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| 2009-04-08 本報記者:姚玉潔 來源:經濟參考報 |
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從去年11月中旬第一家小額貸款公司開業以來，上海目前已有27家小額貸款公司獲準設立，其中20家正式開業。運營5個月以來，小貸公司有效緩解了中小企業和“三農”的融資難題，但杠桿率過低、融資成本和稅率偏高、轉化為村鎮銀行前景不明，都制約了小額貸款公司發揮更大作用。
記者調查發現，現有規定令小貸公司遭遇“身份困惑”，其生存和盈利空間受擠壓，令經營者如繩索在喉，心存疑慮，必然制約小貸公司進一步發展規范。
首先，“非金融機構”身份令其承擔較高稅負，企業覺得無利可圖。
記者發現，由于小額貸款公司從性質上不屬于金融機構，必須按照工商企業來納稅。這就是說，小額貸款公司要負擔5.56%的營業稅及附加，25%的企業所得稅。松江龍欣小額貸款公司總經理陳欣欣給記者算了一筆賬：如果公司5600萬元注冊資本能貸足，按照平均15%的利率，全年利息收入為840萬元，去掉營業稅46.7萬元，房租、工資支出200萬元，剩余利潤不足600萬元，再減去148.3萬元的企業所得稅，稅后利潤445萬元，股東投資收益率僅為7.9%，分紅不足1分，積極性大打折扣。
第二，小貸公司杠桿率過低而融資成本較高，也壓縮了企業盈利空間。
按照當前的規定，小額貸款公司可向2家以下金融機構融入不超過注冊資本50%的資金，一些小貸公司覺得0.5倍的杠桿率偏低，不能滿足市場的實際需求。目前，上海已開業的小貸公司中包括松江龍欣、青浦明誠、金山民欣等放貸金額已超過注冊資本，而中小企業貸款需求仍然非常旺盛。
此外，由于不屬于金融機構，小貸公司融資不能享受銀行間同業拆借利率而只能依照企業貸款利率，加上銀行貸款對抵押、擔保要求很高，小貸公司融資顯性成本和隱性成本均偏高。
第三，小貸公司轉化為村鎮銀行前景不明、路徑不清，經營者心存顧慮。為控制風險，銀監會2007年出臺《村鎮銀行管理暫行規定》，要求村鎮銀行必須由銀行等正規金融機構作為最大的股東，這使得那些冀望通過創辦小貸公司逐步過渡到村鎮銀行的民間資本熱情驟降。
記者獲悉，目前一些商業銀行按照要求設立了專營中小企業貸款的獨立機構，擁有金融牌照，但它們到村鎮設點往往“只存不貸”，令“只貸不存”的小額貸款公司兩面受壓。正因為擔心不能轉化成村鎮銀行，早在去年10月就獲批的浦東金浦小額貸款公司，由于個別小股東臨時決定退出而至今未能開業。一位不愿透露姓名的小貸公司負責人表示：“如果小貸公司運營成熟轉化為村鎮銀行的前提是商業銀行成為最大股東，創辦者屆時將大幅降低持股比例，這不是為人作嫁么？”
從第一家小額貸款公司開業以來，上海市金融辦做了大量的工作，加強了業務培訓、跟蹤服務、監督管理、經驗總結和解困等工作。很多區縣都根據自身情況建立了小貸公司月報制度、季度財務分析、定期走訪制度和例會制度，加強風控和合規管理。
上海市金融辦副主任范永進告訴記者，針對小貸公司反映的不能納入央行征信系統查詢客戶信用、適用報表及發票不明確、跨區資產抵押難等共性問題，上海市金融辦即將出臺《關于促進本市小額貸款公司發展的若干意見》，明確：小貸公司適用財務報表和發票、稅務處理等問題參照《金融企業財務規劃》執行；辦理房產、股權、機器設備等抵押登記，比照銀行業金融機構辦理；各區縣可根據情況，在開業前三年給予小貸公司貼息、損賬補貼、納入政策性擔保體系等扶持；符合條件的小額貸款公司，可比照銀行業金融機構申請保險兼業代理人資格。
“地方政府可以在財政允許的范圍內力所能及給予小額貸款公司扶持，但涉及到一些根本性的問題，還需要中央出臺政策明確。”范永進認為，在嚴格監管、控制風險的前提下，中央可選擇一些地區進行試點，給予地方一定的自主權，適當提高小貸公司資金杠桿率，并協調銀行對一些資質好的小貸公司給予同業拆借優惠利率。在試點的基礎上，總結經驗、完善辦法、穩步推進。
業內人士認為，尤其是小額貸款公司轉化為村鎮銀行的路徑一定要明確，要保護民間投資者的積極性，主管部門對小貸公司這一新生事物要實實在在投入熱情，切實解決中小企業、“三農”融資難題。 |
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