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隨著我國金融業進一步對外開放，探索開展多層面、多形式的綜合經營已成為許多金融機構發展需求，也是監管部門和金融機構不可回避的研究課題。近年來國內金融機構已經在綜合經營方面取得了一些進展，一些金融機構正利用天津濱海和浦東綜合配套改革的機遇，積極爭取更廣泛的綜合經營試點。根據國際上金融綜合經營的演變，以及國內金融機構近年探索綜合經營創新經驗，目前我國金融機構綜合經營創新應注意三個方面問題。
應認真評估自身的風險管理狀況，是否具有適合開展綜合經營所必備的良好風險管理文化。目前我國金融機構風險管理基礎還比較薄弱，近年來金融機構創新速度在加快，但風險管理能力卻沒有相應跟上。目前大部分創新還限制在分業經營范圍，大多是傳統業務和產品的延伸，但由于風險管理基礎的薄弱，創新中也蘊藏不少風險。如果這種狀況沒能有效改變，再倉促開展跨行業和市場的創新，風險就更大。綜合經營一般涉及主業以外的業務領域，金融機構相應的風險管理制度不可能一步到位，也缺乏相應的市場開拓和風險管理經驗。這時就需要金融機構具備良好的全面風險管理基礎來彌補這些新業務領域風險，以良好的風險管理文化來加快提升新業務的風險管理能力。
金融機構應對照監管部門已經出臺的有關風險管理指引，借鑒國際先進經驗和管理理念，按照全面風險管理的理念進行整體框架設計，充分體現垂直化、專業化管理以及聯動制衡、權責利匹配的原則和要求，加強自身的內部風險管理水平。目前，尤其要重視和加強合規機制和合規文化建設，以此推動整個風險管理體系的健全，形成良好的風險管理文化，提升自身的風險管理能力，為開展綜合經營業務創新創造良好的內部環境。
對綜合經營要有審慎的認識，對將要涉及的綜合經營業務要有中長期的戰略性定位。目前金融機構加快創新，積極探索綜合經營新領域，以求改變傳統的贏利模式，這些愿望都是值得鼓勵和支持的。但跨行業設立子公司，跨行業經營管理，需要有跨行業的專門技術和技能，必須要有豐富的經驗、專門的技術和知識，否則就會蘊藏較大風險。要始終保持清醒的頭腦進行審慎的經營和監管，強調信息披露和透明度建設，建立科學的、健康的“防火墻”制度。同時還要看到，國際上在出現綜合經營趨勢的同時，專業化的趨勢仍在加速。“金融超市”并不是推崇的必然模式，國際上也只有少數大型金融機構機構能達到“金融超市”的功效。所以對綜合經營的盈利性、風險性以及市場需求等各方面要有審慎清醒的認識，根據自身的基礎和特點加以綜合考慮創新之路。切忌一哄而起。
綜合性經營的戰略定位需要參考三個因素：一是要結合自身主業市場的發展狀況。要揚長避短，這是考慮綜合經營方式需要參考的重要因素。二是將綜合經營作為實現差異化發展的重要手段，確定綜合經營的方式和途徑。根據我國目前的監管體制，有兩種比較確切的綜合經營方式，一種是法人分業的綜合經營，是金融機構通過投資設立跨行業的金融子公司，由獨立的法人開展有關的業務，也就是通常所稱的法人分業；另一種是金融機構自身開展跨市場交叉性的綜合業務。從國際經驗看，通過設立跨市場的子公司開展綜合經驗具有較好風險管理條件，具有較強的“防火墻”隔離效能，應是國內金融機構綜合經營鼓勵的試點模式。三是要確定綜合經營業務創新在機構核心競爭力的地位和作用。在分業經營體制下，綜合經營業務創新一般應是對原先主營業務競爭力的補充和輔助作用，在創造新的利潤增長點同時，抵御主營業務金融市場景氣波動和風險的影響。
要與監管部門加強溝通，進行深入的可行性研究。近年來，配合金融改革開放，各監管部門加強了對金融創新的支持力度，包括給予一些地區先行先試的政策支持。金融機構的創新積極性也很高，總體看創新對提升綜合競爭力，提高金融服務水平起到積極作用。但也應看到，有些業務創新效果并不理想，主要是前期研究不夠深入，倉促推出，所以沒有達到預期的效果。為使綜合經營業務創新積極穩妥開展，對于現有法律沒有明確的綜合經營試點單位，應著重加強前期研究。要加強與監管部門的溝通，了解監管部門風險監管的原則和要求，把握有關創新的合規性。
（國家外匯管理局上海分局副研究員、博士）
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