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一年一度“兩會”開，冠蓋肥馬絡繹來。“兩會”向來在政治上的意義有限，雖然也有大量社會、民生、反腐等議題；在經濟上倒是一扇窗口，可以觀察一些趨勢。
陶冬說，十年一個趨勢，上世紀90年代的大趨勢是出口，21世紀前十年的大趨勢是房地產，抓住這兩個大趨勢的投資者，其收益可想而知。他認為新十年的大趨勢是消費。這誠然不錯，但消費的筐子太大。
目前“兩會”在經濟領域的熱點話題有低碳經濟、調結構、區域發展等。低碳經濟是政協一號提案，調結構是政府工作重點，區域發展是上會記者聽到的風聲：新疆、西藏區域發展計劃將被討論并獲實際進展。這些議題之間互相關聯，都是很重要的信號。
籠統而言，這三個議題都反映了一個大趨勢：物極必反。無論行業、發展模式，還是區域，一旦發展足夠充分甚至透支，就會面臨拐點。
在投資方向上，我以為，相應的調整就應該是，從老能源轉移到新能源，從高能耗轉移到低能耗，從重資產轉移到輕資產，從污染轉移到環保，從東部轉移到西部。
前面幾項估計爭議不大。最后一項，從東部轉移到西部，情況要復雜一些。不過，看看東西部的巨大差距，削峰填谷恐怕也是必須為之。西部的基數很低，比如新疆、西藏，增長10倍也趕不上現在的上海。上海還能增長10倍嗎？
目前，上述轉移還停留在炒作概念的階段。等炒作退潮，真正的轉移也許會逐步展現。畢竟，不轉的話就是車到山前未必有路，有路也不敢開豐田車了。 |