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股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。房價(jià)調(diào)控的效果如何，在股市上也是最先得到反映。本周股市大盤，正在逐步擺脫地產(chǎn)股的繼續(xù)下跌的影響，而走出區(qū)域和個(gè)股行情。鋼鐵、基建、水泥、路橋、建材等上市公司由于年報(bào)等多重利好的刺激，表現(xiàn)良好。稀土永磁、智能電網(wǎng)、電子信息、網(wǎng)絡(luò)游戲、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療醫(yī)藥各領(lǐng)風(fēng)騷。大盤基本企穩(wěn)。
從今年開盤的3289點(diǎn)，到本周的2421點(diǎn)，大盤告訴市場，對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控導(dǎo)致的對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響正在得到市場的消化，大盤基本擺脫對(duì)地產(chǎn)股的依賴，正在走出應(yīng)有的獨(dú)立行情。
中國股市上有123家房地產(chǎn)上市公司和借殼、控股等涉房地產(chǎn)公司，今年年初，大盤在3289點(diǎn)時(shí)，這些地產(chǎn)類上市公司的市值占總市值的17%，而現(xiàn)在，地產(chǎn)股經(jīng)過幾輪大跌，其市值只占總市值的13%�？紤]到地產(chǎn)行業(yè)對(duì)GDP貢獻(xiàn)只有10%，所以，地產(chǎn)股還有泡沫，還沒有見底，地產(chǎn)股占股市總市值也應(yīng)該是10%左右，才較為合理。
但是，從趨勢上看，大盤的許多板塊和行業(yè)已經(jīng)不理睬地產(chǎn)股的下跌，正在挖掘增值潛力，拓展價(jià)值空間，只有銀行股是個(gè)例外。初步表明，本輪房價(jià)調(diào)控，正在朝著良性方向發(fā)展。
在全球，沒有哪個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)被一個(gè)產(chǎn)業(yè)綁架，而且還是被一個(gè)沒有什么成長性和科技含量的產(chǎn)業(yè)綁架。中國經(jīng)濟(jì)這幾年深受其害，擺脫對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的依賴，是本輪調(diào)控的目的之一。中央政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向其實(shí)非常明確，調(diào)結(jié)構(gòu)和擴(kuò)內(nèi)需是總體原則，在2009年制定的十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中，只有鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝備制造、電子信息和物流業(yè)，沒有房地產(chǎn)行業(yè)。
在2010年7月，工信部起草的“支持行業(yè)兼并重組”政策已上報(bào)國務(wù)院，將主要從金融、財(cái)稅、資源配給三方面支持大型企業(yè)進(jìn)行兼并重組。所涵蓋的行業(yè)除了去年調(diào)整和振興規(guī)劃涉及的汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、造船、電子信息、石化、輕工、有色金屬九大產(chǎn)業(yè)外，新增了建材產(chǎn)業(yè)。也沒有房地產(chǎn)行業(yè)。
所以，中國未來的房地產(chǎn)業(yè)，會(huì)逐步發(fā)展到以民生保障為主體的住宅建筑產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在很多明智的房地產(chǎn)上市公司也在調(diào)整結(jié)構(gòu)，并轉(zhuǎn)向商業(yè)地產(chǎn)和社會(huì)保障住宅的開發(fā)建設(shè)。房地產(chǎn)業(yè)的自身調(diào)整，使整個(gè)大盤地產(chǎn)股發(fā)生分化，世茂股份等在二三線城市商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域開疆拓土的公司受到市場的追捧，而有些死守一二線城市住宅項(xiàng)目的公司因業(yè)績預(yù)期受到影響，還在進(jìn)一步下跌。
從宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上顯示，6月份好壞參半，但是，有一個(gè)重要數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅下跌，值得引起重視。那就是，社會(huì)用電量從6月份開始出現(xiàn)拐點(diǎn)，從連續(xù)5個(gè)月的百分之在二十幾的增長滑落，盡管主要表現(xiàn)在重工業(yè)，與房地產(chǎn)業(yè)下滑無關(guān)，但是，也應(yīng)該充分引起關(guān)注。
目前，宏觀經(jīng)濟(jì)中發(fā)生的問題，是調(diào)結(jié)構(gòu)擴(kuò)內(nèi)需引起的正�，F(xiàn)象，不是什么兩難。嚴(yán)格的說，2010年中國的貨幣政策從來沒有緊縮過。從信貸規(guī)�？�，名義信貸規(guī)模雖然還在可控范圍之內(nèi)，但如果把準(zhǔn)貸款計(jì)算在內(nèi)，實(shí)際信貸規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了計(jì)劃數(shù)。年初制定的2010年的新增信貸投放目標(biāo)為7.5萬億。今年上半年人民幣貸款增量達(dá)到4.58萬億元。但是改頭換面的新增“準(zhǔn)貸款”，如銀信合作理財(cái)產(chǎn)品、融資性金融租賃產(chǎn)品、企業(yè)債、城建債等大行其道，其規(guī)模可能已經(jīng)超過了銀行貸款額的50%。
從貨幣供應(yīng)量來看，年初制定的廣義貨幣M2全年的目標(biāo)為17%，而實(shí)際執(zhí)行情況是，1月25.98%，2月25.52%，一季度22.50%，4月21.48%，5月21%。
5月底，中國的廣義貨幣余額達(dá)到66.34萬億元，超過美國，但我們的GDP卻只有美國的1/3不到。這雖然與中國的金融市場不發(fā)達(dá)貨幣流通速度相對(duì)較慢有關(guān)，
但貨幣的超量供應(yīng)也已經(jīng)是個(gè)不爭的事實(shí)。
因?yàn)樾略鲑J款和貨幣超量的供應(yīng)，才有了這兩個(gè)月來房地產(chǎn)商死扛房價(jià)的現(xiàn)象發(fā)生，才有了“蒜你狠”、“辣死你”、“逗你玩”和房租上漲的現(xiàn)象，為擴(kuò)內(nèi)需制造了極大的障礙。所以，中國經(jīng)濟(jì)面對(duì)的不是繼續(xù)刺激，而是充分調(diào)整的問題。只有經(jīng)過充分調(diào)整的結(jié)構(gòu)，才能擴(kuò)大內(nèi)需，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，解決更多就業(yè)。 |