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黃金與大部分投資產(chǎn)品，如股票、債券、房地產(chǎn)的相關性非常低，因此從資產(chǎn)配置的角度來看，黃金是分散投資風險的重要工具，“添金”能使家庭資產(chǎn)配置更加完善。
過去的半年內(nèi)，投資市場的表現(xiàn)未免讓投資者們有些失望。對比股票、房地產(chǎn)市場的不景氣，黃金市場則讓人們?yōu)橹徽瘛＝衲晟习肽辏S金以美元計上升13%，以歐元計上升33%，以英鎊計上升22%，再度跑贏了股市、樓市等主要的投資渠道。
黃金的“一枝獨秀”也體現(xiàn)出其作為資產(chǎn)配置元素的重要意義。黃金與大部分的投資產(chǎn)品，如股票、債券、房地產(chǎn)的相關性非常低。因此從資產(chǎn)配置的角度來看，黃金是分散投資風險的重要工具。因此，對于一個完善的資產(chǎn)配置組合來說，黃金是不可或缺的組成部分。
黃金是避險港灣
黃金是一種傳統(tǒng)的避險產(chǎn)品，在投資組合中黃金的配置往往被視為一種資產(chǎn)的“保險”。這一點也在2008年之后的全球金融危機中得到了印證。世界黃金協(xié)會最近發(fā)布的《黃金年鑒2010》顯示，2008年以來，全球范圍內(nèi)黃金的投資需求出現(xiàn)了較大幅度的上升，同樣的趨勢也發(fā)生在中國，2009年中國已經(jīng)超越印度，成為全球最大的黃金需求市場。在不確定的經(jīng)濟環(huán)境之下，黃金成為了全球投資者的“避風港”。
對于黃金的避險功能，我們可以從三個方面來認識。
首先，黃金與市場上主要的投資產(chǎn)品，如股票、債券、房地產(chǎn)的相關性非常小。這一點我們可以從以往市場的歷史表現(xiàn)中得到證實，相對而言，黃金的走勢獨立于其它產(chǎn)品。最典型的例子像2008年金融危機發(fā)生后，全球范圍的股市、大宗商品價格都出現(xiàn)了大幅下跌，唯有黃金能夠獨善其身，在這一年內(nèi)依然帶來了正收益。
第二點在于黃金在世界范圍內(nèi)的良好流通性，作為一種全球通用的結算貨幣，實物黃金普遍為各國的投資者所認可，能夠方便快捷地在世界上任何一個地方進行變現(xiàn)，具有很強的流通功能，滿足避險的需求。
同時，黃金對于抵御通貨膨脹也可以發(fā)揮出一定的作用。緊接全球范圍內(nèi)大規(guī)模的經(jīng)濟刺激措施之后，大量的貨幣發(fā)行量，通貨膨脹日益成為一種潛在的風險。在通貨膨脹的環(huán)境下，黃金是一種“隨脹而漲”的投資產(chǎn)品，它的價格會跟上通脹的腳步，防止投資者的財富縮水，達到財富保值的基本目的。
所以說，從長期資產(chǎn)配置的角度考慮，投資者非常有必要進行黃金資產(chǎn)的部署，以平衡投資組合的風險，為自己的資產(chǎn)保駕護航。
比例不宜超過10%
黃金在資產(chǎn)配置中發(fā)揮的是“平衡器”、“避風港”的作用，如果我們是出于這樣的目的來進行黃金的購入，而不是把黃金作為一種投資/投機工具，在進行部署時，控制黃金的配置比例也非常重要。
與其他的一些投資產(chǎn)品相比較，黃金也有著它的獨特性。它既與其它市場保持著較弱的相關性，它的收益獲得方式也比較特殊。黃金不是一種生息資產(chǎn)，因此，單純地持有黃金，無法像投資股票那樣獲得股息，不能像購買債券那樣得到債息回報，也與投資房產(chǎn)可以獲得租金收入所不同，投資者僅僅能夠收獲的是持有黃金期間得到的價差收益。
在黃金價格飛速上漲的環(huán)境中，例如自2000年以來黃金價格一路狂奔，這或許不是個問題。但如果我們把視野轉(zhuǎn)回到上個世紀80年代，黃金價格長達數(shù)十年的橫盤整理，黃金的這一獨特性對于投資者來說就有重要的意義了。如果黃金在投資組合中占據(jù)的比例過大，長期持有的策略對于投資者來說不是“避險”，而是“冒險”了。
從資產(chǎn)配置的角度來看，投資者的黃金投資比例控制在10%的范圍內(nèi)是一個較優(yōu)的選擇，更易于黃金發(fā)揮其平衡配置、優(yōu)化投資結構的作用。
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