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出于新基金發(fā)行應(yīng)遵循“市場選擇”的考慮，延期發(fā)行這一“人為手段”可能被叫停。證券時報記者從可靠渠道獲悉，盡管近期有2只基金剛剛延長了募集期，但監(jiān)管層“原則上不延長發(fā)行期限”的思路不變。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是基金發(fā)行制度市場化改革的方向之一。不許新基金延期發(fā)行，一方面可以防止基金公司為了多發(fā)行新基金而不切實際地申報；另一方面，能更有效地反映投資者的理性選擇。“由于不延期發(fā)行導(dǎo)致新基金規(guī)模不夠、無法成立，也可以促進(jìn)行業(yè)的有效競爭。”
有基金公司市場人士擔(dān)心，在新基金可以延期募集的情況下，仍然有規(guī)模在2億份左右的袖珍基金出現(xiàn)，如果延期發(fā)行的口子被卡住，會不會出現(xiàn)新基金無法成立的局面？
“這要尊重市場和投資者的選擇，如果說真出現(xiàn)這種情況，恰恰印證了基金發(fā)行的完全市場化方向。”一位接近監(jiān)管層的人士說。
“與其硬撐場面勉強成立，不如不成立，以免在面臨清盤時給投資人造成更大的損失。”上海一位基金經(jīng)理說，不成立僅需要向投資人退款，而清盤則會將賬面損失變?yōu)閷嶋H損失。
深圳一位基金公司市場部負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，不太可能出現(xiàn)新基金在發(fā)行期就流產(chǎn)的情況。按照相關(guān)規(guī)定，新基金應(yīng)該在拿到證監(jiān)會批文之日起6個月內(nèi)進(jìn)行募集。“即使今后對首募期限進(jìn)行一刀切的限制，基金公司仍可在6個月內(nèi)選擇市場環(huán)境較好的時候發(fā)行，或者在渠道多打‘提前量’，提前宣傳和預(yù)約銷售，變相拉長募集期。”他說，基金公司還可以通過幫忙資金贊助等方式拉抬新基金首募規(guī)模。
事實上，監(jiān)管層對基金發(fā)行制度市場化改革早現(xiàn)端倪。從今年1月1日起實施的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化基金審核工作有關(guān)問題的通知》，不僅要求不同類別的基金可以分別排隊、等待審核，還要求基金公司不能盲目攀比，不要為了多發(fā)行新基金而不切實際地申報，基金開始募集后，原則上不得再延長募集期限。此外，年初，中國證券業(yè)協(xié)會在北京召集基金公司和銷售機構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行銷售管理培訓(xùn)時也警示說，今年新基金發(fā)行期可能難以延長，基金公司要做好充分準(zhǔn)備，制定應(yīng)急預(yù)案以應(yīng)對新基金無法成立的極端情況。
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