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高資本消耗業務模式導致資本充足水平回落顯著，反映了中國銀行業的發展路徑依然以外延擴張為主要特征
2009年信貸投向集中于期限較長的大型基礎設施，因此貨幣政策調整的余地較小，以后幾年信貸增長都不太可能出現大幅回落
全國有接近4000個各級政府投融資平臺，到2009年中各種投融資平臺的負債迅速上升到5萬億元以上，其中絕大部分來自于銀行貸款
金融危機爆發整整一周年，全球金融業都發生了翻天覆地的變化。雖然在這輪金融風暴中，中國的金融機構得以獨善其身，但在后危機時代，中國的銀行業面臨哪些挑戰？又存在哪些機遇？記者采訪了國務院發展研究中心金融所副所長巴曙松。
記者：金融危機爆發至今，中國經濟復蘇仍有很多不確定因素，中資銀行面臨哪些系統性風險？
巴曙松：經過危機的洗禮，中國的金融業已經取得了長足的進展，但是依然有不少的壓力正在逐步呈現出來。首先，高資本消耗業務模式導致資本充足水平回落顯著。這反映了中國銀行業的發展路徑依然以外延擴張為主要特征，這種業務發展路徑是典型的高資本消耗特點，風險權重高的貸款業務占比居高不下，對資本充足率提出了高的要求。這也凸顯出中國銀行業盈利能力降低，以及資本金補充渠道并不順暢的缺陷。
其次，政策逐步退出如果不能很好地控制節奏，就可能使信貸出現較大幅度波動。美聯儲現任主席伯南克近期一直在強調寬松的貨幣政策如何退出，以增強全球金融市場對于美元的信心。中國經濟比美國經濟觸底復蘇更早，因此同樣面臨類似的問題。在這個轉換的過程中，涉及到對實體經濟復蘇程度和趨勢的復雜判斷，如果政策退出的力度和節奏掌握失當，就可能導致銀行體系信貸市場的大幅波動。同時，從2009年以來擴張性政策的特征看，信貸投向集中于期限較長的大型基礎設施，因此貨幣政策調整的余地較小。從2009年投放的項目看，2010年及以后幾年的信貸增長都不太可能出現大幅的回落與壓縮。
第三，經濟結構調整力度加大，資產質量壓力面臨考驗。雖然截至2009年6月末，中國境內商業銀行繼續保持“雙降”，不良貸款余額5181.3億元，比年初減少421.8億元；不良貸款率1.77%，比年初下降0.65個百分點，但隨著中國經濟在危機沖擊下企穩復蘇，宏觀決策者必然會將政策的重點從刺激經濟轉向結構調整，這包括產能過剩行業的調整，以及對特定行業的調整等等。從宏觀趨勢看，中國經濟正面臨從外需占據主導地位轉向擴大內需的過程，中間面臨許多產業和資源的重新配置，也考驗銀行的風險把握能力。
第四，地方政府投融資平臺凸顯風險隱患。據初步統計，目前全國有接近4000個各級政府投融資平臺，2008年初，各種投融資平臺的負債總計1萬多億元，到2009年中，則迅速上升到5萬億元以上，其中絕大部分來自于銀行貸款。這不僅加大了地方政府的債務負擔，而且貸款都集中在回收周期比較長的基礎設施領域，也增大了貸款的集中度風險。
此外，資產價格泡沫形成的條件已經具備，銀行資金的流入需要關注。在應對危機的擴張性政策推動下，中國的資產價格在2009年出現了強勁的上揚，特別是房地產市場，其價格上漲速度超乎市場預期。這些行業，特別是房地產行業與銀行業的互動關系異常緊密。
記者：面對這一局面，應如何加強風險管理？
巴曙松：對于商業銀行來說，在相對復雜的經營環境下，需要對宏觀形勢進行客觀的分析與把握：第一，改變當前高資本消耗的傳統發展道路，拓展新的業務模式。第二，綜合運用利潤留存轉增資本金、股票市場定向增發或配股、發行可轉債、發行次級債等方式解決資本金不足問題，同時，通過與保險、基金、財務公司合作，解決次級債持有問題；積極拓展多元化的資本補充渠道，同時，更加強調自身盈利能力的提高來獲得資本的補充。第三，適當調整自身信貸政策，在對貸款總量進行調節的同時堅持合理的風險定價。第四，主動順應產業結構調整的趨勢進行資產結構的調整。第五，嚴格監控銀行資金流入資產市場的規模與比例。第六，及時足額提取撥備，提高撥備充足率水平。
記者：當前，中國經濟復蘇的不確定性，給中資銀行的發展帶來了哪些機會？
巴曙松：首先，中國經濟良好的增長前景和強大的增長動力，是支撐中國的銀行經營最為關鍵的因素。第二，產業區域轉移加快銀行業調整區域布局。在成本增加和市場萎縮的雙重擠壓下，沿海地區勞動密集型、資源加工型產業逐步梯次遷往內地。同時，中西部地區相對來說受到出口和外資的沖擊較小，這些因素綜合決定了此次金融危機中中西部地區的復蘇和增長速度快于沿海地區，從長期看，將逐漸縮小與沿海地區差距。這無疑為銀行提供配套金融服務、更好地拓展中西部市場提供了新的機會。同時，監管部門也放松了中小銀行跨區設立分支機構的準入限制，為大型銀行調整區域布局、中小銀行跨區域拓展業務提供了契機。第三，把握銀行業面臨的新的業務機會。一方面，隨著中國經濟國際化程度的提高，跨境企業避險、套利的需求加大。這有利于促進銀行本外幣、離在岸和境內外聯動業務的深入開展，帶動基于本外幣匯差、利差的結構性避險增值類產品的創新發展。另一方面，直接融資的快速發展帶動了銀行債券發行承銷、專項財務顧問等投資銀行業務的發展，并且進一步拓展了銀企合作的空間。此外，居民資產配置的動態調整，只要銀行不斷豐富產品體系，主動適應客戶需求變化，當前形勢下財富管理業務和私人銀行業務仍有很大的發展潛力。
最后，同業競爭格局與策略變化加速銀行業調整。國外許多大的金融機構在此次金融風暴中受到程度不同的沖擊或損害，從而使一些優質高端客戶選擇到中資銀行開辦業務，中資銀行的聲譽顯著提高。在國內銀行市場上不少同業實施了客戶結構和業務結構調整策略，收縮或退出了某些業務與市場，進而為其他銀行有選擇性地介入騰出了相應的空間。另外，當前基金、證券、信托等非銀行金融機構與商業銀行抱團過冬的合作意識明顯增強，這給銀行更好地拓展同業業務和開展產品交叉銷售帶來了大好機會。
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