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政策監(jiān)管力度收緊之勢已漸漸明朗。
繼上周出手規(guī)范商業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款、項目融資、流動資金貸款業(yè)務(wù)之后，監(jiān)管部門將目光投向了商業(yè)銀行經(jīng)營的核心部位——資本充足率。銀監(jiān)會日前下發(fā)了《關(guān)于對實施新資本協(xié)議相關(guān)指引征求意見》八條指引，再次明確資本充足率新規(guī)。實際上，國內(nèi)不同銀行面臨的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)已大大提高。多位城商行人士表示，監(jiān)管部門已口頭要求中小銀行資本充足率必須達(dá)到12%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，銀監(jiān)會目前還在討論加強對商業(yè)銀行發(fā)行次級債的管理。可見，銀監(jiān)會在監(jiān)管上還有很大的空間，遠(yuǎn)不止于此。通讀銀監(jiān)會最新修訂的七項監(jiān)管指引，內(nèi)容涉及多個方面，其中包括銀行資本充足率的計算、監(jiān)督檢查，資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露監(jiān)管資本計量，銀行賬戶利率風(fēng)險管理，市場風(fēng)險資本計量內(nèi)部模型法監(jiān)管等。
在筆者看來，減少銀行經(jīng)營風(fēng)險，首先就要從提高銀行的資本規(guī)模和不良資產(chǎn)的撥備覆蓋率開始。事實上，在去年年末，銀監(jiān)會就已要求國內(nèi)部分銀行將資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)從8%提高到10%；銀監(jiān)會同時要求大型銀行的不良資產(chǎn)撥備覆蓋率至少要達(dá)到130%以上，風(fēng)險較高的銀行進一步提高到150%。由于上半年集中天量放貸，各銀行大都面臨著資本充足率將隨之大幅下滑的境地。為解“燃眉之急”，各大銀行紛紛發(fā)行次級債來補充資本金。統(tǒng)計顯示，截至目前，2009年各銀行已發(fā)行次級債2240億元，為2008年全年736億元規(guī)模的3倍。此時銀監(jiān)會研究出臺規(guī)定，將銀行交叉持有的其他銀行次級債券從附屬資本中扣除，建議已下發(fā)至銀行。銀監(jiān)會此舉是嚴(yán)格防范金融風(fēng)險，避免銀行的過度擴張帶來的壞賬風(fēng)險。銀監(jiān)會近日還決定限制銀行通過發(fā)行次級債來補充附屬資本的行為，一些未上市中小銀行發(fā)行次級債的計劃估計已很難獲準(zhǔn)。
這兩項針對銀行次級債融資的限制措施，將進一步加大銀行達(dá)到資本充足率要求的壓力，相當(dāng)于切斷了銀行貸款的“彈藥”供應(yīng)渠道，屬于“釜底抽薪”。下半年，在資本充足率要求和融資渠道限制下的商業(yè)銀行，已很難具有大規(guī)模信貸投放的條件了。實際上，隨著上半年大量的票據(jù)融資的到期，絕大部分將轉(zhuǎn)為中長期貸款，從而大大減少了放貸的規(guī)模。
與此同時，在我國經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)鍵時期，中央一再強調(diào)繼續(xù)實施雙寬的宏觀調(diào)控政策。在此背景下，銀行貸款既要服務(wù)于中央的“保增長”任務(wù)，又要降低今后銀行大規(guī)模壞賬出現(xiàn)的風(fēng)險，銀行貸款投放須在“走鋼絲”時取得平衡，銀監(jiān)會出臺的這些措施真可謂“用心良苦”。但從實際情況上來看，這些措施最直接的結(jié)果，就是將顯著改變下半年國內(nèi)銀行對資金運用的行為。不過，從目前的整個經(jīng)濟形勢來看，銀監(jiān)會的政策壓縮對經(jīng)濟不會產(chǎn)生多大的影響。不可否認(rèn)，在銀監(jiān)會的政策壓縮下，銀行貸款很可能將更多地流入消費、中小企業(yè)領(lǐng)域，而此前發(fā)布的“貸款人受托支付規(guī)定”使得貸款通過違規(guī)渠道流入股市和樓市的成本將大為提高，銀行信貸對實體經(jīng)濟的支持有望增強。不僅如此，此前地方一大批項目倉促上馬，使得項目貸款的風(fēng)險在不斷積聚，項目融資風(fēng)險開始浮出水面。而此次，借助于銀監(jiān)會對項目融資業(yè)務(wù)的規(guī)范，銀行對此領(lǐng)域的貸款投放也將更趨于謹(jǐn)慎。 |