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銀信合作重新開閘，一度停滯的市場迎來報復性反彈
上周截止到14日共有12家銀行和10家信托公司參與發行了107個銀信合作理財產品，比前周增加了24個，增幅為28.92%；預計發行規模1359.96億元，環比增加329.19億元，增幅31.94%。
這種反彈更可能是曇花一現。“各銀行都在觀望新規如何執行，產品發售會日趨謹慎。”某信托公司人士稱。
銀信表外資產要轉到表內，規模到底有多大，多家銀行坦言“吃不準”，轉回后還將按照150%的撥備覆蓋率計提撥備，必然遏止未來的發售量。中信銀行率先披露信息稱，轉入表內的資產約720億元，占總資產的6%-7%。中金公司估算，整體而言，銀行業需轉入表內的資產在3000-5000億元左右。
回表資產低于5000億
按照銀監會《通知》要求，對以前約定和發生的銀信理財合作業務，商業銀行應嚴格按照要求將表外資產在今、明兩年轉入表內，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備。不過，銀監會并未披露到底有多少表外的融資類銀信理財資產要回表。
融資類銀信合作產品中，部分產品貸款剩余期限和理財產品期限錯配，銀行需要提供流動性支持，這些產品屬于應該轉回表內的資產。
中信銀行率先自爆家底，其理財產品目前集中在零售領域，大約有900億屬于銀信合作的范圍，產品到期期限在一到兩年之間，其中80%是信貸資產類理財。
“需要并入表內的資產占總資產比例為6%-7%。”中信銀行稱。據該行半年報，截至2010年6月末，貸款及墊款平均余額為1.1萬億元。據此核算，其回表資產是660-770億元。也就是說，大概七成以上銀信合作產品準備轉回表內。
“不過，跟地方政府融資平臺貸款一樣，銀信理財規模不是一次統計就能摸底清楚的。”中信銀行某分行行長稱。
中金公司不久前透露，上半年光大銀行共發行理財產品2381億元，截至6月末余額為1667億元，涉及銀信合作信托貸款類理財產品900億元，占比54%。
招行某高管近日對本報記者稱，截至目前，其融資類銀信規模約為300億元，如全部轉到表內，似乎違背了會計準則的要求。其認為，是否放在表內，取決于銀行是否承擔風險。
另一股份行高管表示，因銀信合作產品期限較短，這部分資產在未來一兩年內會逐步消化，表內風險資產增加量較小。
中金公司銀行業分析師羅景透露，根據其與各銀行的溝通，全行業融資類銀信合作理財產品余額在1-1.5萬億之間，可能有25%-30%的融資類理財產品最終會轉入表內，規模在3000-5000億元。
銀行減利或超200億
表外銀信產品為銀行騰挪信貸規模，提升盈利發揮了重大作用。如果此類資產轉回各銀行資產負債表，勢必對銀行利潤產生影響。前述股份行高管表示，利潤影響從兩方面體現，一是按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，會擠占利潤；二是銀行手續費收入將減少。
招行某高管表示，如果轉回表內資產均需計提150%撥備，則有待商榷。在他看來，招行的銀信資產幾無風險，“賣出去的貸款，客戶評級都在四級以上，是好客戶”。
某城商行風險管理部總經理稱，《通知》雖含糊，但按其和多家同行的理解，150%的撥備覆蓋率要求應是站在整個銀行角度而言，而非單獨針對銀信產品新增撥備。這部分資產轉回表內后，銀行將視為普通貸款，按照貸款五級分類提取相應的撥備。目前，銀監會要求各銀行撥備覆蓋率達到150%以上。
中金公司羅景亦認為，對于轉入表內的理財產品，如果未發生違約，銀行應當按照正常類貸款1-1.5%的計提比例來提取準備金；如果已發生違約，按照100%的比例來計提準備已經能夠完全覆蓋風險。
多家信托公司中高層人士表示，從歷史來看，銀信產品質量很好，壞賬率為零。
國海證券銀行業分析師桑俊認為，對于轉入表內的銀信資產，未違約情況下，銀行按照正常類貸款1-1.5%的計提比例來提取準備金，按轉入表內的融資類理財產品3000-5000億元規模算，銀行業利潤將減少30-75億元。
在銀行手續費收入減少方面，中金公司估算，若按1-1.5萬億的余額和1.5%的收益率，則銀行手續費收入會減少150-225億，大約相當銀行業凈利潤的2-3%。
因有兩年寬松時限，銀行目前處置動力不高。“據我們跟各合作銀行溝通，大家都想等到明年再說，今年估計不會計提多少撥備。”深圳一信托公司人士告訴記者。
“我們正在摸底，也在等待銀監會具體的操作細則，目前還沒有什么行動。”南方某股份行計財部負責人稱。
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