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這是5月29日在美國密歇根州底特律市通用汽車公司總部外拍攝的公司標識。據(jù)當?shù)孛襟w報道，通用或將于6月1日正式宣布根據(jù)《破產法》第11章的規(guī)定尋求破產保護。新華社記者
谷欣容 攝 |
隨著美國財政部拋出了修改后的債轉股方案以及逾1/3的債券持有人已經(jīng)同意這一方案，百年老店通用汽車公司正駛向破產重組快車道。
如何化解巨額債務始終是困擾通用汽車重組的難題，也是奧巴馬今年3月底否決通用汽車2月17日提交的再生重組方案的重要理由。為此，4月27日，通用汽車在修訂后的重組方案中推出了債轉股方案，即通用汽車債券持有人用約270億美元的無擔保債權換來重組后的新通用汽車10%的股權。然而，方案甫一露面，就遭到了來自債券持有人的強烈反對，原因無非是對價太低。
果然，在規(guī)定的截止日期5月26日午夜之前，僅有約15%的中小投資者接受了該方案，距離政府設定的90%的要求相去甚遠，談判最終于27日一早宣布破裂。
然而28日，美國財政部出人意料地提出了一個“甜頭”更大的債權放棄補償方案，即在獲得原有10%股份對價基礎上，賦予債券持有人以較低的價格購買新通用汽車公司另外15%股份的權利，即在通用汽車市值達到150億美元及300億美元時各增持7.5%的股份。目前已有約35%的債券持有人接受了修改后的債轉股方案。截至美國東部時間30日下午5點，其余債券持有人仍有機會接受新方案。
表面來看，政府為推動通用汽車的債務庭外和解作出了一定的讓步，但實際上增加的這點“甜頭”也是需要債券持有人有所付出，那就是不能在通用汽車進入破產保護程序之后對政府的重組方案說“不”。“低價認股權”實際上就是支付給債券持有人的“封口費”。
根據(jù)美國《破產法》第11章的規(guī)定，尋求破產保護的債務人須與代表債權人和股東利益的有關各方共同制訂重組方案，就債務償還的期限、方式以及對債權人和股東利益的保護作出相應安排，而方案必須得到債權人、債券持有人和股東的認可，并得到法院的批準。這一過程通常漫長。時間拖得過長，對通用汽車的再生和美國汽車業(yè)的重振，乃至整個美國經(jīng)濟的復蘇都有害無益。畢竟，沒有哪個消費者愿意購買一個處于破產保護下的公司的汽車。
顯然，美國財政部拋出的附加“封口”條件的新債轉股協(xié)議無疑為“快速破產重組”提供了可能，因為這實際等于是逼迫債券持有人提前接受了通用汽車的債務安排。政府希望幫助通用汽車盡快完成破產重組，從而最大限度地降低給通用汽車帶來的負面影響。
此外，29日聯(lián)合汽車工人工會與通用汽車達成了旨在削減勞工成本的讓步協(xié)議，將進一步推動通用盡快完成破產重組進程。分析人士預計，考慮到通用汽車破產重組規(guī)模龐大且涉及面廣，整個過程仍需要90天甚至更長時間。
目前，由美國政府主導的通用汽車破產重整方案已經(jīng)基本敲定，即通用汽車及其子公司將其主要優(yōu)質資產出售給新成立的通用，美國財政部將再提供300億美元的資金支持。新通用汽車公司的股權結構為美國財政部持有72.5%的股份，聯(lián)合汽車工人工會持股17.5%，債券持有人獲得另外10%。此外，170億美元的債務將進入新通用汽車公司，包括應付財政部的80億美元和應付給工會信托基金的65億美元優(yōu)先股和25億美元的債券。剩余資產及約270億美元的債券持有人債務將保留在原通用汽車公司，并將逐步分拆出售。
【相關報道】加拿大麥格納收購歐寶協(xié)議達成
本報柏林電
德國財政部長施泰因布呂克30日早間說，有關加拿大汽車配件廠商麥格納國際公司收購歐寶汽車公司的協(xié)議當天達成。這意味著在競購歐寶的激烈角逐中麥格納目前已勝出。
在德國聯(lián)邦政府和州政府、美國財政部、通用汽車公司、麥格納國際公司等多方代表連夜會談之后，施泰因布呂克對媒體說，經(jīng)過高級別會談，麥格納當天獲準出資拯救通用汽車公司旗下的歐寶汽車公司，這將使歐寶得以繼續(xù)運轉。據(jù)悉，歐寶將接受相關托管，而德國政府方面將提供總計達15億歐元的過渡貸款。
據(jù)此間媒體報道，因通用汽車方面的條件苛刻，一直與麥格納集團就收購歐寶展開競爭的意大利菲亞特汽車公司放棄了角逐，從而使麥格納最終成為惟一的競購者。
報道說，麥格納與通用汽車達成收購協(xié)議將使歐寶避免陷入破產境地。
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