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韓國金融監督委員會前委員長金容德近日在哈爾濱舉辦的“金融危機背景下的中韓經貿合作論壇”上說，為從根本上解決國際化金融市場環境中反復出現的金融危機，應全面反思過去對金融市場管制過于松懈，徹底改進各國的金融監督機構及力量。合理地改善擾亂國際金融市場的主要原因――衍生交易和空買賣制度等。當務之急是要提高個別金融公司的信用審核能力和風險管理能力，強化金融監督機構之間的國際性合作機制。
金容德認為，中國在過去４０年來，通過成功實施改革開放政策，到２００８年已發展成為繼美國、日本的世界第三大經濟大國，超越日本成為第二大經濟大國的日子也已為時不遠。基于海外先進企業的積極投資和技術合作，中國已成為“世界增長的發動機”，去年發生國際金融危機以來，中國通過果斷采取積極的財政金融政策，在搖搖欲墜的世界經濟中起到了擎天柱的作用。
據金容德介紹，根據Ｅｉｃｈｅｎｇｒｅｅｎ ａｎｄ Ｂｏｒｄｏ（２００２）分析，自１９７３年至１９９７年的２３年期間，在５６個國家共發生１３９次金融危機。這個數字已遠遠超過上一個時期，即自１８８０年至１９７１年的約１００年期間，在全世界發生的金融危機總次數１１９次。
金容德分析認為，此次危機的根本原因，可以概括為三點。第一，２００１年以來，以美國為首的主要西方發達國家，實施低利率政策而導致國際金融市場的流動性過剩。第二，源于金融機構盲目的貸款和投資活動。金融機構開發出各種復雜的衍生金融技法和衍生商品，追求利益的最大化。第三，金融管制的過度松懈及薄弱的金融監管力度。不準確的信用評價機構的作用也很大。對市場的過度信賴，導致過度的金融管制松懈及金融國際化，進一步導致市場無度冒險和競爭，這是招來市場失敗的原因。
金容德說，現在以日本、中國等亞洲國家和俄羅斯、中東等資源型國家，以龐大的貿易順差為背景，累積財富。如今的美國經濟通過他們累積的財富的回流得以維持，他們則通過國家財富基金等，積極購買西方世界的資產。世界經濟正在從單極體系向多極體系邁進。
金容德說，在此次危機已度過難關，經濟處于復蘇階段的現在，把已經放開的流動性，何時如何妥善地收緊？時間上的妥善的脫身戰略等，對于當局來講無疑是一個很重要的課題。在經濟還沒有恢復的狀態下，若由于過剩的流動性而發生資產價格的泡沫及物價上升，整個世界有可能會陷入類似過去日本那樣的嚴重通貨膨脹。另外，作為經濟刺激措施，包括發達國家在內的主要國家，其財政狀況大大惡化。主要是美國、英國等一部分發達國家明年的財政赤字將同比增長ＧＤＰ的１０％。靠過度的征稅政策能夠經濟刺激，但這是有限度的，因此在短期內恢復財政健全性非常難。在脆弱的財政狀況下，再次遇到另外一次金融危機或經濟停滯時，財政調節作用將毫無作為，將有可能招致世界經濟的大災難。
金容德判斷說，以中國為首的日本、韓國、印度等亞洲國家，通過實施積極的旨在刺激經濟和促進國際貿易的互助政策，作為世界經濟增長的發動機，即作為世界經濟的新的軸心，為克服目前的國際危機而發揮領導作用的時機已經來臨。
金容德認為，為了將復雜多樣的貨幣體系整合為一體化貨幣而推出共同貨幣制度，應該是著手建立起統籌運營財政金融政策的經濟共同體的時候了。盡快完成清邁協議的多邊化，建立穩定的區域貨幣體系，創建統一的亞洲共同市場。
金容德建議，第一，中國和日本應共享區域一體化的價值。區域內所有的國家應消除歷史性糾葛，發展成為互惠型關系。通過一體化可實現：①區域內貿易增進及降低對外依存度，②通過經濟增長和擴大就業的地區財富增加，③區域經濟和金融市場的穩定等，并追求一個共同價值――即提高亞洲人的生活質量。
第二，中日韓三國應積極支援亞洲區域內的經濟發展，為盡快縮小這些地區間的經濟實力差距，而竭盡全力。中國應致力于自身經濟、社會體系的國際化，促進區域內國家間經濟環境的融合。 |