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從2009年硝煙彌漫的鐵礦石價格談判，到最近又有數家中國企業在澳大利亞的海外并購遇阻，無不暗示中國目前在全球資源的“食物鏈”中所處的尷尬境地。2010年鐵礦石價格談判即將開啟，相比2009年我們會重蹈覆轍抑或有所突破？而筆者認為，我們真正需要考慮的，是未來如何打破國際寡頭資源壟斷這一不利格局。
一方面，中國是世界最大的鐵礦石消費國，全世界60%左右的需求來自中國，而且這一趨勢由于中國持續的工業化、城市化和現代化的需要，在今后5到10年甚至更長時間內都無法改變。中國現在每年進口大約5億噸鐵礦石，如果每噸多付20美元，每年的損失就是100億美元，更重要的是，受制于人的供給如果中斷，將可能會威脅到中國經濟的持續發展。
另一方面，供給方經過上一輪的產業整合，只留下了淡水河谷、力拓、必和必拓這三大寡頭。從某種意義來看，中國和三寡頭的博弈已經成為左右鐵礦石市場的主要力量。但由于中國的鋼鐵企業力量分散，甚至全球范圍內的鋼鐵行業都有這一特征，因此在這一博弈中買方尚缺乏足夠分量的“砝碼”。事實表明，三寡頭具有很強的定價能力，從2000~2001年的上一輪全球鐵礦石業整合以后，鐵礦石價格就開始急劇上漲，從2002~2008年間翻了幾番。如果再加上現在“兩拓”在西澳大利亞的合資，未來三寡頭大有變為兩家之勢：澳大利亞和巴西。這預示著未來賣方的定價能力將進一步加強。
從最近幾年鐵礦石價格的飆漲到2009年鐵礦石價格談判中寡頭們的分毫不讓，似乎鐵礦石已成了地球上的某種稀有資源。但如果我們“站到月球上”去看一看，就會發現事實并非如此：地球上鐵礦石并非稀缺，而且正好相反。而且因為主要是露天采礦，其開采成本也極低，只要20美元一噸，但他們卻要賣到幾倍甚至十倍的價錢。就算加上運輸成本也是暴利。
而巨額盈利的背后，正是目前國際鐵礦石寡頭經濟中存在的潛規則：如果擴大產能，需要巨大的資本投資，投資周期也很長。更重要的是，產能的擴大將對價格帶來負面影響，這勢必降低寡頭們的超額利潤，因此其做法是控制產出、主導價格，控制著巨大的儲量卻極不情愿加大開發。
要改變這一趨勢，只有等到有人出來改變游戲規則，但有誰能改變這個游戲規則呢？
要改變這一局面在短期內并不樂觀。盡管中國正在多管齊下地采取策略，比方說通過海外大舉購買來糾正這一不平衡性，但結果如何還需要時間來判斷，而從中鋁增股力拓受挫到最近三家資源類中國企業在澳大利亞并購受阻，無不說明目前主要資源供給國家在對待中國投資方面的“謹慎”態度。而要徹底瓦解傳統鐵礦石定價機制，中國不僅需要經濟實力強大的話語權，更需要真正的“底氣”。所以經濟日益強大的中國需要更為長遠的眼光去進行戰略投資，而且投資的眼界應該放得更廣，更傾向于選擇一些競爭性較小、共贏性較大的地區和國家。
事實上，這樣的旅程已經開始。就在幾天前，非洲幾內亞礦業部長Mahmoud Thiam在首都科納克里透露，中國可能在未來5年內為幾內亞投資70億~90億美元幫助該國發展基礎設施，而作為回報，中國將獲得在幾內亞開采礦山的權利。
如果這一合作達成的話，對兩國來說是為雙贏。特別是，幾內亞境內擁有一個巨大的鐵礦床，其儲備量頗巨（如果每年生產1億噸，可以生產100年），并有相當于澳大利亞和巴西礦的高礦質，但其缺點在于遠離任何基礎設施，向外運輸需要建設港口和上千公里的鐵路。
這樣一個高達百億美元和5年以上開發周期的大型投資，即使對三寡頭來說，也可能是力不從心的。但這樣的開發將可能改變國際鐵礦石業的寡頭壟斷格局。如果中國企業出面，聯合三寡頭之外的某個國際礦業公司一起出資開發，就不僅有利于降低開發的風險，也可以幫助全球鐵礦石市場擺脫三寡頭的控制。
當然我們也要看到，投資非洲和其他地區需要應對包括經濟環境落后、政治穩定性不佳等各方面的風險，同時還要考慮如何化解來自西方國家的壓力和質疑。
而作為長期海外戰略，中國需要參與到非洲等其他地區的經濟發展中去。因為同為發展中國家和地區的中國和非洲，從長期來看，在一個多極化全球經濟格局的變革中更容易達成某種默契。畢竟雙方在經濟發展上具有一定的互補性,就像Mahmoud Thiam所說的：“我們對中國這個合作伙伴的承諾沒有任何懷疑——幾內亞需要中國的投資，以便實現經濟騰飛。”
（作者系中信證券國際CSIP集團CEO）
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