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一直以來,人們對于中國近2萬億美元的外儲怎樣運用、中國企業何時走出去、走出去又應該買些什么等問題存在廣泛爭論,而現在,該是企業給出答案并采取行動的時候了。
全球性的金融危機和經濟衰退,為我國企業提供了“走出去”的絕好時機。無論是對歐美發達國家,還是中東、澳洲等資源密集的地區,甚至是一直以來都依靠外來資本發展的廣大非洲,全球范圍的“去杠桿化”已經讓這些地區的企業面臨著嚴重的流動性短缺。盈利能力的下降和生存危機,讓這些企業迫切希望通過多種渠道融資,債券、股權以及出售資產等都是其可接受的融資途徑。而從全球范圍來看,無論是資源、糧食等大宗商品,還是上市公司股權,其價格大多出現罕見幅度的下跌,并處于近年低位。企業對融資的迫切,必然會對當地政府施加巨大的壓力,這意味著在目前經濟危機不斷加深之時,正是中國企業“走出去”并購所面臨來自外國政府阻力最小的時候。
其他國家更深的危機,正是我國企業難得的機遇,尤其是對那些流動性更為充足、國內市場地位更為穩固的國有企業而言。但目前走出去應買些什么,確是有很大講究。在我看來,中國走出去最需迫切購買的是戰略性資產,范圍包括礦山、能源、土地、港口碼頭等。
購買這些戰略性資產的目的很明確,是為了保證這些資產供給的安全性和可持續性,以為中國長遠發展做準備。據統計,中國的人均能源資源擁有量在世界上處于較低水平——煤炭和水力資源人均擁有量相當于世界平均水平的50%,石油、天然氣人均資源量僅為世界平均水平的1/15左右,耕地資源不足世界人均水平的30%,目前中國人均能源消費水平只有美國的1/8。中國人均資源占有量遠低于美國,甚至遠低于全球平均水平的情況,意味著如果中國要將人均生活水平達到中等發達國家的水平,加大能源、土地等資源供給的控制力就是必須的。中國對戰略性資源的控制力和獲得能力,關系到未來一二十年中國經濟發展的資源基礎。
我們注意到,一些國家已開始率先行動。如韓國大宇集團近日就租用了非洲最大島嶼馬達加斯加面積達130萬公頃的大片土地,以此來應付韓國未來的糧食需求,租用權達99年。此外,大宇已經與其他公司合作在印度尼西亞的5萬公頃農田內種植玉米(資訊,行情)。
我們也注意到中國政府和一些國內企業走出去收購的動作。上月25日,中遠集團便以43億歐元拿下希臘比雷埃夫斯港的35年特許經營權,這將為“中國制造”出口南歐搭下更堅實的跳板。要知道,在海運市場如此大蕭條的背景下,中遠此舉是需要很大勇氣的。同時,中國政府也正在趁國際油價跌至低位時大舉填充戰略石油儲備。據相關披露,中國上月已開始填充國有第三個原油戰略儲備庫。趁低位建立原油儲備,顯然要比巨額外匯儲備在高位時承接美國國債的行為要明智得多。
從目前中國在全球市場中的分工和未來中國的需求來看,中國在全球增強資源控制力是最為緊迫的長期需求。這種資源控制能力不僅關系到中國工業化的資源需求,還關系到未來人民幣能否成為強勢的國際性貨幣。因此,在目前國際資產價格大幅跳水的時候,正是政府和企業走出去收購戰略性資產的絕好時機!
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