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截至8月26日，工行、建行、中行、交通銀行等大型國有銀行和招商銀行、民生銀行、中信銀行、華夏銀行等股份制銀行紛紛公布了半年報，這些銀行的半年報大多靚麗惹眼，一些股份制銀行的業績增長甚至高達80%。不過，在高增長的背后，這些銀行無一例外地都面臨“資本充足率下降”、“地方融資平臺貸款風險”和“資產質量不確定增大”等隱憂。
規模擴張仍是業績增長主因
上半年，工行、中行、建行和交行凈利潤同比分別增22.18%、25.27%、26%和30%；股份制銀行招行、民生、中信、華夏和深發展凈利潤同比分別增67%、20%、45%、80%以及31%。此外，光大銀行上半年實現凈利潤68億元，超過了2009年全年利潤76億元的90%。
“生息資產規模擴張、凈息差見底回升，以及上半年銀行計提撥備謹慎，是今年上半年銀行業績大增的三大因素。”東方證券銀行業研究員金麟認為。
其中，資產規模擴張是業績增長的主因。以中行為例，6月末，中行資產總額9.69萬億元，負債總額9.12萬億元，分別比上年末增長10.67%、11.11%。該行的生息資產占比也大幅提高。6月末，中行生息資產在總資產中的占比達到96.61%，比上年末提高0.12個百分點。其中，貸款在生息資產平均余額中的占比大幅提高7.31個百分點至57.84%。
中行行長李禮輝在26日的業績發布會上表示，中行境內利潤主要來自于兩方面：第一方面是凈利息收入的擴大，去年該行信貸業務發展比較快，為今年增加利息收入起到了非常重要的作用。另外中間業務的收入，或者說非利息收入的增長也比較快。
同期，建行的資產規模也保持了高速增長。該行半年報顯示，截至6月30日，建行資產總額達102359.81億元，較上年末增長6.37%。同期，客戶貸款和墊款總額為53493.82億元，較上年末增長10.99%；客戶存款為85917.01億元，較上年末增長7.38%。
資本消耗加劇 資本充足率普遍下降
由于難以擺脫規模擴張模式，不少銀行上半年資本消耗加劇，均出現了資本充足率下降的現象。半年報數據顯示，截至6月末，工商銀行資本充足率11.34%，核心資本充足率9.41%，分別比上年末下降1.02個和0.49個百分點。
工行稱，主要原因是根據《中國銀監會辦公廳關于明確貸款損失一般準備計算標準的通知》，自2010年第二季度起，工行在計算資本充足率時，貸款損失一般準備以貸款余額的1%為上限計入附屬資本，導致附屬資本減少；而工行業務發展較快，加權風險資產增加。
建行資本充足率同樣呈下降趨勢。截至6月底，建行核心資本充足率，由上年同期的9.31%降至9.27%。建行指出，資本充足率下降，主要原因是加權風險資產增幅高于資本凈額增幅。加權風險資產較上年末增加4336.69億元，增幅為8.34%；資本凈額較上年末增加495.28億元，增幅為8.14%，其中核心資本增加394.16億元，主要得益于上半年利潤留存。
中小銀行的資本充足率下降的壓力更為明顯。由于2009年以及今年上半年放貸業務的高速增長，中信銀行上半年核心資本充足率在半年時間內下降至8.26%；南京銀行的核心資本充足率從去年年末的12.89%下滑至10.53%；民生銀行的核心資本充足率也從去年年末的8.92%下降至8.32%；而華夏銀行的核心資本充足率僅為6.49%。
地方融資平臺或成未來最大風險
在資本消耗加劇、充足率下降的同時，融資平臺和房地產業的風險也越來越被投資者關注。不過，各家銀行對平臺和房地產業貸款的信心仍然頗高。
工行表示，截至去年末，廣泛意義上的地方政府融資統計，工行地方政府融資7200億，不良率0.03%。工行行長楊凱生在業績發布會上稱，工商銀行絕大部分此類貸款投向了省市級融資平臺和優質的城市基礎設施建設項目，貸款總體情況良好。在房地產貸款方面，工行表示，對公房地產貸款，包括開發、商用、土地儲備等用途，貸款金額所占全部貸款比例為8.4%。同時，該類貸款不良率已由去年的1.08%降為今年的0.8%。
