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日前由聯合國貿發會議公布的《2008年世界投資報告》指出，全球外國直接投資的一個新特征是主權財富基金作為直接投資者的出現。金融危機愈演愈烈之時，作為中國的主權財富基金，剛剛慶祝一周年生日的中投公司在這個特殊的時間點再次為人們所關注。一年間，在私墓股權投資基金百仕通集團(Blackstone
Group L.P.)和摩根士丹利(Morgan
Stanley)這兩筆數額不小的海外投資上，它普遍遭到了貶大于褒的評論。如今，其面向全球的招賢納士已經展開，從宏觀經濟研究到選股等多個領域的30多個職位虛位以待。
聯合國貿發會議投資和企業司經濟事務官員梁國勇接受本報記者專訪時表示，中國的主權財富基金在打造“世界一流的投資公司”上已經邁出了第一步，如何在金融危機中抓住機會是今后面臨的挑戰。
一周歲邁出第一步
在中投公司半個月前剛剛發布的新網站的顯著位置，有這樣幾行字，“中國投資有限責任公司作為長期從事外匯資金投資管理業務的企業，致力于成為世界一流的投資公司。我們的經營宗旨是在可接受的風險范圍內，努力實現股東利益最大化。”
“中投公司從無到有，是中國外匯儲備管理從單純的固定收益產品投資到多元化投資的成功嘗試，而中投公司完成的幾筆收購，也說明它已經具備了在國際市場上達成大型交易的能力。”梁國勇說。
他還表示，網站的公布正是中投公司透明度提高的一個體現，也表明一年間其治理結構和運作正在逐步完善。根據網站公布的信息，目前，中投公司設有董事會和監事會。在公司治理、董事會治理上有規范的建設。董事會下設立了投資決策委員會和風險管理委員會，設有首席投資官和、首席風險官和首席運營官。
生不逢時還是恰逢其時？
2007年5月私人資本運營行業鼎盛之際，中投公司斥資30億美元收購了百仕通集團的部分股份。去年12月，該公司又以56億美元的價格收購了摩根士丹利部分股份。當時正值為次貸所累的華爾街公司財務狀況由弱變糟之際。有人會抱怨中投公司的成立似乎“生不逢時”，當它從一個股權投資的新手通過運作實踐逐步走向成熟的過程中，趕上了“百年一遇”的金融危機，所投資的公司股價紛紛下滑，從賬面上看中投的損失就不小。“當然，從全球范圍看，也不只有中投在虧損，其他的很多主權財富基金由于注資參股西方金融機構也在虧損，只是程度不同而已。當然，如果說生不逢時，也可以說是恰逢其時，因為越是危機就越有機會，關鍵在于中投是否有能力抓住機遇，在華爾街‘尸橫遍野’之際，擇優去劣，有所斬獲。”梁國勇說。
他說：“對于初出茅廬的中投來說，要在全球范圍內配置這么大規模的資產，加上其來自中國的主權財富基金的性質，這確實是一個巨大的挑戰。作為大型投資機構的中投要抓住投資機會，但其投資又不應該是‘機會主義’的，而應以成熟完備的投資戰略為基礎，真正做到‘謀定而后動’。”
薪酬體系應與國際接軌
梁國勇說：“從操作層面來說，中投公司在未來也面臨著更大的挑戰，關鍵是如何將國際市場規律、國際‘游戲規則’與中國國情相結合。首先是與國際化運作相適應的團隊建設和人力資源問題，細化來說是用人理念和薪酬體制的問題。”
從中投網站公布的信息來看，9月20日中投公開在海內外招聘包括股權投資、固定收益投資、另類資產投資等11大類、30個崗位的精英人才，這已是中投公司繼去年11月進行第一次大規模招聘以來的第二次大規模招聘活動，上次，中投專門建立了一個招聘網站，招聘包括面向歐洲市場、北美和日本市場以及新興市場的24名投資管理人員。梁國勇表示，不能否定市場規律——不出相應的價格，就得不到相應的人才，所以這要求中投薪酬體制應與國際接軌，以吸引各方面的優秀人才。另一方面，此次全球性金融危機實際上為中投招兵買馬提供了一個機會。
據悉，目前中投公司高管們已經將目光轉向了全球投行和律師事務所那些資歷較淺的人員。
長遠看待中投與匯金關系
就公司結構而言，關于將匯金公司置于中投旗下，梁國勇認為此問題值得進一步商榷。中央匯金于2003年由國務院設立，主要通過注入外匯資產，在保持國家控股的前提下補充國有商業銀行的資本金，完成其股份制改造。成立后，該公司通過向多家政策性銀行和證券公司注資擴大了其業務范圍。中投公司去年則以670億美元將中央匯金收歸為旗下全資子公司。
“匯金作為中國主要國有金融機構的持股主體，將其獨立出來也許更妥當，而這樣中投的定位和權責也會更加清晰。但鑒于匯金作為中投主要利潤來源的情況，目前將其獨立出來是不現實的，但長遠來看，不失為一個明智的選擇。”他說。 |