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政策力促兼并重組 六大行業(yè)展現(xiàn)“升機”
周二,上證指數(shù)圍繞2700點震蕩反復(fù),盤中最高上摸2704點,最低下探2679點,終盤以2698點微漲報收。受金融板塊回調(diào)影響,當(dāng)日兩市累計成交環(huán)比遞減二成,股指未能顯著上揚,但上漲個股仍達到1300多家,個股漲跌比例大致為2∶1,個股行情繼續(xù)活躍。
從當(dāng)日市況看,水泥、鋼鐵、汽車、電解鋁、稀土、機械制造等行業(yè)板塊表現(xiàn)活躍,資金流入量較大,涌現(xiàn)出了不少黑馬,當(dāng)日群起大漲,如江西水泥、華新水泥、冀東水泥、馬鋼股份、廣汽長豐、一汽轎車、云鋁股份、焦作萬方、包鋼稀土、江淮動力、中航重機等,其中馬鋼股份、廣汽長豐、江淮動力、江西水泥更是報收或沖擊漲停。究其原因,主要是受到《國務(wù)院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》（以下簡稱《意見》）出臺的消息刺激。
我們注意到:此次出臺的《意見》,在制度安排上有了明顯突破。《意見》提出,在不違背國家有關(guān)政策規(guī)定的前提下,地區(qū)間可根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力,簽訂企業(yè)兼并重組后的財稅利益分成協(xié)議,妥善解決企業(yè)兼并重組后工業(yè)增加值等統(tǒng)計數(shù)據(jù)的歸屬問題,實現(xiàn)企業(yè)兼并重組成果共享。據(jù)此《意見》,一直以來影響企業(yè)跨地區(qū)兼并重組的財政稅賦等諸多問題有了突破契機。此外,《意見》還在財政金融資源上對企業(yè)兼并重組給予大力支持,對民間資本的準(zhǔn)入領(lǐng)域進一步放寬。《意見》指出,進一步推進資本市場企業(yè)并購重組的市場化改革,充分發(fā)揮資本市場推動企業(yè)重組的作用。顯而易見,資本市場作為企業(yè)兼并重組的重要平臺,其優(yōu)化資源配置的作用將進一步得到加強。《意見》還特別強調(diào),財政資金投入要優(yōu)先支持重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃確定的企業(yè)兼并重組。而汽車、鋼鐵、水泥、機械制造、電解鋁、稀土等行業(yè)將成為企業(yè)兼并重組的推進重點。這對六大行業(yè)而言,明顯構(gòu)成中長期利好。
除國務(wù)院出臺的新政外,另一方面,近期鋼材、水泥等建筑基礎(chǔ)材料的價格上漲,有色金屬期貨價格的反彈,以及8月份國內(nèi)汽車銷量環(huán)比復(fù)增等事件,也是引發(fā)本周鋼鐵、水泥、汽車等板塊相繼大漲或走高的重要原因。也就是說,傳統(tǒng)周期性行業(yè)景氣度回升與政策的扶持形成了共振,共同催生了市場因預(yù)期轉(zhuǎn)好而引發(fā)的二三線大盤股相續(xù)補漲行情。
再從市場層面看,前期新能源等概念的中小盤股因過度炒作而遭到嚴厲監(jiān)管,市場追漲意愿開始趨淡,并在周一出現(xiàn)大幅跳水。此時,唯有新熱點的接力演繹才能繼續(xù)維系市場人氣,維持大盤穩(wěn)定,所以,股市行情發(fā)展需要主力資金的積極引導(dǎo),使六大行業(yè)基本面的積極因素得以挖掘,形成了近期汽車、鋼鐵、水泥等大盤股輪番涌動,力挺大盤在熱點切換的情況下仍保持了穩(wěn)定且重心上移。同時,我們也注意到:在鋼鐵、水泥股因產(chǎn)品漲價而引發(fā)股價上漲的帶動下,基于同樣的理由,當(dāng)日農(nóng)林牧漁板塊也漲勢不俗,好當(dāng)家、東方海洋報收漲停,隆平高科、登海種業(yè)、豐樂種業(yè)等主營農(nóng)作物種子類股也顯著上揚。
當(dāng)然,我們也要看到:六大行業(yè)板塊相對流通市值較大,總體成長性想像空間不宜與中小盤新興產(chǎn)業(yè)股類比,指望它們像前期小盤股炒作那樣股性靈活、股價扶搖直上是不現(xiàn)實的。但其近期的積極表現(xiàn)可能帶動更多的、過去相對蟄伏的中低價、中大盤股后繼補漲。如煤炭、電力等能源板塊,近日也有在平臺整理后放量上試的跡象,周二神火股份、大秦鐵路等個股就出現(xiàn)了明顯的放量異動。這種指數(shù)漲漲歇歇、個股時現(xiàn)補漲的格局對市場后續(xù)發(fā)展其實是有利的,可以延緩大盤大起大落的風(fēng)險,有助于股指在震蕩中反復(fù)走高。投資者近期在看盤時,應(yīng)注意觀察市場熱點的集中度、凝聚力,如果出現(xiàn)市場熱點不“熱”、聚焦度驟降的情況,則要提防大盤可能短調(diào)將至。
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