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| 長(zhǎng)期投資 小散學(xué)不來(lái) |
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| 2009-05-15 老蠡 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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看這標(biāo)題，是不是覺(jué)得一頭霧水。其實(shí)炒股就是一件誰(shuí)也說(shuō)不清的事，要不怎么說(shuō)股市里沒(méi)專(zhuān)家呢。每一個(gè)炒股的人，不都干過(guò)打完左臉打右臉的事嗎。
前陣子，被國(guó)內(nèi)奉若神明的巴菲特巴大爺，也承認(rèn)自己的一些投資失誤。推崇長(zhǎng)期投資策略的巴大爺一直是國(guó)內(nèi)理財(cái)大師的偶像，很多人也渴望學(xué)到巴大爺?shù)耐顿Y真諦，幻想自己哪天一不留神也積累了巴大爺那樣的財(cái)富。
記得每逢股市一火起來(lái)的時(shí)候，就有人開(kāi)始講故事，什么某個(gè)老太太，買(mǎi)了某某股票，后來(lái)自己給忘了，幾年之后原先投資的幾千元變成了幾百萬(wàn)。什么散戶(hù)就是目光短淺，不會(huì)長(zhǎng)線(xiàn)投資優(yōu)質(zhì)股票。還有的講每月買(mǎi)1000元的“中國(guó)銀行”，50年后成千萬(wàn)富翁，等等……所有這些，無(wú)非就是告訴我們小散，拿著股票別動(dòng)，就能掙著大錢(qián)。那要我說(shuō)，這是扯淡，這些黑嘴的目的就是讓我們這些小散，拿著他們傳遞給我們的最后一棒，在“山頭”上給他們站崗。炒股做長(zhǎng)線(xiàn)根本就不是我們小散干的。筆者在股市里也闖蕩了10來(lái)個(gè)年頭了，大跌、大漲也都經(jīng)歷過(guò)，股市里的那點(diǎn)事，也算明白點(diǎn)。
首先，說(shuō)說(shuō)巴大爺，無(wú)論從投資策略還是業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，巴大爺確實(shí)是個(gè)非常少有的大師，股神之稱(chēng)當(dāng)之無(wú)愧，但我們小散學(xué)不來(lái)。
先說(shuō)長(zhǎng)期投資，人家巴大爺指的是幾十年，一旦買(mǎi)了某家公司的股票，就一直持有，他關(guān)心的是10年后，20年后，甚至30年后的收益。我們小散有幾個(gè)拿得了這么長(zhǎng)時(shí)間，大家炒股的心態(tài)不都想盡快從股市賺了錢(qián)，來(lái)改善我們的生活。誰(shuí)都明白，長(zhǎng)期投資掙錢(qián)，如果家里保存?zhèn)�碗，3009年后還成了古董了呢，這不瞎掰嗎。
再說(shuō)，人家巴大爺本身就是個(gè)天才，他與華爾街上所有那些有著高學(xué)歷的金融分析師一樣身懷絕技。并且在哥倫比亞大學(xué)攻讀碩士學(xué)位時(shí)，師從當(dāng)時(shí)最偉大的投資專(zhuān)家本杰明·格雷厄姆，得到了大師的真?zhèn)鳎思以谶x股時(shí)有一絕技，就是進(jìn)行貼現(xiàn)金流分析法。巴大爺把這一簡(jiǎn)單的分析方法玩得高深莫測(cè)，別人就是學(xué)不來(lái)。盡管這個(gè)方法是證券分析的基礎(chǔ)，而我們這些小散別說(shuō)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)，就是一些簡(jiǎn)單的股票常識(shí)都掌握的有限。
還有，巴大爺就是一大財(cái)主，兜里有的是銀子，2006年人家公司的資產(chǎn)就有1700億美元。他老人家如果看上了哪家公司，要不買(mǎi)了它，要不就買(mǎi)大部分股票，擁有絕對(duì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。說(shuō)白了，他就是一個(gè)莊家，一個(gè)大莊家，您說(shuō)人家能不賺錢(qián)嗎。
而我們這些小散，兜里揣著倆血汗錢(qián)，即使您是個(gè)小款，手里有個(gè)幾百萬(wàn)上千萬(wàn)，那往股市里一扔，也就打個(gè)水漂。所以我們充其量只能做個(gè)跟風(fēng)的小散戶(hù)。別夢(mèng)想著巴大爺那樣的投資，他的策略我們學(xué)不來(lái)，別聽(tīng)那些黑嘴們忽悠。他們一邊說(shuō)著讓我們死抱股票不動(dòng)，一邊比誰(shuí)都跑得快，前兩年，那些基金，哪個(gè)不是玩了命地跑。
其次，看看我們眼巴前的“股神”。有著中國(guó)巴菲特之稱(chēng)的林園，這爺們，牛，從8000元起家，炒股炒到了20億的資本，他是絕對(duì)的長(zhǎng)期投資信奉者。但大家別忘了，林園在財(cái)富積累的初期，也不是一個(gè)長(zhǎng)期投資的主兒，靠的是那點(diǎn)機(jī)靈勁，在股市里炒來(lái)炒去獲得的。當(dāng)他財(cái)富積累到了一定程度，那錢(qián)數(shù)起來(lái)啪啪的，多的讓人眼暈，光每年的股息就有幾千萬(wàn)，他不搞長(zhǎng)期投資搞什么。別的經(jīng)營(yíng)又不會(huì)，只有炒股一門(mén)靈，所以錢(qián)擱著也是擱著，要不人家30多元買(mǎi)的“貴州茅臺(tái)”，漲到200多元都不賣(mài)，這不隨著股市的暴跌，最低跌到84.20元，隨之財(cái)富急劇縮水，可人家連眼都不帶眨的，還是整天樂(lè)呵呵的，因?yàn)槿思也辉诤酢Q了我們小散成嗎，腸子都得悔青嘍。
最后，看看我們身邊，深受長(zhǎng)線(xiàn)投資策略其害的比比皆是。
我朋友的老爹，2006年底看人家都在炒股，到銀行一聽(tīng)工作人員的忽悠，說(shuō)什么，老人不懂股市，也不會(huì)炒股，把錢(qián)交給基金公司，由專(zhuān)業(yè)人員理財(cái)。老人一聽(tīng)，有道理啊，人家基金公司人才濟(jì)濟(jì)，有的還留過(guò)洋，炒股肯定比自己強(qiáng)，于是就買(mǎi)了基金。結(jié)果，正趕上這輪大牛市，不到一年的功夫這錢(qián)就翻了倍，這老爹樂(lè)得合不攏嘴，逢人就說(shuō)，專(zhuān)業(yè)的就是不一樣，于是對(duì)基金公司深信不疑。我的朋友勸他見(jiàn)好就收，老爹卻說(shuō)，你不懂，人家基金經(jīng)理都說(shuō)了，想賺錢(qián)就要長(zhǎng)期投資，眼光只看眼前這點(diǎn)蠅頭小利，是賺不了大錢(qián)的。我這剛翻了倍，再過(guò)幾年，我用賺來(lái)的錢(qián)給你買(mǎi)房。結(jié)果，大家都清楚，房子是沒(méi)的買(mǎi)，就連本錢(qián)也快輸光了，至今這“雞”還在家養(yǎng)著呢。
總之，這炒股長(zhǎng)期投資的策略，不是我們小散的策略。那我們長(zhǎng)期投資不行，玩短的成不成？我們小散該用什么策略？我這兒先給您賣(mài)個(gè)關(guān)子，下篇再敘。
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