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盡管國際金融危機對歐盟保險業造成的直接損失遠不如銀行業以及以AIG為代表的4家總部在美國的保險公司嚴重，但卻深刻揭露出歐盟保險償付能力監管亟待解決的問題。展望未來，歐II的正式頒行，在監管理念、監管內容等方面必將給歐盟保險監管體系注入新的活力，歐II確立的新三支柱監管體系也必將對我國保險業發展和保險監管體系構建提供新的重要借鑒。
歐盟償付能力監管制度大行其道
在歐I指引下，各成員國逐步確立以償付能力監管為核心的歐盟保險監管體系，確定完全母國控制原則，明確提出動態償付能力充足要求，各成員國保險監管理念、模式和制度設計也逐漸趨向統一。總的看，歐I由于監管責任明確，監管層次分明，監管框架下各項監管指標計算簡便、可操作性強，較短時間內被歐盟各成員國廣泛采納。然而，在此次國際金融危機沖擊影響下，歐I自身缺陷全面顯現。一是償付能力評估方式過于簡化。僅以償付能力充足率作為衡量保險企業償付能力是否充足的主要標準，忽略了保險公司法人治理結構、內部風險管理控制模式等因素對償付能力的影響。二是對新型風險類型認知評估不足。歐I未能有效適應日益復雜的市場變化和日趨多元的投資方式，難以全面、及時、準確、客觀地衡量保險公司資產風險、運營風險、資產負債匹配風險、信用風險、巨災風險等新型風險類型。三是部分監管存在空白。一些金融衍生品未納入償付能力監管范疇，金融混業經營體制下證券、銀行業等對保險業的負面影響被不當忽視，過分強調資本逐利性而弱化對最終消費者權益的有效保障。以上這些導致了此次金融危機下眾多保險公司因風險評估不當，風險防控失效，償付能力喪失而倒閉破產。
危機促使歐盟保險監管升級
針對保險創新能力不斷提升，業務結構日趨多元，保險產品日益復雜的新形勢、新特點，歐Ⅱ在制度設計上更加突出償付能力監管的核心地位，重點強化對巨災風險、投資風險、資產負債不匹配風險等新型風險的評估和防控，建立更為嚴謹、全面、動態的風險評估體系。由于同年5月31日新巴塞爾協議（以下簡稱巴塞爾Ⅱ）征求意見稿已經出臺，并面向全球征求意見，在金融監管一體化的大背景下，其確立的資本充足率、公司內部治理和信息披露三大支柱，直接影響到歐Ⅱ相關原則確立和具體制度設計。
在監管理念方面，歐Ⅱ以經濟資本作為評估基礎，基于保險公司的個體風險承擔情況評估償付能力風險，強調不同風險類型保險產品之間的內在關聯，鼓勵保險公司依據各自風險承擔的具體情況設計保險產品、開展保險業務。同時，歐盟委員會積極與國際會計標準委員會溝通協商，力求改革現有保險會計制度，力求更加直接、及時、準確地反映保險公司風險承擔情況。歐Ⅱ將統籌考量被保險人權益和保險公司核心競爭力，在充分保護保單持有人和受益人合法權益基礎上，立足優化保險資源配置和保險創新，有效防控保險風險，提升保險公司核心競爭力。在償付能力相關制度設計上，歐Ⅱ既關注單個保險公司認可資本、認可負債、償付能力充足率等個體指標，又充分考慮保險公司治理結構、行業風險防范、保險市場競爭秩序健康有序等宏觀層面問題，注重提升保險業整體償付能力。
在監管內容方面，歐Ⅱ借鑒巴塞爾Ⅱ框架體系，形成自身三支柱體系。第一支柱即數量標準要求，包含保險準備金、償付資本要求、最低資本要求和內部模型等內容。第二支柱即監管評價機制，在審慎監管原則指引下，強調監管機構需全面評估保險公司風險管理和內部控制的有效性，重點監管保險公司內控機制及保險公司承擔的、未納入第一支柱的其他類型風險。第三支柱即監管報告與信息公開披露，要求保險公司按照監管機構要求，將經營狀況、財務報告、承擔風險等情況及時向監管機構上報并公開披露。
危機催生變革，變革促進發展。在應對國際金融危機大背景下，歐盟委員會必將針對監管職能缺失、監管理念和手段滯后等問題進行深入反思，對歐II有關風險和資本管理內容進行深入研究調整，更好地保護保單持有人和保險投資人利益，母國監管、經濟資本與風險防控等歐II基本原則將最終得到確立完善。預計2012年底前，歐II正式頒布施行。可以預見的將來，在歐II指引下，歐盟各成員國的保險公司必將更加注重內控機制建設，更加強調風險管理工具運用及創新，更加關注償付能力充足率；保險監管會計制度也將進一步優化，以適應動態償付能力發展要求，更加準確、客觀、實時地反映保險公司償付能力狀況；保險監管機構將更加注重系統性行業風險評估和防控，著力加強市場透明度和市場運行效率建設；歐盟保險市場作為資本市場的重要組成部分，也將承擔更多資金融通功能，更好發揮金融穩定器作用，保險資產在金融資產中所占比重和配置效率也將有效提升。 |