我從來(lái)沒(méi)有弄懂金融學(xué)，也沒(méi)有弄懂哲學(xué)。對(duì)這兩種學(xué)問(wèn)我都是一個(gè)熱心的外行，這不是一種自謙的開場(chǎng)白。本書的作者感到自己有責(zé)任提醒讀者，書名中的“金融”和“哲學(xué)”這兩個(gè)詞可能給讀者造成一種本書包含了“深邃的思想”和“明智的投資”的錯(cuò)誤印象，如果你帶著這樣的期望而買下這本書的話，會(huì)使我擔(dān)心自己可能利用并操縱了讀者對(duì)這兩個(gè)詞的理解而把這本書強(qiáng)加給了大家。這種擔(dān)心會(huì)轉(zhuǎn)化為自責(zé)而糾纏著我。因此，我有動(dòng)機(jī)提醒讀者：讀完我寫的這本書既不能教會(huì)你投資，也不會(huì)使你的頭腦變得更有智慧——如果你現(xiàn)在決定放下這本書，既不會(huì)有太大的損失，也免除了我的內(nèi)疚。
我寫這本書的主要?jiǎng)訖C(jī)和目的包含在下面的內(nèi)容里了，我使用《金融的哲學(xué)》作為書的題目是因?yàn)槲艺也坏狡渌线m的簡(jiǎn)短詞語(yǔ)來(lái)概括書中的內(nèi)容。出版商曾經(jīng)不顧這是一本我思想長(zhǎng)征的日記而堅(jiān)持認(rèn)為凡是書名帶著“哲學(xué)”字眼的作品都是在市場(chǎng)上冒險(xiǎn)，我理解出版方的意見，并為自己沒(méi)有找到一個(gè)更搶眼球的題目而略感不安。但是，這種淺淺不安服從于開始寫作時(shí)就灌注在我心里的“誠(chéng)實(shí)地記錄自己的困惑和思考過(guò)程”的深深愿望。
叔本華說(shuō)過(guò)“一本有開頭、有結(jié)尾的書不是一本哲學(xué)書”，我由此得到了一種解脫，這本書更像是一本散文集，除了標(biāo)示出每篇文章的寫作時(shí)間順序以外，很難找出導(dǎo)論和總結(jié)。好在維特根斯坦說(shuō)過(guò)“哲學(xué)真的應(yīng)該寫成詩(shī)歌”。我沒(méi)有系統(tǒng)論述某個(gè)哲學(xué)體系和定價(jià)模型，這本書不是討論估值模型，交易策略和投資組合的，這些內(nèi)容和體裁都超出了我的理解能力和寫作計(jì)劃。就體裁而言，我很想寫一本類似于維特根斯坦的口袋書(又譯《字條集》)那樣的作品，想到什么寫什么，每段一個(gè)編號(hào)，互相之間沒(méi)有傳統(tǒng)格式上的約束與聯(lián)系。出版商曾經(jīng)要求我用“和年輕的女編輯聊天”的口吻和感覺(jué)來(lái)寫這本書。不過(guò)，他們并沒(méi)有分派一位女編輯來(lái)找我聊天，寫作過(guò)程是我獨(dú)立完成的，不過(guò)我在書桌對(duì)面放了一把椅子，以便我盡可能地想像著有這么女編輯在傾聽我編造的故事，我想這把椅子起到了出版社期望的效果，最終成稿的文字與體裁更像是一種傾訴式的獨(dú)白，而且這種傾訴的核心思想是一以貫之的。
