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中國-東盟自由貿易區2010年1月1日全面啟動，中國-東盟自由貿易區成為發展中國家組成的最大自由貿易區，也為人民幣國際化提供了重要舞臺。筆者認為，中國-東盟自由貿易區的建立，將有利于發揮人民幣作為區域貨幣的功能，促進中國-東盟國家的貿易和投資往來，為中國-東盟地區貿易一體化服務。
應加快推動人民幣國際化進程
為了應對國際金融危機，西方主要發達國家先后宣布采取量化寬松政策，向市場大量注資，這些主要發達國家貨幣貶值的風險增加。在國際金融危機的沖擊下，國際貨幣體系改革成為各國關注的焦點。在二十國集團金融峰會上，中國強調要促進國際貨幣體系多元化、合理化。這也為中國參與國際貨幣體系改革指明了方向，中國應加快推動人民幣國際化進程，逐步提升人民幣在國際經濟往來中的影響力，發揮人民幣在國際貨幣體系改革中的重要作用，共同支撐國際貨幣體系穩定。
隨著中國經濟的高速增長，中國經濟綜合實力不斷提升，人民幣的國際信用不斷提高，人民幣幣值穩定，因此人民幣走出去的條件也日益成熟。2009年中國央行先后同韓國、中國香港地區、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞和阿根廷的貨幣部門簽署了貨幣互換協議簽署協議，其貨幣互換總規模達到了6500億元人民幣。貨幣互換一方面滿足該國或該地區向市場提供所需貨幣的流動性，有利于穩定該國匯率和金融市場；另一方面也有利于雙邊開展以人民幣計價和結算的貿易往來，促進雙邊貿易進一步發展。同時2009年4月8日，國務院決定在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞4城市開展跨境貿易人民幣結算試點，這為人民幣進一步走出去創造了條件，也有利于發揮人民幣在跨境貿易中的貨幣交易功能。此外，2009年9月28日，中央政府在香港成功發行60億元人民幣國債，人民幣國債在香港發行，將有利于人民幣資金的回流，促進人民幣業務在香港的發展。
倡導中國-東盟自貿區使用人民幣
貨幣互換和開展跨境貿易人民幣結算試點被視為人民幣走出去的開始，香港人民幣離岸業務的開展有利于促進人民幣的區域化和國際化，是實現中國人民幣國際化戰略的重要步驟。但隨著中國-東盟自由貿易區的建立，要穩步推進人民幣國際化的全部展開和可持續性，還要促進中國-東盟自由貿易區中人民幣的地位和計價、結算和儲備功能，提高人民幣在東盟地區的國際貨幣地位。中國-東盟自由貿易區由中國和東盟10國組成，國內生產總值接近6萬億美元，貿易額達到4.5萬億美元，是全球第三大自由貿易區。
目前人民幣在東盟地區的影響力顯著增強，中國與東盟國家的邊境貿易、東盟國家之間的貿易很多都使用人民幣作為結算貨幣，人民幣穩定越來越受到東盟國家的歡迎。使用人民幣，有利于規避美元幣值不穩定的風險，有利于發揮人民幣在國際貿易往來中的計價和結算功能，促進中國和東盟國家的貿易往來。對于中國的進出口企業而言，能夠規避匯率風險和節省匯兌成本，國際金融市場上主要貨幣匯率變動頻繁，而用人民幣結算，中國進出口企業匯率風險變小，有利于促進中國進出口企業和其他國家的貿易往來。對于東盟的進出口企業而言，以人民幣計價結算也是一個不錯的選擇，由于國際金融危機，主要國際貨幣都面臨貶值的風險。從長期來看，美元走軟的可能性較大，而人民幣一直堅挺，幣值穩定，人民幣一直受到市場投資者的青睞，人民幣幣值堅挺適宜在中國-東盟貿易往來中發揮計價、支付和儲藏功能。
國際化對中國金融提出新要求
當然，人民幣國際化也對中國金融發展和改革提出新的要求。
首先要鼓勵國內金融機構走出去。筆者認為，應該鼓勵國內金融機構在東盟建立分支機構，為當地的人民幣金融業務發展服務。短期內中國的銀行在外的分支機構應該吸納該國的人民幣資金存款，為該國人民幣資金提供存放和投資渠道；從長期來看，國內的金融市場應該逐步對國外的人民幣資金回流開放。
其次是推動中國外匯管理體制的改革。目前中國人民幣對美元匯率基本是釘住的，人民幣對非美貨幣的匯率是套算匯率，人民幣匯率的市場化程度仍有待進一步提高。隨著中國-東盟雙邊貿易額的不斷上升，對方國的貨幣和人民幣之間的匯率在該國將變得越來越重要，該國確定本國貨幣和人民幣匯率的基礎將取決于中國市場人民幣對主要國際貨幣的匯率，因此提高中國人民幣匯率市場化的水平將有利于對方國確定本國貨幣對人民幣匯率的市場水平，有利于形成市場均衡的國內外匯率水平，防止套匯和套利。
其三，人民幣走出去，資本賬戶的開放和人民幣的自由兌換變得越來越迫切。無論是國內還是國外，人民幣和主要國際貨幣之間的自由兌換將是推動人民幣國際化的重要基礎，如果人民幣不能夠和主要國際貨幣自由兌換，進出口商持有人民幣的意愿將下降，也不利于人民幣進一步走出去。最后促進人民幣資金走出去，要推動中國對東盟國家的人民幣直接投資；通過國內銀行向國外進出口商提供人民幣貿易信貸；允許該國用主要國際貨幣購買一定數量的人民幣資金等等。
（作者系復旦大學國際金融系副教授） |