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本周三，7月宏觀經濟數據就將公布。而受食品價格反彈和洪澇災害影響，7月CPI創出年內新高已幾成市場共識。分析人士指出，從上周下半周的盤面板塊個股的表現來看，受益于通脹的農業股以及農化板塊表現突出，成為市場關注的焦點。從7月CPI或創年內新高來看，通脹題材行情有望繼續深化。
7月CPI或創年內新高
8月11日，即本周三，7月宏觀經濟數據將公布。過去的一個月里，受部分地區持續高溫、洪澇災害的影響，食品價格普遍出現回升，市場關注的焦點CPI7月創出年內新高，已幾成市場共識。
據了解，自6月起，豬肉價格開始上漲，而包括小麥、玉米、大豆、白糖、菜油等農產品價格7月份都開始走上快速上漲通道。相關監測數據顯示，7月份，21種監測蔬菜平均價格上漲了11.9%；糧食價格也是一路上揚；豬肉價格目前已接近年內最高價位。
專家認為，基礎產品及食品價格的快速上漲必然會在7月份的消費者價格指數上有所反應。信息顯示，目前各大機構紛紛調高對7月份CPI的預估。機構給出的7月份CPI漲幅的預測主要集中在3.3%-3.5%之間。
湘財證券首席經濟學家李康表示，由于去年物價低點在6、7月份，今年翹尾因素的影響可能會在這兩個月出現高點，并在進入3季度后相對減弱。相對應的CPI也可能在7月達到全年頂峰。
業內專家指出，相比于食品價格的短期波動，水電煤氣等價格的變化對通脹的影響則更為長遠。下半年，許多地區將會出臺水、電和燃氣價格的上調方案，這些都將帶來價格上漲的壓力，通脹預期或將再次來襲。
值得一提的是，8月5日中國人民銀行發布的2010年二季度貨幣政策執行報告指出，通脹預期和價格上行風險不容忽視。受主權債務危機等不確定因素影響，各國政策退出較為謹慎，全球貨幣條件比較寬松，富余資金可能尋找各種途徑和出口，潛在的通脹壓力依然存在。
通脹題材有望深化
上周五，抗通脹題材股在早盤市場還處于震蕩的時候，繼續為投資者所熱捧，領跑大市。截止當天收盤，農林牧漁漲板塊大漲4.46%，位居漲幅榜前列。綜合上周盤面的表現來看，受益于通脹的農業股以及農化板塊表現突出，成為市場關注的焦點。分析人士也指出，7月CPI或年內新高，通脹題材行情有望繼續深化。
上海證券分析師郭昌盛認為，內外災害不斷，農產品供求格局逆轉。本年度國際谷物的供給正由此大幅度調低，不僅將形成進一步的減產，而且供求格局也轉而出現巨大缺口！國內在秋收前景明朗化之前，高企的進口價格將持續刺激農產品行情。
中金公司則表示，受益于通脹的農業股以及農化板塊近來表現突出，該主題仍有望成為市場關注的焦點，建議投資者關注通脹預期受益個股。
農業 通脹預期最先受益
在國內農產品價格因洪澇災害而紛紛反彈的同時，俄羅斯宣布谷類出口臨時禁令的消息令國際農產品價格大幅飆升。在此“雙重利好”的刺激下，A股的農業板塊訊速崛起。上周五，亞盛集團、新農開發漲停；登海種業漲5.79%；北大荒漲5.42%。板塊整體也漲幅居首，農業股成為近期市場中熱門品種的跡象明顯。
“農業股是通脹預期的最先受益者”私募基金經理陳先生指出。從歷史的走勢來看，農業板塊并不算是市場的主流板塊，其主要原因是農業板塊中優質的公司并不多，具有較大想象空間的公司也屬少數。因此，農業板塊的表現，更多靠一些背景來配合催化。如08年初的農業板塊行情，就在通脹預期，及農產品價格上漲的影響下，受到了市場大力追捧的。同樣地，在當前全球極端天氣的頻繁出現，影響了部分農作物的產量，減產預期漸漸明朗的背景下，農業板塊有望再度成為市場重點。
市場人士表示，從農業板塊中報的信息來看，個股業績并不突出。不過今年是災害性氣候多發的一年，對農業生產造成較大的沖擊，尤其是北方的災害性氣候可能導致農產品的年度減產。將提升市場對農業板塊的認同度，投資者可以將其作為防御性品種。
此外，上月末，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會在中國人民銀行網站上聯合發布的《關于全面推進農村金融產品和服務方式創新的指導意見》中提出，將重點支持符合條件的涉農企業到股票主板市場、中小板市場和創業板市場實現上市融資和再融資支持符合條件的涉農企業通過銀行間債券市場發債。顯示政府對農業企業的支持，對農業板塊長遠的發展來說是非常有利的。
機構看好
近期，中金公司等知名券商也在發表報告中表示，農業股可以作為標配板塊進行投資。
券商分析師在接受記者的采訪時表示，今年以來，國內自然災害頻發，年初西南干旱、北方寒潮到現在的南方洪水和北方高溫，災害襲擊多個糧食主產區，市場對糧價價格上漲預期高漲。
有農業行業研究員認為，從中長期來看，隨著全球人口增長和經濟發展水平提升導致人們對食品的需求增加，使農產品需求增長，而同時由于可耕地面積有限和單產提高潛力的壓制，中長期內農產品供求關系趨緊不可扭轉，農產品價格具有較大上漲的壓力。
中金公司指出，從6月下旬開始的豬價上漲將延續至11月前，從而受益豬價上漲的品種包括圣農發展和正邦科技；由于全球三大主產區共同大幅減產因素，番茄醬行業也將于8月中旬迎來第一輪投資機會，番茄醬上市公司中重點推薦中糧屯河；因氣候異常推升減產預期，看好2010/2011產季玉米價格和年底玉米種子需求。玉米種子公司標的包括敦煌種業和登海種業；此外農產品價格上漲也提高了農民未來的種植積極性，從而為農化行業的需求帶來良好預期，8月是秋季備肥的沖刺階段，復合肥廠商開工情況將有所提升，鉀肥價格有望繼續小幅微漲后趨穩，鹽湖鉀肥等公司有望存在交易性機會。
中信證券表示，上市公司業績增長、農產品價格上漲，以及國家種子政策出臺預期，有望推動整個行業價值投資與趨勢投資熱情升溫。重點推薦：登海種業、敦煌種業、圣農發展、正邦科技、豐樂種業、隆平高科、南寧糖業、順鑫農業、中牧股份、獐子島。
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