|
有消息稱，中投公司已將投資重點轉向自然資源領域，或投資澳大利亞及歐洲、美洲的礦業資產，這意味著中國的外匯資產正在由被動管理向主動管理轉變。與泡沫化嚴重的海外金融資產和隨時可能貶值的美元資產相比，自然資源在當下顯然更具保值增值的作用，從長遠看來對中國經濟的持續發展具有戰略意義。
如何令中國的巨額外匯儲備效益最大化，是令國人為之撓頭的問題。在連續6個月增持之后，中國持有的美國國債總量已達6962億美元，約2萬億美元的外匯儲備有近七成是美元資產。而隨著龐大經濟刺激計劃的實施，美國將會通過進一步增發國債或制造通貨膨脹來為其救市成本融資，這將導致中國外匯儲備中的美元資產面臨資產價值下降與美元貶值的雙重沖擊。而中投公司此前對黑石集團和摩根士丹利的兩筆投資虧損已累計86億美元。事實證明，看似龐大的海外金融帝國其實只是過度使用杠桿的“紙老虎”，而自然資源與之相比不僅看得見摸得著，更是中國經濟未來長遠發展之所必需。
中國是一個對進口能源與大宗商品依賴程度很高的國家，而本身資源又不夠豐富，所以自然資源可以說是目前中國維持經濟高增長的最大障礙。中國近幾年在國際市場遭遇的最大尷尬是買什么、什么漲，在之前全球商品大幅飆升之時，空有充足資金卻不敢放手投資。目前大宗商品價格回落，為中國以較低成本建立能源與大宗商品儲備提供了難得的機遇。中國礦業巨頭趁國外礦產商資金緊缺之際出手收購，更可為中國日后平抑全球大宗商品價格埋下伏筆。
溫家寶總理本月在訪歐時表示，“中國政府在必要情況下會將中國巨額外匯儲備的一部分用于國內”。這包括用外匯來購買亟需的設備和技術，當然也包括增加能源和資源儲備以及購買戰略性資產等。近期，中俄兩國簽署了一項價值250億美元的大型能源協議，中國將可確保未來20年里獲得俄羅斯的石油供給；中國鋁業同意支付123億美元換得力拓主要鐵、銅和鋁礦資產的股份，并以72億美元買下力拓發行的可轉債；五礦集團欲出價17億美元收購全球第二大鋅礦商Oz
Minerals；中金嶺南收購澳大利亞PEM公司50.1％的股權，成為中國有色金屬行業首家絕對控股收購發達國家資源的企業。中投公司也透露正轉移其投資重點至自然資源、固定收益和地產領域。
危機總會過去，作為一時避風港的美元終將會因為巨額債務而貶值，而自然資源的稀缺性決定了其價格不可能一直徘徊在低位。一方面，以匯換需，在當下具有資產保值增值的作用，而把外匯儲備轉變成進口產品，更可為中國應對金融危機與長遠經濟發展注入強大的動力和活力；另一方面，相關出口國也可因此獲得資金、推動生產并促進出口，實現中國與貿易伙伴間互惠互利、共同發展的多贏格局，促進世界經濟的復蘇。 |