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美國參議院13日(當地時間)投票通過金融改革法案的兩項修正案，矛頭直指信用評級機構。本輪國際金融危機爆發后，三大評級機構被指責是華爾街炮制這場危機的親密“幫兇”，近來更又被抨擊在歐元區主權債務危急中推波助瀾。
“We’re cleaning up Wall Street’s dishonest system and replacing it with one that rewards accuracy instead of fraud.”
“我們正著手清理華爾街那個毫無誠信的體系，并用一個崇尚準確而非欺騙的全新系統取而代之。”(CNN)
美國明尼蘇達州民主黨參議員弗蘭克(Franken)提交了題為“重建信用評級道德誠信”的提案，提議美國聯邦政府建立一個結算機構，向信用評級機構分派債券評級任務。該提案以64票贊成35票反對獲得通過。結算機構的成員由美國證券交易委員會來決定，將包含投資者、發行商代表、評級機構代表和獨立監管人。弗蘭克表示，過去的信用評級涉及利益沖突，證券發行商向評級機構支付費用而獲得評級，催生了評級機構四處兜售評級的結果，他的提案有望打破這種利益關系，減輕信用評級機構面臨的來自其雇傭公司的壓力。
“We know that one of the main reasons why we had our financial debacle in 2008 was that credit agencies failed to do their jobs.”
“我們都知道，2008年金融危機的主要原因之一就是信用評級機構的失職。” (《紐約時報》)
另一修正案由參議員喬治·勒米厄(George LeMieux)提出。他提議聯邦存款保險公司(FDIC)等監管機構制定自己的信用評級標準，結束對商業評級機構的過度依賴。修正案以61票贊成、38票反對的結果獲批。勒米厄表示，此修正案并不意味著商業評級機構被擠出市場，他們的評估結果依然是許多投資者判斷風險的重要工具，但不再是唯一的。
“Credit rating firms would have less incentive to compete with one another. This could lead to more homogenized rating opinions and，ultimately，deprive investors of valuable，differentiated opinions on credit risk.”
“信用評級機構競爭意識將會減弱，這將帶來評級結構的平均化，投資者將很難再看到區別化、有價值的意見。”(《紐約時報》)
修正案的通過對三大評級機構必然是切膚之痛，引發穆迪及標準普爾母公司McGraw-Hill Cos股價大跌，最終以較前日下跌2.7%和2.4%的價格收盤。標普、惠譽和穆迪三大評級機構均質疑修正案的實際作用。標普擔心弗蘭克的提案將帶來不可避免的副作用，其新聞發言人克里斯·阿特金斯(Chris Atkins)指出，由第三方指定的評級機構，無論是政府部門還是其它機構，都將帶給投資者一個潛在信號——評級結果具有政府意圖，這會造成對評級更大的依賴。穆迪對其負面效果表示擔憂。惠譽發言人大衛·溫佛特爾(David Weinfurter)表示，這一系列舉措能否使交易更規范，從而提高評級市場的競爭和多元化，尚有待驗證。
“I like what Al was offering on this. Except that I just didn’t know the outcome of it.”
“我喜歡Al(弗蘭克)的提議，但不確定其效果究竟如何。”(CNN)
美國參議院銀行委員會(Senate Banking Committee)主席克里斯·多德(Chris Dodd)，對弗蘭克的提案投了反對票。作為美國金融改革法案參議院版本的草擬人，多德認為，這項修正案很有價值，但不可盲目樂觀，需要進行更多研究來防止它造成任何意外后果。今年3月，多德提交了一份金融改革法案(草案)，其中也涉及信用評級機構改革內容，但因無法化解信用評級機構與證券發行商之間的基本利益沖突而最終未能通過。
“This is a big step ... it seems the doors are open for greater entry into the industry.”
“這是一項重大舉措，將使信用評級行業對更多公司敞開大門。”(路透社)
晨星(Morningstar Inc)分析師比爾伯格曼(Bill Bergman)表達了對兩項修正案持積極態度，認為它們將為信用評級行業引入更多競爭。修正案的通過引發市場各方反應，對小型評級公司來說，這無疑是一利好消息。評級公司Weiss Ratings主席同樣對此表示歡迎，認為這兩項提案將打破目前信用評級三大壟斷的局面。 |