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三年磨一劍,經過28天急行軍,光大銀行今日終于正式登陸A股市場。從7月22日招股書預披露至明日掛牌,歷時28天,創下A股IPO時間最短紀錄。
光大銀行此次發行的初始發行規模為61億股,發行人授予A股聯席保薦人不超過初始發行規模15%的超額配售選擇權,若A股“綠鞋”全額行使,則A股發行總股數將擴大至70億股。如果不考慮綠鞋影響,光大銀行IPO募集資金總額為189.10億元,其IPO規模創股份制銀行A股最高,為2010年A股第二大IPO,若綠鞋全額行使,募集資金總額將達217億元。
與農行一樣,光大銀行首日上市將有綠鞋護航,首日表現值得期待。
此次光大銀行的上市可謂是厚積薄發,2007年,光大集團的改革重組方案獲得國務院批復,其中關于光大銀行的內容中提到,適時引入戰略投資者,擇機公開發行上市。2008年6月光大銀行首次向證監會報送了A股公開發行上市的申請文件,之后由于市場低迷、IPO暫停等因素,上市進程被迫擱淺。
今年上半年,農行啟動上市儀式,7月15日登陸A股市場后,僅隔一個星期,光大銀行便正式啟動上市儀式,經過28天急行軍登陸A股市場。
根據昨日光大銀行《上市公告書》,2010年上半年,光大銀行實現凈利潤68.3億元,僅上半年利潤就超過2009年全年利潤76億元的90%。2010年上半年同比增長接近100%。這個速度超過了已披露業績的中信銀行、民生銀行以及華夏銀行。本次發行是近三年來繼農業銀行之后第二家引入戰略配售的A股IPO。戰略配售從啟動到完成僅7天,時間最短。通過戰略配售引入30家戰略投資者,戰略配售30億股,占綠鞋前發行規模近50%,戰略配售戶數和比例均為A股最高。
此次光大銀行發行價3.1元/股,發行估值水平較二級市場上股份制銀行2010年平均預測市凈率有近10%的折讓;與光大在A股市場中最具可比性的中信銀行相比,折讓水平則達到15%。此前,海通證券佘閔華預測光大銀行合理價格區間在2.97元至3.34元。廣發證券也分析認為,光大銀行上市后合理的價格區間為3.11元-3.20元。
因此,分析人士認為,由于預設有“綠鞋”機制,意味著上市后一旦跌破發行價,承銷商可買入光大銀行股票進行托市,光大銀行上市首日“綠鞋”護航無破發之憂,并且由于適度定價,價格合理,上市首日股價表現可期。
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