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截至2010年6月30日，基金上半年的運作已收官。從整個基金行業來看，這份“中考”成績單并不好看。天相統計顯示，截至6月底，60家基金公司資產規模合計為21170.84億元，比2009年底資產規模減少了20.89%。在投資品種方面，固定收益方向的基金產品在弱市背景下，“蹺蹺板”效應顯現，穩定的收益凸顯出良好的投資價值。
規模大縮水 中小基金公司表現突出
在過去的半年時間里，基金行業似乎過的并不如意，行業的整體規模無論是資產凈值還是份額規模均出現了大幅度的縮水。據銀河證券基金研究中心的統計數據顯示，截止到2010年6月30日，全部基金的資產凈值合計21257.34億元，份額規模合計24086.43億份，和2009年12月31日的26760.92億元和24534.94億份相比，資產凈值縮水5503.58億元，份額規模減少448.51億份。其中貨幣市場基金資產凈值和份額規模從2595.27億份減少到974.39億元，上半年規模減少了1620.88億份。
在銀河證券基金研究中心統計的上半年新成立的74只基金中，截至6月30日的資產凈值和份額規模分別為1084.41億元和1131.31億份。扣除新成立基金因素，原有存量基金資產凈值縮水6587.99億元，原有存量基金份額規模減少1579.82億份。
不過，即便是在整體情況不樂觀之際，排名居前列的幾大基金公司仍保持較為穩定的狀態。在天相投顧統計的60家基金公司中，43家基金公司的規模排名發生了變化，17家基金公司的規模排名未變。其中，華夏以1985.26億的規模繼續居于首位，易方達、嘉實、博時和南方基金分居2到5名，6到10位分別是廣發、大成、華安、銀華和交銀施羅德基金，其中前4家基金公司資產規模超過千億元。與2009年末相比，規模前10名的基金公司保持穩定。
此外，值得一提的是，上半年通過業績帶動，還有一些中小基金公司表現也十分突出，諸如摩根士丹利華鑫和華商。摩根士丹利華鑫更是成為2010年上半年規模增長最快、規模名次提升最大的基金公司。數據顯示，2009年底時該公司只有32.59億元，在60家基金公司中排名第58；而今年上半年末，公司規模增長了191.49%，飆升至95億元，規模排名也提高到43名，提升了15個名次；華商基金公司的規模和排名也提升很快，公司在半年的時間里規模增長了39.99%，規模排名增加了7個名次。
固定收益類基金穩中獲益資產與份額大幅下降
與股票方向基金業績相比，上半年，一向低調的固定收益證券方向基金收益率的表現明顯要出色得多，并且在未來可預見的一段時間內，“在經濟基本面尚未明顯改觀，且仍未見經濟上行拐點的情況下，較為穩健的固定收益類產品的投資價值仍舊可觀。”一位業界人士表示。
銀河證券基金研究中心統計顯示，2010年上半年固定收益方向的基金資產凈值和份額規模均大幅度下降，資產凈值下降1498.37億元，份額規模下降1490.90億份。截止到2010年6月30日，固定收益方向基金共有201只，資產凈值合計1976.17億元，占全部基金資產凈值21257.34億元的9.30%；份額規模合計1903.90億份，占全部基金份額規模24086.43億份的7.90%。而截止到2009年12月31日，固定收益方向基金凈值占全部基金資產凈值的12.98%；份額占全部基金份額規模的13.84%。
就具體的品種來看，債券型基金規模占比略有回升，貨幣市場基金進一步縮水。債券型基金2010年上半年加權平均收益率為1.69%。其中純債券型基金收益率為2.41%，偏債型基金收益率為0.38%；另外，貨幣市場基金上半年平均收益僅為0.82%，年化收益率為1.65%，略高于2009年的水平。不過，由于貨幣市場利率的持續走低，貨幣市場基金的表現仍然大幅低于2007年、2008年的水平，仍然處于低迷狀態。
不過，耐人尋味的是，在上半年股票基金平均18.51%下跌的情況下，不少基金投資者仍然堅守股票基金，反而大幅度減少了貨幣市場基金和債券基金的投資，使其資產與份額出現了大幅度下降。
股票方向基金：整體虧損 規模呈“雙增”格局
全球股市不景氣，股票投資方向基金自然也沒有好的表現。在眾多偏股基金中，僅嘉實主題凈值上漲6.34%，實現了難得的正收益。不過另一方面，相關數據顯示這類基金規模目前卻保持著“雙增”的局面。
截止到2010年6月30日，股票方向基金共有482只，資產凈值合計19018.42億元，占全部基金資產凈值21257.34億元的89.47%；份額規模21980.15億份，占全部基金份額規模24086.43億份的91.26%。
銀河證券基金研究中心數據統計顯示，166只納入統計的標準股票型基金上半年全部出現虧損，凈值平均下跌了18.51%，但整體表現仍好于同期滬深300指數28.32%的跌幅。其中11只基金上半年凈值跌幅低于10%，占比達到6.63%，表現最好的華商盛世成長凈值下跌1.52%，緊隨其后的東吳雙動力和大摩領先凈值分別下跌2.44%和4.69%。但排名墊底的2只基金上半年凈值跌幅卻超過滬深300同期跌幅，分別下跌29.95%和31.24%。
半年間，在震蕩下跌的市場中“最受傷”的要數指數型基金。銀河證券的數據顯示，21只標準指數基金上半年凈值平均下跌26.38%；混合型基金由于倉位操作相對靈活，在上半年損失相對較小，43只偏股型基金凈值平均下跌16.39%；由于海外市場疲弱，QDII上半年仍舊處于虧損狀態，9只QDII無一例外。其中跌幅最小的是工銀全球配置，其凈值下跌6.98%；而海富通海外則跌幅最大，凈值下跌14.56%。
有別于“虧損”的是這類基金的增量和存量。據統計，今年上半年股票方向基金數量從416只增加到466只，增加了50只；份額規模也從19958.30億份增加到20980.17億份，增加了1021.87億份。在這增加的1021億份中，上半年發行的新基金增加了939.54億份，存量部分股票方向基金份額增加82.33億份。業內人士表示，這扭轉了自2008年初以來的股票方向基金持續凈流出的局面。
中國銀河證券基金研究中心也表示，這種局面得益于銀行體系推出的逐漸深入人心的基金定投，當前就有不少基金投資者布局長期投資和穩健投資，認可當前的市場點位和估值水平。 |