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相關監管部門已勒令民生銀行出具事實真相報告,對交易異常情況進行說明
40秒!由一張強行平倉單引發的金價漲停,秒殺眾空頭。繼周一股指期貨10月合約因市價委托指令意外漲停,周二晚,民生銀行對大客戶強行平倉,上海黃金Au(T+D)夜市上演“烏龍”漲停,導致眾多空頭損失慘重。這恐怕是國內金融市場有史以來最多“烏龍”的一周了。
證券時報記者從一權威人士處獲悉,目前,該事件責任暫認定為銀行系統參數設置問題,也不排除交易員個人操作失誤,事件真相還有待民生銀行提供自查報告。“唯一可以肯定的是,經過查實,在昨天的交易中,所有的交易對手方都不是惡意的。”
8月31日黃金Au（T+D）夜市開盤后,金價出現微幅上漲。民生銀行個別空單大客戶,因持倉較重、保證金不足,并未及時追加保證金,在民生銀行觸發式強行平倉模式下被強行平倉。
記者昨日接到投資者投訴稱:8月31日晚21:15,黃金Au（T+D）以271.90元開盤不久后,價格即出現異常成交。按黃金的國內人民幣報價和國際美元報價折算,當時每盎司1246美元的國際金價折合人民幣在每克273元左右,但21:15前后,投資者通過銀行交易系統看到,價格一度在289元,高出正常價格18元,漲幅較下午收盤價高達6.95%左右（漲停幅度是7%）。價格封死在289.32元的位置,時間長達40秒左右,導致部分保證金不足的空單被強行平倉。
記者昨日致電民生銀行理財部,該部門客服人員表示,這兩天的確有很多人詢問8月31日金價漲停的事情,但民生銀行對客戶強平是因為市場價格大幅波動,達到了合同約定的強平條件才執行的,并不能說民生銀行強平導致了市場異動。“如果有問題,可以向黃金交易所了解情況。”
本是稀松平常的銀行風險控制,如何導致了黃金市場眾多空頭被“秒殺”的慘劇？上述權威人士向證券時報記者解釋,按照民生銀行現有的系統參數設置,空單客戶按照最有可能的價格進行平倉,即以漲停價掛出來。在成交之后,形成了新的交易基準價,當這一新形成的交易基準價自動反饋到交易系統中之后,系統根據基準價對所客戶重新進行測算,導致一批持倉較重的空頭客戶被強行平倉,陷入了“死循環”,進而影響整個黃金Au（T+D）夜市交易的大幅波動。
究竟是誰打出了第一筆引發漲停的單子？上述權威人士表示,經過查證,目前存在兩種可能性:其一,民生銀行交易員為客戶進行平倉時打錯了單子;其二,民生銀行自身風險系統架構存在缺陷。民生銀行系統出現問題的關鍵在于,其自動強平系統較為激進,且客戶的保證金比例僅為10.5%,低于其他銀行平均水平。當別的銀行有足夠時間追加保證金的時候,民生銀行的客戶卻只能盤中被強令斬倉。
“目前相關監管部門已經勒令民生銀行出具事實真相報告,對8月31日出現的交易異常情況進行說明。”權威人士向證券時報記者透露。
而對于投資者認為“瞬間漲停”與市場成交量不足、流動性不夠有關的問題,成都愛爾愛司黃金分析師陳睿表示,晚上9點至凌晨2點30恰恰是上海黃金交易所每天最為頻繁活躍的時間段。他指出:“當晚8點30分恰逢美國經濟數據公布,受數據引導近期于高位持續橫盤等待指引的國際黃金價格快速突破近期波動區間向上拉升。隨后20分鐘開盤的國內黃金Au(T+D)即迅速補漲,在21:12至21:13的兩分鐘內,交易所黃金成交金額迅速由1000萬左右放大至3.5億、5.9億,天價伴隨天量同時出現,可見市場本身具有充裕的流動性。”
“元兇”不是別人,而是再三出問題的銀行自動強平系統。陳睿認為,迅速上漲過程,觸發了大量前期做空投資者的止損位。而現有的Au（T+D）基本都在網銀進行交易,各銀行間沒有統一的交易及止損系統,當行情出現大幅波動,可能觸發并引起連鎖反應。前期做空投資者短時間集中大量買入平倉,執行止損,在撮合交易制度下,此舉更加拉升了市場價格,出現“空殺空”現象,從而擴大了波動幅度。
“這起事件完全可以避免的。如果銀行風控系統設計多動動腦筋,在市場異動時候,多參考現貨黃金的價格,那么這一些列錯誤的強平指令就不會被觸發。”業內人士表示。
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