|
近幾個交易日，鐵路建設和設備板塊表現極為突出，中國中鐵、中國南車、中鐵二局、晉西車軸等個股多次漲停，其他相關個股的漲幅也均在8%以上。
政策面上已明朗，今后3年我國鐵路和交通運輸計劃投資規模將超過3.5萬億元，相關上市公司受益明顯。分析人士認為，這也是機構紛紛進入交通板塊的基本面動力。
鐵路有關公司業績可能超預期
日前，招商證券等券商發布報告稱，目前，中國中鐵(含控股公司中鐵二局)、中國鐵建是我國鐵路建設的主要施工單位，基本上承接了我國幾乎所有鐵路建設項目。招商證券認為，鐵路建筑個股是我國經濟周期下滑的背景下最佳的防御性品種，其中中國中鐵和中國鐵建是比較好的防御性個股。招商證券預計中國中鐵2008-2010年基本每股收益為0.13元、0.30元、0.44元，同比增長11%、125%、48%；預計中國鐵建2008-2010年基本每股收益為0.32元、0.50元、0.69元，同比增長24%、56%、40%。他們認為，隨著我國未來幾年鐵路建設超常規投資的進行，不排除兩家公司業績超預期的可能。
海通證券的報告認為，受鐵路建設提速直接影響的行業有：鐵路設備制造業、鐵路建筑施工業、建材業等，預計將受到明顯正面影響的公司主要有中國南車、中國鐵建、中國中鐵、中鐵二局等。根據海通證券的跟蹤，2009年底我國鐵路將有2502公里客運專線竣工，涉及固定資產投資總額為2112億元。在鐵路工程竣工前一年，固定資產投資將主要由土建投資轉向對移動設備、通信信號和軌道及配件的投資，是新線首批鐵路車輛需求高峰。目前石太線、鄭西線和廣深珠等時速300公里客運專線的動車組正籌備招標，預計有300列動車組將于2009年招標。另外，朔黃線也計劃排在大秦線(2008年大批量采購)之后于2009年批量購置和諧型電力機車。因此，海通證券對與高鐵相關的鐵路車輛和軌道配件業務表示樂觀。
樞紐機場個股利好重大
“我們認為支線機場的建設對樞紐機場是大大的利好。”銀河證券行業分析師高軍表示，
支線機場的修建將加大航線網絡建設的進程，在航空需求下滑的情況下，航空公司很有動力采用中樞航線網絡來控制成本，并大力開發支線市場。據分析，一條X個旅客的點對點航線改為中樞航線以后，樞紐機場的起降架次將增加2次，旅客吞吐量增加2X個。因此支線機場的修建對幾大樞紐機場是很大的利好。
對于公路運輸和高速公路上市公司，分析師們認為，原先的公路網已經基本全國貫通，網絡效應將不會太明顯。上市公司的資產均是優質的干道資源，新路對現有路產的影響不大，個別路段或公司可能會受益于這一輪高速公路建設。
機構席位加倉交通個股
與分析師們的分析相對應的是，從A股近幾天政策性反彈的資金流向看，并不僅僅是匯金在私下加大力度增持銀行股并從中受益，據Topview數據，眾多機構投資者最近兩周，一改之前凈賣出的態勢，開始猛烈加倉。
數據顯示，基金在10月最后一周凈買入近50億元，在11月第一周，這種態勢繼續延續。與基金同步的是，中國人壽和平安保險專用的保險席位——T席位，也一改今年以來大多數時候做空的操作方式，在10月下旬開始持續凈買入，至11月7日的半個月時間內，T席位合計凈買入20億元。
此外，上交所大宗交易平臺的數據顯示，在4萬億政策出臺前的兩個交易日，11月6日和7日，國內QFII瑞銀證券分別通過上交所和深交所大宗交易平臺成交近10億元。在4萬億“保增長”計劃出臺前兩周，瑞銀證券還通過二級市場陸續買入12.65億元，成為這段時間內凈買入金額最多的機構。
據了解，機構個股布局基本都集中于與此次4萬億元計劃相關的板塊之中，其中機構買入最多的幾只股票如中國南車、中國鐵建、中國聯通、中國平安等，或多或少都能從中受益。
據瑞銀證券通預期，在政策帶動之下，預計部分行業可能增速很大。其中，基礎建設(包括交通、公用事業等)行業的增速可能高達35%，農業增速將在15%左右，但制造業投資的增速將為負值，具體數字為-5%。 |