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惠譽國際信用評級有限公司8日宣布將希臘的主權債務評級下調至BBB+，這是10年來希臘債務評級首次被一家主要評級機構降級至A以下。7日，另一評級機構標準普爾也將希臘列入“負面信用觀察名單”。這一消息導致8日希臘股市大跌6%，歐元對美元比價大幅下滑。
同時，評級機構穆迪也十分罕見地發出預警，稱金融危機中積累的巨額公共債務使得美英國家的AAA信貸評級地位受到考驗，似乎一場主權信貸降級大風暴正在醞釀之中。
歐元區多國財政赤字超標
惠譽國際稱，這一降級決定反應了“對希臘中期公共財政狀況的擔憂”，加上希臘金融機構的信譽度弱和政策面的負面因素，難以確定希臘是否可獲得“均衡、可持續的經濟復蘇”。希臘政府日前宣布，其財政赤字占國內生產總值(GDP)的比例升至12.7%，公共債務占國內生產總值的比例升至113%，兩項指標遠超歐盟《穩定與增長公約》規定的3%的60%的上限。
分析人士擔心，一旦希臘出事，南歐其他國家也無可避免受到牽連，如西班牙、葡萄牙及意大利等，這些國家同樣面對財政赤字大幅上升的威脅。
歐盟現任經濟與金融事務委員阿爾穆尼亞近日發表聲明說，他注意到了國際金融市場和評級機構對希臘公共財政狀況的關注，“歐元區內一個國家的困難狀況會引起整個歐元區的共同關注”。據悉，在歐元區16國財長本月1日舉行的會議上，歐元區多數成員國財政赤字達標被設定了最后期限，而希臘也已被敦促采取稅收和養老金改革以及縮減政府開支等措施削減財政赤字。
歐洲媒體擔心，希臘將爆發主權債務違約風險，可能成為冰島第二。不過，這一說法已經遭到歐元集團主席容克的批駁，他說：“一些新聞報道給公眾和市場造成了希臘正步入破產境地的印象，我對此感到驚訝——如果不說是憤怒。”或許有歐元區這個堅強后盾，希臘不會破產。
財政危機令英美3A評級受威脅
穆迪氏投資服務公司的最新研究報告指出，在最壞情況下，美國將于2013年被摘下3A評級，并再次警告英美兩國必須證明它們能有力削減財政赤字，否則其3A主權評級將受威脅。
報告指出，為應對金融危機，歐美發達經濟體推出了大規模經濟刺激計劃，這些國家公共開支劇增的同時稅收銳減，導致公共債務劇增，美國和英國3A評級可能受到考驗。據悉，當前美國國債總額占GDP的比例為87.4%，明年會上升至97.5%，而英國國債總額占GDP的比重，也將由今年的75.3%上升至89.3%
分析人士表示，在美英政府大開印鈔機的情況下，美元與英鎊有潛在的暴跌危機。穆迪首席國際經濟師皮埃爾·卡耶托在報告中稱，美國今非昔比，其評級被降已不再是無法想象的事。摩根士丹利則預言，英國最早明年就可能爆發財政危機。
財政赤字不利經濟持續復蘇
據穆迪氏投資服務公司統計，2007年到2010年全球公共債務將增加約15.3萬億美元，其中八成來自七國集團。可以說，目前全球經濟復蘇進程中可見的最大風險就是政府債務危機。一旦政府出現債務違約風險，評級機構就會下調主權評級，這會引發政府融資成本高升、資本外逃、本幣貶值等一系列問題。一旦出現這種情況，央行往往將被迫選擇加息以穩定本幣，而這又會抑制經濟復蘇。
分析人士因而指出，不斷增長的政府債務將成為經濟持續復蘇的最大軟肋。希臘主權信用評級遭下調本身并不可怕，因為希臘的經濟體量尚不足以引發連鎖反應。但這一事件觸到了全球經濟的痛點，倘若不解決政府債務問題，全球經濟難以迎來持續良性的復蘇。 |