|
美國財政部、聯邦儲備委員會等金融監管部門23日發表聯合聲明，披露將于25日開始實施的新金融救援計劃部分具體措施。概括來說，當天公布的措施可分為“壓力測試”和轉股兩項主要內容。這兩項措施很可能將導致政府控股美國主要大銀行，不過美國政府再三強調，即便控股也只是臨時性的，不會改變銀行業的私營性質，亦即絕對不搞國有化。
此前，由于擔心美國政府對花旗、美國銀行等商業銀行實施“國有化”，紐約股市一度出現恐慌性拋售。美國白宮和財政部隨即先后出面澄清國有化傳聞，表示將保持銀行系統的私有制，目的是安撫華爾街，防止出現過度恐慌。
按理說，政府接管銀行可以保護債權人和儲戶的利益，有利于銀行資產狀況改善而穩定金融市場。對于花旗、美國銀行來說，優先股轉為普通股后，將大大減輕銀行的付息負擔，對花旗、美國銀行自身經營大有好處。同時，在流動性嚴重不足，而銀行通過社會又融不來資金的前提下，如果不選擇破產，那么，政府注資控股是唯一，也是最好選擇。如果花旗、美國銀行選擇破產，債權人和儲戶將遭受巨大損失，對美國經濟金融的影響不可估量，這也是美國政府不遺余力地救助花旗、美國銀行等大銀行的真正原因。然而，政府控股花旗、美國銀行消息傳來后，華爾街股市大跌，并且連跌幾天，道瓊斯指數逼近12年來的最低點。
華爾街為何懼怕銀行國有化呢？從直接原因看有三：一是政府優先股轉為普通股后，花旗普通股股東的權益將會被稀釋，投資者對此將非常擔憂；二是如果銀行股價進一步下跌，或繼續大規模減記資產，則政府注入資產也將縮水，意味著納稅人將為此買單；三是政府控股后，投資者擔心銀行經營的效率將會受到影響，政府直接介入銀行會使納稅人承擔企業的經營風險。
筆者認為最為關鍵的是，奧巴馬政府上臺后國會通過了7870億美元的經濟救助計劃，國際社會一開始都把注意力集中在了美國政府將從實體經濟救助開始，將開始大規模的投資，創造更多的就業崗位等。然而，金融體系的問題這幾天突然又加劇了，特別是花旗、美國銀行竟然到了非要政府控股、國有化的地步。這給華爾街放出的信號是，美國的金融體系仍然搖搖欲墜，美國金融危機仍然深不見底。這是華爾街對于銀行國有化做出強烈反應的主要原因。
近期關于金融危機第二波沖擊將要到來的預測不斷見諸媒體。說明當前世界經濟形勢嚴峻復雜，我們也要從花旗和美國銀行所面臨的困境中，看到世界經濟金融形勢不容樂觀的現實。要研究措施加以應對，爭取把金融危機對中國經濟的影響控制到最小范圍。 |