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理財產品的信任危機正在逐漸顯現出來。據報道，現在，不僅中資銀行，花旗、渣打、東亞、華僑等外資銀行的理財產品也都出現了低收益、“零收益”現象。一些銀行推出的新股申購理財計劃，收益率只有0.091％。而目前銀行1年期定期存款利率為4.14％，在半個月左右的時間里，一筆1年期定期存款的利息收入也有0.16％左右。買理財產品還不如直接把錢存入銀行。
這種情況比較普遍。現在，許多新上市的與打新股有關的理財產品的收益都比1年期存款利率要低。這固然有投資環境發生變化的因素：一是申購新股的平均中簽率在下降。去年1月至11月，申購新股的平均中簽率為0.6864％。從去年11月至今，這一數據降至0.2582％。二是新股上市首日的平均漲幅在下降。問題是，銀行當初一窩蜂地推出打新理財產品的時候，為何就沒有預估到這種風險呢？由于盲目追風，一些銀行已經在理財產品的競爭中迷失自我。
自理財產品推出以來，其賺錢效應被各家銀行過分發掘，而銀行自身全然不覺這種做法正在對它的信譽構成傷害。在整個2007年，收益率在6%以下的銀行理財產品占比高達60%以上，而我國一年期貸款利率就已達7.47%，并且2007年是我國股市上漲幅度最大、投資者收益最豐厚的一年。而這還僅僅是一個方面，隨著更多的問題暴露出來，銀行理財產品的信任度正在快速下滑，這有可能影響到理財產品的發展。
近日社科院金融所發布的《2008銀行理財產品評價報告》稱，銀行理財產品的自主創新能力不足、信息不透明、收益率過低等問題非常突出。這是一個比較客觀的總結。
事實也如此，以“打新股”的理財產品為例，投資者需要繳納的費率非常高。只要收益率超過了預期收益，銀行就將從投資者的溢價收益中收取20%-50%不等的業績報酬，而對虧損則是免責的。再以理財產品的設計為例，一些理財產品要求所掛鉤的股票都上漲，且上漲幅度完全一致時才能獲取最大收益，而銀行選取的幾只股票往往是漲幅最可能有較大差距的。
更有甚者，有投資者向銀行的理財師咨詢相關知識的時候，竟然有理財師當著投資者的面去翻培訓教材，這種臨時抱佛腳的細節，暴露出理財產品快速擴張下的浮躁病癥。任何一種產品都應該靠質量取勝，而不是靠投機取勝。在理財產品熱下，一些銀行對投資者的態度體現出來的恰是投機的一面。
在理財產品標準缺位的情況下，銀行濫用了自己的設計主導權。比如，一些外資銀行的產品設計越來越復雜，投資者根本難以看懂，唯一能懂的是投資收益低得可憐。中外銀行在理財產品的暢銷熱中，一起扮演了殺雞取卵的角色。理財產品是我國銀行擺脫過分依靠存貸利息差生存和發展的一次良機，一旦銀行扼殺了這次良機，銀行下次走出利息差局限的機會又在哪里呢？
對理財產品的質疑不斷見諸于報端和網絡，倘若銀行無視這些質疑，繼續我行我素，有可能使剛剛興起的理財產品熱陷于困局。銀行是到了檢討自身問題，正視信任危機的時候了。 |