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伴隨著國家從緊宏觀調控的實施，銀行信貸規模及資金投向的限制，信托公司靈活機動的投融資功能的優勢凸現了出來：上市公司股權質押信托融資，銀信合作理財產品對接的單一信托、財產受益權轉讓、新增及存量信貸資產轉讓等信托品種順勢而出，優化了金融資源配置，活躍了金融市場，對投融資體系的完善發揮了拾遺補缺的作用。在信托公司的投資價值日益受到關注的同時，信托公司間的相互競爭也日趨激烈，異地擴張勢在必行。
目前，面對全國信托市場的角逐，尤其在全球金融市場動蕩中，如何把握機遇和挑戰，趨利避害，在同業競爭中實現信托業務的快速擴張，是一篇頗具挑戰性的大文章。
對于處于成長期的中國信托市場而言，盈利增長的持續性是各信托公司尤為需要重點關注并加以解決的問題。信托公司當前在相互競爭，為自己爭取更大生存空間的同時，更需要關注行業整體市場的發展方向，著眼于行業市場蛋糕的共同做大。從信托在金融市場的功能來看，信托功能的發揮立足于金融市場的發達，信托公司眼下應堅持從金融衍生產品的生產商和批發商的功能定位出發，強化對貨幣、產業、資本市場的研究，謀求信托介入的契合點，加快金融衍生產品的研發。從投資方向來看，由于信托資金對安全性的特殊要求，信托公司的投融資方向不宜過寬過松，尤其在當前國際金融市場動蕩的背景下，信托投融資方向依然需要堅持有所為有所不為，避免盲目的投融資沖動，以國家宏觀產業政策為導向，以政府信用、銀行信用為依托，進行投融資的探索實踐。從行業發展來看，應進一步強化行業的監管自律，進一步發揮監管的指導性，強化行業組織的協調力，在引導信托公司強化自律經營的同時，更多著眼于促進和規范行業競爭，通過建立信托行業聯盟、信托論壇等形式，加強各信托公司的交流與合作，改善當前信托公司各自為戰，各自為政的局面，提高行業內信托公司的凝聚力，進而提升信托行業整體的競爭力。
自去年3月銀監會下發實施《關于實施信托兩個新辦法有關具體事項的通知》以來，各信托公司相應加快了增資擴股步伐，爭取盡快完成換發新牌，力求在較短時間內突破區域市場的限制，實現全國業務的快速拓展。與此同時，商業銀行對信托公司的購并也全面展開。從交通銀行(601328,股吧)購并湖北信托，組建交銀國際到建設銀行(601939,股吧)洽購興泰信托，直至招商銀行(600036,股吧)收購西藏信托，從中信信托借殼上市到四維控股(600145,股吧)對青島海協信托的購并，再至新黃埔持股中泰信托到華融資產管理公司重組新疆信托，從澳洲國民銀行增持聯華信托到日本三菱信托銀行持股中信信托，不論是中外金融機構還是實業公司，都對信托公司表現了極大的關注和投資熱情。在信托殼資源日益受到市場關注，信托公司購并風起云涌的當下，通過靠強做大，實現優勢互補和資源共享已經成為各家信托公司無法回避的選擇。
筆者認為，當前信托公司渠道拓展的首要合作對象是地方商業銀行。由于信托合同的份額限制，在與中、農、工、建等全國布點的總行業務合作中，各信托公司在要價能力上依然處于被動，在客戶資源、業務渠道等方面都缺乏優勢，并且上述銀行通過全國信托公司相互的業務競價，極大地降低了單筆信托業務的收入。與之相比，地方商業銀行具有決策程序快，操作靈活，地方資源及項目等優勢，銀信合作的生命力更為強盛。通過和地方商業銀行的合作，可以促進與當地政府的合作，形成區域市場的相對優勢，較好地兼顧了政府信用及銀行信用，相對提高信托公司的要價能力，為此，各信托公司應加快建立和區域地方商業銀行的業務合作，將其作為重要的戰略舉措盡快貫徹實施。通過與地方商業銀行建立合作，鎖定戰略聯盟，搶占并鞏固區域市場。其次，信托公司應注重和上市公司、大型國企的業務往來，發掘跟進其潛在投融資需求，在企業年金信托、企業短期投融資等方面提供信托服務，通過服務的持續改善，逐步培育客戶忠誠度，搶占客戶資源，在競爭中占據主動。
與銀行理財產品相比，當前信托公司開發的理財產品在投資方向、產品期限、流動性設置上依然亟待改進。信托公司當前應加快建立以市場為導向的研發機制，在產品研發上，通過專業團隊的培育，強化在貨幣、資本、產業市場的研發，提供短中長期理財產品，開發收益低、安全性高、過渡性的理財產品，提高特色產品的附加值。通過改善產品結構，不斷豐富產品線以培育、鞏固和爭奪優勢客戶資源，提高競爭能力。 |