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在這波強烈上漲中,最為引人關注的是期現溢價的變化,從期現收盤價的對比看,正溢價幅度達到了0.56%,這創出了兩周以來的最大溢價幅度。此前一段時期,期指曾經出現過長時間的負價差。
告別7月合約后的第一天,8月合約“多強空弱”的格局正式浮現,上周在移倉期“一閃而過”的多空逆轉端倪變成了現實。昨日,主力8月合約漲2.99%,創四周來最大單日漲幅,成交與持倉量均恢復上市后的較高水平,多頭大舉增倉入場的跡象明顯。期現的溢價也顯示,期市資金延綿兩周的悲觀情緒逐漸散去。而持倉排名也驗證了多方主力開始占據主導地位。而以往每逢反彈就急不可耐出手沽空的空頭,也出現了罕見的避退。
究竟是“一日行情”的反彈,還是將演化為一場較大規模的上漲？期指的盤面給出了微妙的答案。業內人士也對此頗有分歧,一方認為往上空間已經不大,另一方則認為反彈延續可期。
多頭進場 期指放量上漲近3%
股指期貨合約全線上漲,主力合約IF1008收報2,697.6點,漲78.4點或2.99%,盤中最低至2,593.6點,最高至2,715.2點,其成交持倉量分別為379966手和23283手,下月合約IF1009收報2710.4點,漲77.4點或2.94%;季月合約IF1012收盤漲2.60%,新上市合約IF1103收盤漲3.86%。
據統計,主力合約的上漲幅度創出了四周以來的單日新高,并且在一日之內突破了多條短期均線。
在這波強烈上漲中,最為引人關注的是期現溢價的變化,按照期現收盤價的對比看,正溢價幅度達到了0.56%,這創出了兩周以來的最大溢價幅度。此前一段時期,期指曾經出現過長時間的負價差。這一逆轉說明,一是期指又回到了領漲現貨的道路上,二是期貨市場的資金態度出現了轉變,此前極度悲觀的態度開始消失。新上市的1103合約漲幅達到3.86%,較現貨的升水達到88點,也說明市場對遠期的預判趨于良好。
從交易情況來看,四大合約的總成交量達到39萬手,總持倉量達2.9萬手。這顯示成交和持倉都達到了上市以來的較高水平,市場的活躍度增強。業內人士表示,價增量漲,說明多頭昨日確在入場,大舉增倉。
“多強空弱”格局正式浮現
在7、8月合約移倉的上周,8月合約就一度出現過多頭主力積極布局的跡象,多空平衡的前兆就已“閃現”。而在昨日8月合約“獨挑大梁”后,就出現了多頭主力強于空頭主力的格局,這也是期指上市前三個月所沒有出現過的現象。8月合約開始體現出與5月、6月、7月三個合約的不同之處了。
從持倉排名看,1008合約前20名多頭持倉1.7萬手,前20名空頭持倉1.6萬手,多頭主力從總量上超過了空頭主力。同時,前十位多頭主力加倉2223手,前十位空頭主力加倉303手,顯示多頭昨日入場意愿洶涌。其中國泰君安期貨增589手多單,減138手空單,雖然該席位還是“凈空頭”,但多空持倉已相當接近。
值得注意的是,以往在一波大反彈后,作為主力空頭的幾個席位都會涌現出大量空單,做“逢高沽空”的操作,而昨日在大漲之后敢于沽空的空單較少,顯示空方的自信心已經大不如前,在多方強大的氣勢面前有所忌憚。
業界熱議是否多空逆轉
“股指期貨迎來第三次平穩交割之后,市場的憂慮有所減輕。期貨交易中無論是商品期貨還是股指期貨最重要的是順勢而為。”海通期貨分析師王娟表示,如果再次出現類似昨日大幅上漲的行情,多頭人氣被激發的情況下,已有的空單注意及時止損,已有的多單可以繼續持有,還未有倉位的投資者可以短線參與反彈。
不過王娟也表示,在目前的狀況下,總體趨勢應該還不是特別明朗,因為6月份的宏觀經濟數據中多項指標呈現下滑的跡象,市場普遍預期難有更加嚴厲的政策出臺甚至會放寬政策,而且6月份的CPI數據低于預期,加息的概率降低。因此建議投資者近期要密切關注政策面最新動向,以短線操作為主。
“反彈到這里就差不多了,”國泰君安期貨分析師王永鋒表示,目前國家政策還在觀望中,還需要一段時間才能看清,而8月合約的升水也還在正常范圍內,市場變化并不大,因此繼續反彈的可能不大,但目前來看,后期下跌空間也有限。
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