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| 2007-03-26 本報駐紐約記者:盧懷謙 來源:經濟參考報 |
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美國總統布什今年1月底表示，在與海外資本市場的激烈競爭中，“監管過度”和“無關緊要的法律訴訟”正使美國資本市場失去吸引力和競爭力。這是布什2001年執政以來第一次對美國資本市場表示擔憂。
此前，美國著名咨詢公司麥肯錫在提交給紐約市長的《維持美國及紐約的全球金融領導地位》調查報告中說：“未來10年內，紐約如果應對失策，將在提供金融服務方面輸給倫敦，甚至輸給香港、東京、迪拜，其全球金融業龍頭地位可能不保。”該報告為麥肯錫公司在訪問了50多名金融業總裁及商界領袖，并向300多名金融界高層行政人員征集意見后作出的。
這份報告指出，美國金融服務業的發展速度已經落后于其他主要西方國家和亞太地區。2001年至2005年，美國金融市場規模年均增長速度為6.5%，歐元區為6.8%，英國為8.4%，日本為7.5%，而除日本以外的亞太地區增速高達15.5%。
報告認為，2002年開始實施的《薩班斯-奧克斯利法案》過度嚴格的監管要求使海外上市公司望而卻步，導致紐約金融服務業競爭力下降。此外，在法制環境和監管機制上，紐約也遜于倫敦幾分。倫敦證券市場只有一個監管機構，監管制度簡明清晰，而美國有聯邦、州政府等多個監管機構，令業界無所適從。
絕大多數受調查者認為，美國法律體系過于龐雜，聯邦法律、地方法律缺少協調。法律訴訟流于泛濫，美國證券交易委員會、聯邦和州司法部、訴訟集體、單個訴訟人，都可能成為與上市公司對簿公堂的一方。去年，美國單是集體訴訟導致的賠償金額就高達10億美元。
美國嚴厲繁瑣的監管制度、過于龐雜的法律體系以及令上市公司應接不暇的訴訟，嚇走了不少海外客戶。美國新股上市數目占全球總數的比例已由2001年的35%減至2006年的20%。2006年，紐約證券交易所、納斯達克股票市場在全球股票首次公開發行市場中所占的份額分別為11%和6%，而香港聯交所和倫敦證交所所占份額分別為17%和18%。去年全球規模最大的25家首次公開上市公司中，只有6家選擇了紐約證交所。報告還認為，美國苛刻的移民政策阻礙了美國金融業吸引海外專業人才。
在接受調查的50多名金融業總裁及商界領袖中，2/5的人認為未來3年內紐約商業環境的吸引力將下降。報告稱，若這種情況不能及時改觀，美國將在未來5年失去7%的投資銀行及證券買賣市場，損失6萬個就業崗位及數十億美元收入。
針對上述情況，麥肯錫向美國政府提出了8條建議：為執行《薩班斯—奧克斯利法案》制定更清晰的準則，以降低外國公司的上市成本；進行證券訴訟改革，避免“輕率且無意義的訴訟”；成立相關機構協調監管職能；放寬專業人才入境限制；承認并推行國際財務報告準則及會計準則；在美國銀行業中普遍推行巴賽爾協議；成立獨立的、沒有黨派色彩的全國金融市場競爭委員會，解決金融業的結構性問題；改進金融服務發牌制度。
麥肯錫還專門向紐約提出了一條重點建議，即創建“國際金融服務特區”，以稅務優惠等條件吸引外國企業投資。 |
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