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| 2005年7月5日，記者在上海常熟路拍攝平安銀行總行遷址剪彩儀式。當日，由平安保險集團和匯豐銀行兩大金融機構(gòu)持股的平安銀行總部正式落戶上海。新華社記者
陳飛
攝 | 自中國加入世貿(mào)組織以來，金融業(yè)綜合經(jīng)營逐漸為大眾所認同，不少企業(yè)在國際經(jīng)驗的參考下亦進行了許多有益的探索。但是，業(yè)內(nèi)專家提醒，雖然綜合經(jīng)營是國際發(fā)展趨勢，但其成功還是需要具備許多相關(guān)的外部環(huán)境和內(nèi)在條件的。目前，國內(nèi)一些企業(yè)在綜合經(jīng)營的嘗試中存在著某些認識或?qū)嵺`上的誤區(qū)。
“貪大求全”可能導致規(guī)模不經(jīng)濟
“國內(nèi)一些企業(yè)只知道金融綜合經(jīng)營是國際趨勢，但忽略了金融綜合經(jīng)營是需要很多條件的。一些企業(yè)沒有認識到金融市場的主流經(jīng)營模式應取決于消費者的主流需求，而企業(yè)選擇應取決于交易成本與適度規(guī)模邊界。”北京大學經(jīng)濟學院風險管理與保險學系副主任鄭偉在接受本報記者采訪時認為，現(xiàn)在國內(nèi)很多企業(yè)在發(fā)展中陷入“貪大求全”的誤區(qū)。
與國外一些成熟的保險市場和運作環(huán)境相比，我國的保險業(yè)整體還處于一個初級階段。隨著平安、光大、中信等集團在金融綜合經(jīng)營之路上樹立了成功的典范后，市場上逐漸出現(xiàn)了另一種傾向：一些公司認為規(guī)模大小與競爭力有直接關(guān)系，因此片面追求規(guī)模擴大，盲目擴張業(yè)務。
“殊不知這種規(guī)模偏好也可能會帶來不經(jīng)濟的效果；相比起來，國外公司在發(fā)展中主要是基于效益的考量，比如，當年花旗銀行與旅行者集團的聚散離合。”首都經(jīng)濟貿(mào)易大學勞動經(jīng)濟學院副教授朱俊生對記者說。
據(jù)了解，1998年花旗與旅行者集團合并，后者擁有的旅行者保險公司、所羅門·美邦投資公司分別是當時美國最大保險公司之一、第二大投資銀行，世界上規(guī)模最大的全能金融集團公司因此誕生。
但是，由于保險等業(yè)務并沒有給花旗帶來預期的收益，雖然彼時金融綜合經(jīng)營已成為世界性趨勢，兩大集團卻悄然分家：自2002年開始，花旗逐漸出售了旅行者財險、壽險、年金公司及資產(chǎn)管理業(yè)務，但保留了雙方的合作協(xié)議，只不過合作的方式從股權(quán)合作轉(zhuǎn)為了渠道合作；與此同時，花旗沿著幾條業(yè)務主線，仍在繼續(xù)尋找并購對象，買入了更多專業(yè)化金融服務領(lǐng)域的佼佼者。
“花旗的例子可以給我們很多啟發(fā)，現(xiàn)在國內(nèi)很多中小公司都在追求綜合經(jīng)營，盲目擴張規(guī)模，具有很大的風險。”朱俊生說。
需要最大程度地理解對方的文化
“建立金融集團最大的好處，就是可以起到資源整合的作用。對于壽險、產(chǎn)險、信托、銀行、證券、資產(chǎn)管理等，集團可根據(jù)長遠發(fā)展優(yōu)化配置資源，從而發(fā)揮1+1>2的效應。”朱俊生表示。
“集團的資源整合的確是最根本、最核心的，如果一個集團同子公司之間不能在資源整合上有所作為，僅僅只是簡單的行政或資本紐帶，那么這個集團是失敗的，只具有框架意義而已。”鄭偉對記者說。
對于目前國內(nèi)一些集團資源整合能力較弱的原因，鄭偉分析主要有文化沖突、部門利益之爭及行業(yè)本身業(yè)務特點三個方面的因素。“尤其是文化沖突這一點最為重要，但平常又最為人們所忽視。比如銀行和保險在經(jīng)營理念、業(yè)務特點等方面都不盡相同，銀行對壽險行業(yè)前5至8年普遍虧損得有心理準備，保險對銀行等待客戶上門存款的展業(yè)方式得有所理解等。如果雙方磨合得不順利，那集團的發(fā)展將會非常痛苦。”
對此，中國社會科學院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心秘書長郭金龍亦表示贊同：“在進行綜合經(jīng)營的集團中，無論是不同的企業(yè)，還是不同的行業(yè)，在經(jīng)營的理念、思路等方面都是有差異的，需要雙方最大程度地理解對方的文化，這最終會影響到集團的業(yè)務發(fā)展和資源整合。”
防止集團內(nèi)部各機構(gòu)的風險傳遞
“金融企業(yè)實行綜合經(jīng)營，不僅會影響金融機構(gòu)的經(jīng)營效率，而且會影響到金融企業(yè)面臨的風險的性質(zhì)和程度。由于各項子業(yè)務的發(fā)展周期不同，金融企業(yè)在客觀上可以規(guī)避多種業(yè)務同時出現(xiàn)盈利虧損，起到對沖、分散風險的作用。”朱俊生說。
郭金龍表示，綜合經(jīng)營有利于金融企業(yè)規(guī)模的擴大，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，其風險抵抗能力也隨之增強。
然而，風險從來就是一柄“雙刃劍”，“風險分散”和“風險擴散”總是相伴而行。
“因此，集團建立完善的內(nèi)部風險管控體系顯得尤為重要，這也是國外很多綜合經(jīng)營成功的集團的通常做法。但目前國內(nèi)不少金融機構(gòu)，尤其是中型保險公司，在擴張業(yè)務、擴大規(guī)模的同時，卻沒有將風險管控能力配套提升上去，這是非常危險的。”鄭偉對記者說，在金融企業(yè)進行綜合經(jīng)營的過程中，由于金融集團內(nèi)部各金融機構(gòu)的資金、業(yè)務聯(lián)系增強，各個金融機構(gòu)規(guī)模擴大導致集團內(nèi)部關(guān)系復雜化、利益不一致，這些都將給金融集團帶來潛在風險，從而加大金融集團面臨的風險。
“建立這種風險管控體系有四個方面的工作需要籌備，一是要明確金融企業(yè)的風險管理目標；二是要建立完善的風險識別、預警、控制和處理機制；三是要培養(yǎng)高素質(zhì)的風險管理人才；四是完善金融集團內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理制度，建立‘防火墻’制度，防止集團內(nèi)部各金融機構(gòu)風險的傳遞，防止利益沖突風險的發(fā)生。”朱俊生說。
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