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作者：【美】邁克爾·劉易斯
出版：中信出版社 |
“自由放任，一直到你陷得足夠深為止。”曾經(jīng)的“華爾街之王”，所羅門公司首席執(zhí)行官約翰·古特弗羅因德這樣總結(jié)華爾街的法則。
往往在金融危機(jī)到來之前，金融市場(chǎng)還是一派樂觀的景象。2008年之前的華爾街也是如此：房?jī)r(jià)持續(xù)升高，華爾街的高管們拿著天價(jià)分紅；與此同時(shí)，各種各樣的金融衍生品也在市場(chǎng)泛濫，華爾街的大公司們瘋狂而盲目地給出了不少次級(jí)貸款。
然而，一群年輕的投資人看透了市場(chǎng)瘋狂背后的危機(jī)，他們利用危機(jī)做空了市場(chǎng)，最終打敗了華爾街的大公司。
《大空頭》講的就是這群做空鬼才的故事，但是，除了做空者的傳奇，《大空頭》有更深刻的寓意。作者邁克爾·劉易斯曾經(jīng)在所羅門公司工作數(shù)年，最終主動(dòng)離開了華爾街，成為了撰稿人、作家。作為一個(gè)逃離華爾街的人，劉易斯深知金融業(yè)的內(nèi)幕，在做空者的故事背后，隱藏著金融行業(yè)的巨大漏洞，而在這樣的漏洞面前，貪婪的人性就是壓死駱駝的最后一根稻草。
金融業(yè)的圍城生態(tài)
金融行業(yè)就像一座圍城，外面的人想進(jìn)去，但里面的人想出來。在《大空頭》這本書中，劉易斯描述了不少向往金融業(yè)的人，比如邁克爾·巴里。雖然他是醫(yī)學(xué)生，雖然他只有一只義眼，但是巴里深深癡迷于股票市場(chǎng)的內(nèi)部運(yùn)作。
最終，他放棄了神經(jīng)病學(xué)的學(xué)習(xí)，成為了一名理財(cái)經(jīng)理。 然而，劉易斯本人卻是主動(dòng)離開金融圈的那一位，曾經(jīng)身處其中，而后跳出怪圈的人，往往更能看透本質(zhì)。
華爾街的魅力，在于它帶來的巨額財(cái)富，光是這些數(shù)字就足以讓金融圈外的人們羨慕不已，這也讓華爾街人離不開華爾街。摩根士丹利的明星交易員豪伊·許勒布在2006年底拿到了2500萬美元的紅利。交易員趙文為紐約人壽保險(xiǎn)公司管理一個(gè)投資組合時(shí)，每年收入是14萬美元。然而，在他當(dāng)上擔(dān)保債務(wù)權(quán)證經(jīng)理的某一年，他拿回家2600萬美元。這一年的收入，相當(dāng)于他在紐約人壽保險(xiǎn)公司工作幾輩子的收入。
在高收入的背后，金融業(yè)的漏洞已經(jīng)逐漸危及整個(gè)行業(yè)。次貸市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投資者等為了自身利益，形成了混亂的交易網(wǎng)。金融衍生品在市場(chǎng)上泛濫，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)越來越松，各種各樣的次級(jí)貸款被評(píng)為3A級(jí)，已經(jīng)出現(xiàn)問題的貸款都能被評(píng)為3B級(jí)。
然而，在華爾街大公司評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他們依靠的就是貸款的評(píng)級(jí)。“3A級(jí)給了所有人一個(gè)忽略風(fēng)險(xiǎn)的借口。”風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)一直擺在華爾街大公司的面前，只是他們選擇視而不見罷了。在利益面前，人們?nèi)滩蛔∠蚰Ч淼皖^。
華爾街金融體系已經(jīng)腐敗至極。終于到了2008年，危機(jī)大爆發(fā)。華爾街的大公司不是已經(jīng)破產(chǎn)就是與破產(chǎn)糾纏不清，世界正在以人們想象不到的速度坍塌。摩根士丹利和高盛的股票一瀉千里，而且顯然，除了美國(guó)政府，誰也救不了它們。
最駭人的結(jié)局
在2008年的這場(chǎng)金融危機(jī)中，最可怕的并不是公司的破產(chǎn)。而是破產(chǎn)之后，華爾街的大公司依然如舊。在《大空頭》里，劉易斯描述的大部分犯下了罪行的人并沒有付出應(yīng)有的代價(jià)，只有少部分倒霉蛋不幸進(jìn)了監(jiān)獄。
2008年，9月18日，雷曼兄弟宣布破產(chǎn)，美林集團(tuán)宣布虧損552億美元，美國(guó)股票市場(chǎng)暴跌。在這一切之后，救世主終于出現(xiàn)了。美聯(lián)儲(chǔ)宣布向美國(guó)國(guó)際集團(tuán)提供850億美元，以清償美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的虧損，其中最大的一筆是美國(guó)國(guó)際集團(tuán)簽高盛的139億美元。這些或多或少最后都是由美國(guó)的納稅人買單。
剛剛遭受過巨大危機(jī)的華爾街，看起來并沒有太多真正的變化。人們利用金錢的漏洞犯罪，罪惡會(huì)產(chǎn)生后果，但是后果距離行動(dòng)的時(shí)間太遠(yuǎn)，以至于人們感覺不到它的存在。
在這場(chǎng)危機(jī)里，做空者是最孤獨(dú)的勝利者。他們通過對(duì)賭賺取了巨額財(cái)富，通過做空市場(chǎng)，創(chuàng)造了流動(dòng)性。做空者之一，天才艾斯曼說，“就像喂養(yǎng)野獸，我們喂養(yǎng)野獸，直到它發(fā)瘋。”
在《大空頭》里，其實(shí)沒有人是勝利者。雖然做空者在最后贏得了金錢，但是他們的勝利是異常孤獨(dú)的，他們從來也不是真正的贏家。在一切塵埃落定后，有的做空者對(duì)這一切財(cái)富的來去產(chǎn)生了虛無感；而有的做空者對(duì)自己“做空市場(chǎng)”的行為還有感情上的掙扎。在金錢的巨大漏洞面前，沒有人能夠真正的全身而退。
寫《大空頭》的人，是對(duì)這件事情看得最清楚的人。邁克爾·劉易斯的書剝開來金融行業(yè)光鮮亮麗的外衣，展示給讀者的，是一個(gè)由貪婪和虛榮堆砌的、黑暗得看不見底的巨大漏洞。在出版了《說謊者的撲克牌》之后，劉易斯曾經(jīng)說過，“我希望，俄亥俄州立大學(xué)的那些真正想成為海洋學(xué)家的聰明孩子能夠讀一讀我的書，而后把來自高盛的工作邀請(qǐng)函扔進(jìn)垃圾簍里，揚(yáng)帆出海。”
