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“股神”也栽了！
去年10月17日，獲稱“股神”的沃倫·巴菲特在《紐約時報》撰文，呼吁投資者開始“抄底”。
今年2月28日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)布年報，顯示去年第四季度投資收益驟降96%，全年表現(xiàn)為自巴菲特1965年接手這家投資機構(gòu)以來最差紀錄。
“股神”失手。對過去一年損失慘重的投資者而言，這何嘗不是一種“安慰”；對經(jīng)濟下行之際不停忽悠抄底的“黑嘴”而言，這或許是一種“解脫”。
不過，巴菲特寫給股東的信件表明，這名現(xiàn)年78歲的投資“大師”確有不同凡響之處。
首先，勇于認錯。巴菲特不是把投資失利推諉給市場和政策，而是就事論事，承認對原油價格走勢判斷有誤、對金融機構(gòu)困境認識不足。
其次，不掩飾困難。盡管哈撒韋公司股價過去一年間接近“腰斬”，他仍提醒投資者，公司今年業(yè)績?nèi)詫⑹苤朴诮?jīng)濟大環(huán)境。言下之意，可能更壞，也可能改善。
第三，繼續(xù)“挑刺”。他既斥責市場參與者過度投機，也批評市場監(jiān)管者嚴重缺位。即便堪稱“大鱷”，他對市場公平和透明度的訴求與普通投資者無異。只是，他自己是否也曾“過度投機”？
由此，對股東而言，巴菲特仍是負責任的投資掌舵人；對中小投資者而言，“股神”仍是維持對市場信心的理性因素之一。
上世紀30年代美國經(jīng)濟大蕭條時，巴菲特的導師、“價值投資第一人”本杰明·格雷厄姆倒在“抄底”途中，一度破產(chǎn)。
眼前這場金融危機和經(jīng)濟衰退中，巴菲特如果能夠全身而退，除了投資天賦，或許可以歸功于他認栽也認錯、自省也省人的投資心態(tài)。
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“股神”巴菲特領(lǐng)導的伯克希爾·哈撒韋公司28日發(fā)布財報說，去年第四季度凈收益為1.17億美元，比上年同期的29.5億美元下降96%。
在百年不遇的金融危機面前，“股神”巴菲特像每個普通投資者一樣也會犯錯。在2月28日給伯克希爾·哈撒韋公司股東的一封公開信中，這位被投資者奉為神明的80多歲老人告訴股東，在2008年的投資中他做了一些“愚蠢”的事情。
“我至少做出一個重大的投資錯誤，還有幾個小一些的，但也造成了傷害”，巴菲特在信中坦承。他還自我調(diào)侃地說：“當市場需要我重新審視自己的投資決策迅速采取行動的時候，我還在啃自己的拇指。”
巴菲特所說的最大的錯誤是他在油價接近歷史最高位的時候，增持了美國第三大石油公司康菲石油公司股票。巴菲特認錯道，“我沒有預料到能源價格在去年下半年的急劇下降”。
巴菲特還承認他花2.44億美元購買了兩家愛爾蘭銀行的股票。結(jié)果，到去年年底為止兩家銀行的股價狂跌了89%，而且公司的股價今年以來還在下滑。巴菲特說，他購買這些股票的原因是它們“看起來很便宜”。
不過對于這些“意外的失誤”，老人顯得相對坦然。盡管公司的投資組合導致收益下滑，但是巴菲特表示，“我們喜歡這樣的價格下降”，因為這樣的話如果有資金還可以增加自己的倉位。
2008年是巴菲特自1965年接手伯克希爾·哈撒韋公司以來盈利最差的一年。公司投資的賬面損失達到了9.6%，賬面價值損失高達115億美元。不過相對基金公司的參考指標標準普爾指數(shù)27.4%的跌幅以及同行的表現(xiàn)來講，巴菲特的成績?nèi)匀皇曲Q立雞群。巴菲特說，去年的標準普爾指數(shù)創(chuàng)下了過去44年來的最大跌幅，“到年底的時候，投資者就像是誤入羽毛球賽場的小鳥，滿身的血跡和困惑”。
堅持價值投資的巴菲特對于今年美國股市的投資機會較為悲觀，他認為美國經(jīng)濟將處于亂局，目前沒有辦法預測股市的漲落。不過擅長長期投資的“股神”對于美國經(jīng)濟的長遠發(fā)展仍然堅持樂觀的態(tài)度，“美國曾經(jīng)經(jīng)歷過更艱難的時期，我們已經(jīng)克服這些困難”。他相信，美國的好日子還在后面。(陳剛) |