中信泰富突遭香港警方調查，出乎市場預料。按照大到不能倒的邏輯，以及中信泰富民企為表、國有為里的性質，在中信泰富兩名高管被解職，母公司中信集團在去年年底注入巨資后，中信泰富似乎走入了天子犯法不能與庶民同罪的老路。
此次調查非比尋常。今年1月2日，中信泰富發布公告確認，香港證監會對該公司展開正式調查，調查對象包括董事會主席榮智健在內的17名董事；4月3日，20多名香港警方商罪科探員到中信泰富集團搜查高層人員的辦公室，并帶走多箱檔案及證物。調查的方向是公司董事是否作出虛假陳述？是否涉及串謀欺詐？
警方插手，比證監會調查更加嚴厲，如果涉嫌串謀欺詐罪成立，等待他們的將是法律的嚴懲。此前香港廉署指控周正毅、珠寶大王謝瑞麟就有此項指控，最后均入獄服刑。
有中信泰富的公告在，虛假陳述之罪難逃。2008年9月12日，中信泰富刊發的股東通告函聲稱，自2007年12月31日以來的財務或交易狀況，概無出現任何重大不利變動。但到10月20日，公司就發表盈利預警，因炒外匯巨額虧損，公司產生155億元的虧損。而公司主席榮智健與董事總經理范鴻齡卻表示，2008年9月7日已知悉公司炒外匯勁蝕并不脗合。期間公司股票成交量離奇地大幅增加。無獨有偶，中信泰富披露榮智健等17人被查的消息在今年1月2日收盤之后公布，當天公司股票卻大漲了21.72%。這些反常現象讓投資者難以釋懷，按照舉證倒置的原則，中信泰富很難擺脫做市的嫌疑。
串謀欺詐的主體究竟是誰？需要警方調查、法庭判斷而后定。現在警方要求公司及其董事就2007及2008年簽訂的外匯合約，及由2007年7月1日至2009年3月16日發出公布提供若干資料，對于外匯合約進行調研。
公司最高層是否如他自己所說的那樣在事發之前毫不知情，交易在未經授權的情況下是財務董事擅自行事？在此前的中信泰富2008年業績報告會上，榮智健明確表示，目前仍未考慮退休問題，至于人事安排則交由董事會決定。如果虛假陳述、串謀欺詐行為屬實，那么，榮智健先生斷無理由繼續尸位素餐。早在虧損事件曝光之時，榮智健女兒榮明方的作用就遭到質疑，這位財務部主管究竟該承擔什么責任？降職、減薪是否足夠？
那些出售給中信泰富魔鬼結構性產品的銀行也難辭其咎，公司董事總經理范鴻齡較早前表示，導致巨額虧損的投資外匯累計期權，是與多間銀行簽訂，其交易對手包括花旗集團、匯豐控股和法國巴黎銀行。這些銀行視中信泰富為傻錢，向其兜售了風險極大的結構性產品，時至今日，那些尚未平倉的部分仍在產生損失。
那些無良的銷售結構性產品的公司在金融危機爆發之后，大多受到調整。瑞士監管機構2008年11月3日表示，正在調查美國破產銀行雷曼兄弟控股公司發行的結構性產品如何被銷售給瑞士信貸集團和其他瑞士銀行客戶的問題，顧客是否得到了足夠的信息。美國、新加坡國會、政府對于債券等產品也進行了聽證調查，星展銀行等做出了賠償。
事實上，在中信泰富之前，無良金融機構已經讓中國企業虧損累累。從中航油到中國遠洋，再到東航、國航、深南電等，讓這些企業損失慘重的交易對手中都有高盛的身影。在中航油虧損事件中，它的第二大交易對手是J.Aron公司，該公司為“高盛商品部”，業務縱橫咖啡、金屬貿易、原油、外匯交易等多個領域，在1990年代初J.Aron公司所創利潤已經占到高盛財團總利潤的1/3甚至更多。深南電的油價對賭對手也是J.Aron公司。花旗等銀行不甘落后，緊隨其后。對于這種“黑名單”上的金融機構，中國企業有必要格外警惕，并且呼吁國際社會嚴厲監管。
為了解期貨虧損，審計署、國資委等已于去年對央企、中資金融機構開展專項審計調查，重點查找金融機構外匯資產風險隱患，2009年將拓展涉外審計，對中央駐香港機構和中資企業國有資產管理的基本情況進行審計調查。摸清家底是第一步，謹慎對待結構性產品才是重中之重。
只有按照合法程序嚴厲調整此類企業，才能降低下次犯罪的概率。當然，鑒于中信泰富在中國經濟海外布局中的重要性，相信中信泰富公司能安然度過此次危機。
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