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目前還有眾多中小企業、民營企業和個人創業難以獲得金融支持。解決金融資源結構性有效供給不足的關鍵，是建立服務型的金融監管意識，適當放松管制而加強管理，緩解過度的金融抑制。
3月1日，溫家寶總理在《求是》雜志發表文章《全面深化金融改革，促進金融業持續健康安全發展》，文中提到應“進一步完善金融服務功能”。筆者認為，在眾多亟待解決的金融任務中，真正促進并實現金融業的服務導向，或許是中國金融邁向現代化的改革主線。
所謂金融服務，就是指金融業要增強主動性的服務意識，積極運用金融資源為效率和公平服務，并從中拓寬持續經營的盈利模式。通常可以由幾個原則來衡量：一是需要資金的各類企業和個人，是否都得到了適當的金融支持；二是在金融運行中，是否為社會主體提供了足夠的金融便利；三是金融發展能否帶來廣泛的財富效應和福利改進；四是金融是否服務于全球化下的國際戰略。
從金融資源配置來看，目前還有眾多中小企業、民營企業和個人創業難以獲得金融支持。這意味著金融資源的結構性有效供給不足。
解決問題的關鍵，應是建立服務型的金融監管意識，適當放松管制而加強管理，緩解過度的金融抑制。
金融業放寬對民營資本的市場準入，多年來進展緩慢，一個重要原因就是監管思維沒有真正轉變。事實上，金融業放松準入管制而加強管理藝術，已經為當前的國際主流。只有引入多元化的資本，才能建立服務于不同客戶群體的金融機構，否則資金配置的扭曲將會帶來更大的經濟結構風險，況且對外資銀行開放之后，強調對內資的國民待遇，才符合金融發展長遠利益。
今年銀監會開始大力促進農村民營金融機構發展，這是金融監管的重大進步。
從長遠來看，一方面應更大膽地支持民間金融機構發展，為間接金融結構優化奠定機構基礎。另一方面也應為包括私募基金在內的民間金融創新提供條件，為直接金融機構優化創造更廣泛的微觀動力源。
現代金融的主要服務功能，就是為人們的生產、消費等活動提供更多便利。例如，銀行應以創新來提高個人金融服務的便利。一要創新服務理念，諸如收費不與客戶商量、業務出錯拒絕認賬、限時服務不了了之等現象需要扭轉；二是要使個人與銀行打交道更容易，如網上銀行、結算匯款等業務要更適合普通人操作等。
再比如，隨著今后外匯管理體制的變革，以及未來可能實現資本賬戶管理自由化的形勢，銀行還應積極發展外匯風險管理、綜合理財等金融服務形式，滿足企業在進出口貿易和利用外資、對外投資過程中規避外匯風險的需求等。
金融發展對財富和福利的影響，是成熟社會更重要的金融功能。早期的金融功能大概更偏重生產性融資支持，而后期則體現出個人金融滿意度對金融持續發展的作用。對于政府推動的中國金融改革，建立這種全新理念也是十分重要的。
一方面，要明確發展資本市場的最終目的是什么。傳統的觀點，主要強調資本市場支持建立現代企業制度、企業資本擴張和并購的功能。而當金融深化到一定程度后，資本市場同樣也成立維系社會信心、強化個人財富效應、促使微觀金融行為理性化的機制。就此意義上講，中國的資本市場尤其是股市發展，應該從面向企業和機構，轉向對個人投資者的利益并重，避免低效政策對資本市場財富效應的過度損害。
另一方面，應促進面向個人投資者的產品創新。當前金融市場的一大頑疾，就是個人投資工具與產品的嚴重缺乏，這使多數人除了銀行存款外找不到更好的風險收益合理的投資渠道，不僅使資金使用效率低，而且妨礙了個人財富增長。我們說美國人富裕，很大程度上因為他們有豐富的金融產品，為個人利用未來收入進行當前消費創造條件，從而整體上擴大了人們當期的富足感，這也是金融服務功能的基本要素。
在全球經濟一體化背景下，國內外金融資源的流動性更高，使得一國金融運行既有更多不確定性，也面臨更多挑戰。例如，一國要在全球經濟運行、資源配置中獲得優勢和話語權，金融中心必不可少。這要求金融政策要有長遠眼光，為將來發展國際金融中心創造市場、產品、人才基礎，從而服務于整體國家戰略。
（中國社科院金融所貨幣理論與政策研究室副主任） |