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小額貸款公司試點(diǎn)政策一經(jīng)推出，牌照的爭(zhēng)奪異常激烈，受到各地民營(yíng)企業(yè)眾星捧月般的熱情追捧。筆者認(rèn)為，小額貸款公司如此火爆，主要是與其他農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)相比，準(zhǔn)入門檻等政策框架作了較大調(diào)整，建立了一套適合農(nóng)村和縣域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、穩(wěn)健的運(yùn)行機(jī)制，滿足了民間資本的多元化需求。就此而言，小額貸款公司試點(diǎn)在整個(gè)農(nóng)村金融體系中具有樣板意義，值得我們?cè)谄渌鹑跈C(jī)構(gòu)的改革進(jìn)程中借鑒。
首先，為民間資本進(jìn)入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。據(jù)估算，僅浙江省活躍的民間資本就超過1萬億。在出口下滑、資產(chǎn)泡沫破裂、經(jīng)濟(jì)景氣回落階段，這些規(guī)模龐大的資本正在四處尋找出路。小額貸款公司首為產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)型開了一個(gè)口子。勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)空間壓縮，很多企業(yè)無奈之中關(guān)門歇業(yè)，要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，需要技術(shù)積累和市場(chǎng)調(diào)研，因此，短期內(nèi)很多民間資本從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出后在積極尋求新的出路，小額貸款公司剛好為產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)型提供了機(jī)會(huì)。小額貸款公司又為民間金融資本浮出水面提供了契機(jī)。民間金融資本一旦獲準(zhǔn)入股小額貸款公司，實(shí)際上朝正規(guī)金融業(yè)邁出了一大步。而且，政策規(guī)定，經(jīng)營(yíng)較好的小額貸款公司可以獲得優(yōu)先推薦，進(jìn)一步發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行。這一誘人前景為眾多民間資本設(shè)定了轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ń鹑谫Y本的路徑。
其次，為分散風(fēng)險(xiǎn)探索了新模式。相對(duì)于其它農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)較低，主要是形成了風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)控制可以分為兩個(gè)層次，第一個(gè)是政府層次的。由于缺乏存款保險(xiǎn)制度，我國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任由中央政府承擔(dān)，地方政府基本脫離了干系。銀監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合發(fā)布的試點(diǎn)指導(dǎo)意見明確提出，凡是省級(jí)政府能明確一個(gè)主管部門負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的，方可在本省的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)。這就意味著小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任由中央政府轉(zhuǎn)移到省級(jí)政府。既然責(zé)任如此重大，小額貸款公司就有重蹈當(dāng)年農(nóng)村基金會(huì)覆轍的危險(xiǎn)，地方政府為何如此積極？這就涉及第二個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)：機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。與農(nóng)村基金會(huì)相比，地方政府不用對(duì)小額貸款公司承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)。原因是它不得進(jìn)行任何形式的內(nèi)外部集資和吸收公眾存款，不得從兩家以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資，融資余額不得超過資本凈額的50%。因此，小額貸款公司的資本充足率達(dá)到50%-100%，有利于規(guī)避放貸人的道德風(fēng)險(xiǎn)。另外，小額貸款公司還按照“小額、分散”的原則發(fā)放貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分散化。例如，浙江省的試點(diǎn)辦法規(guī)定，小額貸款公司的70%資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。
還有，為發(fā)揮草根金融的優(yōu)勢(shì)樹立了標(biāo)桿。小額貸款公司是草根金融，主要優(yōu)勢(shì)是規(guī)模小，決策鏈條短，用“軟信息”來確保貸款的安全。通過借款人的工作能力、借款人的經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)，左鄰右舍之間的輿論壓力等“軟信息”，可以確定借款人的還款能力和意愿。小額貸款公司的本土性是充分利用“軟信息”的前提。這樣的信息隱藏于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面，隨著人際關(guān)系的深入，了解和掌握的信息將越來越充分。更為重要的是，對(duì)草根金融機(jī)構(gòu)而言，“軟信息”的收集成本很低甚至為零。民間借貸在很大程度上就是依靠“軟信息”發(fā)展起來的。小額貸款公司一旦與現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)組織(如生產(chǎn)合作社)相結(jié)合，對(duì)農(nóng)民的金融需求、生產(chǎn)能力、產(chǎn)業(yè)流程特點(diǎn)和現(xiàn)金流有較好的了解，而這些信息可以起到“抵押品”替代的作用，是甄別借款人質(zhì)量、確保貸款償還的關(guān)鍵因素。可以預(yù)期，這種結(jié)合將會(huì)勃發(fā)旺盛的生命力。
最后，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展開辟了通道。傳統(tǒng)的思維認(rèn)為，農(nóng)民的收入水平比較低，負(fù)擔(dān)能力有限，因此，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)要實(shí)行低利息。這種思路失之偏頗。農(nóng)民盡管屬于弱勢(shì)群體，但對(duì)弱勢(shì)群體的支持應(yīng)主要通過財(cái)政手段，例如政府對(duì)國家助學(xué)貸款的貼息，商業(yè)機(jī)構(gòu)從事涉農(nóng)業(yè)務(wù)必須有利可圖，不然就無法持續(xù)。孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，很重要的一條就是高利率。農(nóng)業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，農(nóng)村保險(xiǎn)體系也不發(fā)達(dá)，農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)分散，管理成本也比較高，而且實(shí)行信用放款，風(fēng)險(xiǎn)更高。因此，農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)必須以高利率覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，并以此改善自身的財(cái)務(wù)狀況。試點(diǎn)政策規(guī)定，小額貸款公司的貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限。而司法部門規(guī)定的上限是基準(zhǔn)利率的4倍，農(nóng)村信用社貸款利率上限僅為基準(zhǔn)利率2.3倍。這一規(guī)定拓展了小額貸款公司的盈利空間。
當(dāng)然，小額貸款公司還處于試點(diǎn)和起步階段，不確定因素還很多，未來發(fā)展還有很大的變數(shù)。關(guān)鍵是在試點(diǎn)階段就要穩(wěn)步推進(jìn)，如果能邊發(fā)展邊總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不一哄而起，不因?yàn)橛惺袌?chǎng)需求和發(fā)展空間就忘記風(fēng)險(xiǎn)降低門檻，同時(shí)盡早建立起分工明確的監(jiān)管機(jī)制，把各種非法集資、非法吸收存款行為消滅在萌芽狀態(tài)，小額貸款公司的蓬勃發(fā)展就不是件遙遠(yuǎn)的事情。 |