李禮輝稱，截止到6月末，中行地方政府融資平臺的貸款余額4197億元，比年初下降46億。地方政府融資平臺在公司貸款里所占比重是12.28%，比年初下降1.08個百分點。他表示，中行地方政府融資平臺的總量減少、占比下降，同時風險是可控的。6月末，地方政府融資平臺不良貸款余額是3.01億元，比上年末減少了0.4億元，不良率0.07%，與去年持平。該行已對地方政府融資平臺按照信貸組合管理提取了60.2億元撥備，相當于現在已經明確界定了不良貸款的20倍。所以該行認為資產質量是好的，風險是可控的。
從平臺貸款的期限結構分析，中行5年期以內貸款占48.6%，5到10年占35.63%，兩者合計占比84%，10到15年的占10.5%，15年以上的占5%，該行認為期限結構比較合理。
但是，一些分析師卻并不像這些大行那樣樂觀。交銀國際研究員黃文山認為，地方政府缺乏資金進行基礎建設，因此向銀行貸款，但基礎建設的回報率通常較低，影響了地方政府的還款能力。有研究表明，地方政府的貸款占內地銀行貸款總數的18.5%。而這些貸款里面，有1/5的數額可能不能完全收回。因此一旦這些數額成為壞賬，將極大影響銀行的借貸能力和盈利能力，地方政府貸款才是中國銀行業的最大風險。
未來銀行業整體資產質量不確定性增長
大部分銀行的半年報顯示，資產質量繼續保持雙降低。工行半年報顯示，上半年不良貸款比率，由去年年底的2.29%降至1.26%，而去年同期為1.54%。中行半年報顯示，不良貸款率為1.20%，較2009年底下降0.32個百分點。建行不良貸款余額降至651.68億元，較上年末減少69.88億元；不良貸款率較上年末下降0.28個百分點，為1.22%。
但無一例外地，幾大銀行都提高了撥備覆蓋率。中行不良貸款撥備覆蓋率為188.44%，較09年底大幅上升37.27個百分點；工行撥備覆蓋率則大幅上升至189.81%，較2009年末提高25.4個百分點；建行的減值準備對不良貸款比率也大幅提高至204.72%，較上年末提高28.95個百分點。這一組數據也反映了這些大銀行的謹慎預期。
對于銀行資產質量情況，市場方面存在兩種對立的聲音。一種認為，由于監管部門不斷提示銀行業關注地方融資平臺貸款、房地產貸款和高耗能、高排放、過剩產能貸款的風險，導致地方融資平臺貸款并未出現明顯貸款質量的向下遷移；而另一種則認為，維持低位的不良貸款率使銀行的公信力受到質疑，而且這也與銀行不斷提高撥備覆蓋率的做法向矛盾。如果說銀行的資產質量持續向好，那么提高撥備覆蓋率的必要性就大幅降低。
瑞信證券的研究顯示，目前我國商業銀行的不良貸款可能為17149億元，這意味著即便將撥備率從現在的186%下調到100%，則還需要8688億元來填補空缺。
而且，融資平臺的不確定性或將是另一顆“炸彈”，這從北京銀監局近日公布的北京市上半年平臺貸款的結構更可看出風險的端倪。根據統計，第一類平臺公司(通過日常經營或項目收益能夠產生穩定現金流，并能依靠自身力量償還貸款本息，可以按照商業化原則繼續支持)的貸款379.28億元，僅占平臺貸款的10.83%；第二類平臺公司(通過日常經營或項目收益能夠產生一定的現金流來償還貸款，但存在缺口，部分甚至全部貸款依靠政府財政資金或土地出讓收入償還，如土地儲備中心平臺公司)貸款2702.06億元，占比77.17%；第三類平臺公司(管理多個項目，貸款與具體項目無法一一對應，融資、使用和償還由地方政府通過財政統收統支統一管理)貸款余額420.38億元，占比12%。從平臺公司貸款的還款來源看，依賴土地出讓收入和政府財政資金還款的平臺貸款近九成。
國信證券認為，結合上半年財政部嚴控地方債發行、僅在6月中下旬發行了共計438億元的地方政府債的情況匯總分析，在73%已發放融資平臺貸款具有一定或較嚴重的償還問題、且貸款和債券等直、間接融資渠道不能進行有力支撐和延展、地方政府的資金在短期內明顯收緊的背景下，銀行整體的資產質量仍然進一步向好的結論很難成立。
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