了,”高子劍表示,投資者在周三和周四的時候應密切關注升貼水情況。
多空資金同時出場
從盤面來看,現貨收盤后的15分鐘期指呈現震蕩,持倉量迅速降低,多空雙方同時出場的態勢非常明顯。從1009合約持倉排名來看,前20名多頭減倉1343手至1.61萬手,前20名空方頭減倉1861手至1.76萬手。空方出場的積極性更高。從席位上看,國泰君安、中證期貨、招商期貨的空單減持幅度都較大。但總體來看,“空強多弱”的格局依然存在。
業內人士表示,近日股市持續震蕩,但向上突破的難度很大,并且權重板塊沒有啟動,這也導致了滬深300股指期貨的上攻動能不足。另外從政策面上看,房地產調控的預期依然存在,也制約了多頭的熱情。
冠華期貨分析師郭偉俊表示,期指雖然重奪10日均線,但帶上下影的K線形態和略有萎縮的整體持倉都顯示市場人氣還沒聚攏,上攻動能仍需醞釀。操作上,較佳的交易策略是輕倉持有多單等待突破,行情回抽至10日線附近是有利的低吸良機。
東證期貨分析師楊衛東也表示,目前期指面臨5日均線的壓力,盤中沖高回落走勢也預示著挑戰前高壓力重重,3000點整數關口依舊無法突破,同時,期指的逐步回落,使得場外資金進場難度加大,那么期指上漲動力遭到削弱,不得不提防期指回落風險。
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