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近日，國家工業和信息化部再次提醒，國內部分產業產能過剩存在加劇之勢，鋼鐵業是其中之一。記者采訪了解到，雖然鋼材價格仍然處于跌勢中，但市場多空分歧明顯擴大，許多鋼鐵企業開始主動選擇期貨市場規避可能存在的市場風險。
產量猛增價格下跌
9月8日，國家工業和信息化部再次強調，我國部分產業產能過剩存在加劇之勢，下一步將堅決抑制部分行業產能過剩和重復建設，其中七個屬于原材料行業，包括鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁、多晶硅、煤化工、化肥。
工信部表示，未來將堅決抑制部分行業產能過剩和重復建設，具體措施包括對上述產能過剩行業做到嚴格市場準入、強化環境監管、嚴格依法依規供地用地、實行嚴格的有保有控的金融政策、建立信息發布制度。工信部還透露，支持和引導鋼鐵、有色金屬企業兼并重組的指導意見，爭取年底前發布實施。
業內有關分析人士表示，當前，鋼材價格暴跌的原因之一是來自于產量的快速增長，7月份單月產量達到5067萬噸，年化后即為6.08億噸，連續兩月創出歷史新高。同時，按照鋼鐵協會統計產量來看，產能利用率也已達到92%，處于歷史較高水平。
8月份以來鋼價的走低倒逼原材料價格回落，國內主要地區的鐵礦石價格都出現了不同程度的下跌。上周大部分地區的鐵精粉價格與前一周持平，靈丘、繁峙、代縣的噸鐵精粉價格出現15元至20元的下跌。焦煤價格同前一周持平，邢臺主焦煤價格維持在1100元/噸。
據記者了解，目前國內港口的鐵礦石現貨礦到岸價格已經跌破80美元/噸，而市場大部分礦選企業已停止出售鐵精粉資源，鐵礦石市場已經是有價無市。盡管有部分鋼鐵企業有意采購鐵精粉資源，而苦于鋼材市場的不斷下滑，使其采購計劃一推再推。
后市分歧不斷加大
記者注意到，近日寶鋼下調鋼價引發的鋼材期貨市場震蕩仍在延續。寶鋼9月7日出臺2009年10月份碳鋼產品出廠價格政策，對熱軋、熱軋酸洗、彩涂等產品價格進行下調。這是寶鋼在二、三季度連續漲價后，首次下調價格。
8日，其他鋼企也下調出廠價。現貨價格的下調帶動鋼材期貨價格的繼續調整。當天，上海期貨交易所螺紋鋼合約全線下跌，主力合約0912以3898元/噸低開，收于3944元/噸，較上一交易日結算價下跌16點，跌幅0.4%。
雖然鋼材價格仍然處于跌勢中，不過市場多空分歧明顯繼續擴大，螺紋鋼主力合約盤中大幅增倉，最大增倉曾一度達到17萬余手，最高持倉量98.7萬手，逼近百萬手大關。增倉放量也推動鋼材期價止跌回升，市場震蕩加劇。
國泰君安有關分析人士表示，盡管投資者普遍擔心，在產能嚴重過剩及原材料價格下跌的背景下，螺紋鋼未來或許仍有一定的下跌空間，但螺紋鋼期貨不斷增加持倉量表明，雖然鋼價仍在下跌，但多空雙方的分歧也在日趨變大。部分市場參與者已經認為金融市場企穩跡象明顯，需求也將升溫，從而加大了做多力度。
鋼鐵企業選擇期貨市場
記者采訪多家鋼鐵貿易商、生產商，他們認為，從7月以來，將每次鋼廠現貨出場價格上調后的價格與宣布上調后成交的期貨價格相比可以看出，期貨價格基本上都是跟隨現貨價格，沒有出現偏離現貨價格而波動的現象。實際上，期貨價格反映的是現貨市場情況。
在鋼鐵價格后市走向存在分歧的狀態下，許多鋼鐵企業都選擇期貨市場規避可能存在的風險。上海完達可貿易有限公司高軍對記者表示，從6月底至8月初的這一段時間之內，由于全國螺紋鋼現貨需求強勁，主要鋼廠又紛紛調高出廠價格，從而造成了螺紋鋼現貨價格上漲了1000元/噸。在過去出現這種情況下，只能選擇減少庫存，或者減少訂貨量來降低自己的風險。但是這樣使企業損失很多現貨上的利潤。
“8月初在期貨公司的建議下，公司進行了賣出套期保值，很好地規避了價格下跌的風險，同時也沒有影響到現貨貿易生意。下一階段，我們將進一步利用好期貨市場規避鋼鐵價格向下波動的風險。”高軍表示。
國泰君安分析師翟旭表示，螺紋鋼期貨價格的走勢和現貨走勢相關性非常之高，影響現貨市場價格走勢的因素在期貨市場得以充分體現。期貨市場和現貨市場走勢一致是我們利用期貨市場開展套期保值的重要條件，因此，目前鋼材期貨與現貨市場一致性也確保了期貨風險回避功能的實現。 |