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上海市楊浦區近日試驗性地推出九條新政，嘗試為區內2萬多家中小企業解決融資難題。這九條新政包括了探索小企業捆綁發行短期企業債券；在全市試點、率先成立面向中小企業的小額貸款公司；新增提高貸款利率補貼；擴大擔保范圍等等。
針對當前中小企業普遍存在的融資難問題，浙江省政府從7月份起啟動小額貸款公司試點。這是央行、銀監會自今年5月份聯合發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》后，國內首次有省份公開提出試點民間金融合法化。
雖然不同地區實施小額貸款的具體措施不盡相同，但都體現出政府大力支持小額貸款的決心，受到許多中小企業和貸款公司的歡迎。浙江已有大批民營企業、擔保公司、創投公司表示有意介入小額貸款業務，不少是當地骨干企業，其中也不乏上市公司。
2006年，孟加拉國鄉村銀行創始人穆罕默德·尤努斯被授予諾貝爾和平獎，以表彰他為窮人創造經濟和社會發展機會所作的貢獻，從此“小額貸款”這個概念開始進入中國人的視野。人們意識到，在發展中國家和金融尚不夠發達的地區，小額貸款能夠為大量無法提供高水平信用擔保的中小企業乃至個人提供急需的運轉資金，從而幫助他們擴大經營，脫貧致富。
事實上，中國早就存在自己的小額貸款模式，這在民營經濟高度發達的浙江地區不乏先例。
在金融創新過程中，最有可能陷入的誤區就是政府職能的錯位。現在金融政策的主導權掌握在政府手里。可政府應該主要行使金融監督和風險管理職能，而不應直接卷入貸款業務或者為其提供擔保。從信息角度來看，民間公司肯定比政府掌握更多信息，金融服務更有效率；從風險角度來看，政府也不應把企業經營風險轉移到自己身上。政府的責任只是為中小企業的經營提供一個良好的金融環境。
政府過多介入金融活動，很有可能提供更多尋租、腐敗的機會，會有很多小企業采取非正常手段向政府要價或者行賄，政策落實可能發生變形，這種事情屢見不鮮。所以我們在為政府逐步放開小額貸款、合法化民間金融喝彩的同時，必須關注政府采取的具體舉措，確保這些政策實實在在推動小額貸款業務的發展，從而促進中小企業的經營活動。
以上海為例，目前楊浦區推動小額貸款最主要的舉措是為中小企業捆綁發行短期企業債券。具體做法是選擇質量比較好、又有融資需求的3至5個中小企業捆綁在一起，由政府提供擔保，通過銀行、券商發行，最終為這些中小企業發展解決資金難題。這種做法，對推動小額貸款發展的意義恐怕依然是有限的。
判斷哪些企業有捆綁發行債券資格，這個權力掌握在政府手里，債券發行時又要通過銀行、券商等諸多環節，每個環節就都可能造成尋租機會。如此高的進入門檻和如此繁瑣的貸款程序，必然把大量急需貸款的中小企業拒之門外。這個政策的最終效果很難與小額貸款的最初目的達成一致。
相比之下，浙江的做法顯得更為靈活、積極。浙江政府吸引民間公司進入貸款市場，對其審核資格后發放牌照。政府隨即退出貸款市場，只負責監督管理，一切風險和收益都由貸款公司和獲得貸款的中小企業分擔。這樣，政府在貸款市場上的介入程度最小，而借貸雙方的激勵則最大。 |