我把自己在金融學(xué)研究中的困惑，用哲學(xué)的方法來(lái)解釋，并且使其能夠自圓其說(shuō)，我因而對(duì)這本書感到滿意。我最初的研究領(lǐng)域是期權(quán)隱含波動(dòng)率，我曾經(jīng)試圖做過(guò)的有關(guān)波動(dòng)率的研究包括兩個(gè)方面：一是波動(dòng)率是否先于其他指標(biāo)而反映市場(chǎng)變化，是否有可能圍繞波動(dòng)率的變化來(lái)建立一種交易策略？二是波動(dòng)率變化的三維曲面是否能夠用一組函數(shù)描寫？這項(xiàng)研究是一個(gè)吃力不討好的活兒，我在該領(lǐng)域僅有的幾篇論文都飽受學(xué)術(shù)期刊編輯的拒絕或者高校同行的質(zhì)疑。而我在研究的過(guò)程中，越來(lái)越感覺(jué)金融學(xué)里面有科學(xué)不能解釋的東西，只能換一個(gè)角度用哲學(xué)方法去思考，用維特根斯坦的話說(shuō)，哲學(xué)不是科學(xué)，不能發(fā)明任何新東西，也不能分析問(wèn)題，只能幫助你用一種準(zhǔn)確的語(yǔ)言，清晰地描述問(wèn)題，一旦問(wèn)題得到清晰描述之后，哲學(xué)困惑會(huì)自行消失。這本書就是在金融學(xué)領(lǐng)域?qū)嵺`維特根斯坦哲學(xué)的產(chǎn)物，至少在目前，原先我心里有關(guān)金融學(xué)的那些問(wèn)題并沒(méi)有得到解決，而我的困惑卻自行消失了。與此同時(shí)，我也肯定未來(lái)我還會(huì)產(chǎn)生新的困惑，也希望用同樣的方法解決這些問(wèn)題并將其過(guò)程再次呈現(xiàn)給讀者。
在本書中我試圖把資本市場(chǎng)和熱帶雨林并列起來(lái)，看出其中的相似與聯(lián)系。我無(wú)法解釋為什么波動(dòng)率的三維曲面會(huì)是這樣的形狀，也無(wú)法解釋為什么這個(gè)曲面會(huì)發(fā)生那樣的變化，一如我無(wú)法孤立地解釋“猴面包樹”的獨(dú)特形狀一樣。但是當(dāng)我引進(jìn)“進(jìn)化機(jī)制”的視角時(shí)，一切又都能描述得清楚：那些我無(wú)法孤立地理解和解釋的問(wèn)題要么源自于我對(duì)語(yǔ)言的誤用而產(chǎn)生的哲學(xué)困惑，要么是我割裂了他們所賴以生存的生機(jī)勃勃的生態(tài)系統(tǒng)。這一切困擾我的金融問(wèn)題，都是人類社會(huì)的進(jìn)化機(jī)制，我只需服從而無(wú)需解釋。
文明世界里部落沖突，種族仇恨和宗教戰(zhàn)爭(zhēng)越來(lái)越少了，那些從原始叢林或者草原開始就一直加諸于人類社會(huì)的進(jìn)化機(jī)制已經(jīng)不能按照其原有的方式發(fā)揮作用了，我們變得不那么血腥了，世界變得包容了，我們?cè)絹?lái)越樂(lè)意接受這個(gè)世界的多樣性了，不同種族和部落之間有了更多的協(xié)同和幫助，而不是戰(zhàn)爭(zhēng)和掠奪。我因而猜測(cè)金融市場(chǎng)恰恰提供了一種類似于叢林法則的進(jìn)化機(jī)制，多空模式取代了原來(lái)的戰(zhàn)爭(zhēng)模式，促進(jìn)人類的進(jìn)步。所謂資本市場(chǎng)的資源配置功能就是原始部落里面的掠奪戰(zhàn)利品和進(jìn)貢年收的一種變體——優(yōu)勢(shì)部落會(huì)得到更多的資源。金融學(xué)中許多我無(wú)法用邏輯方法解釋的東西都是“篩選”和“競(jìng)爭(zhēng)”的“進(jìn)化機(jī)制”的組成部分。
一旦從進(jìn)化論的角度來(lái)看金融學(xué)，一切都順理成章了，不再拘泥于科學(xué)和藝術(shù)的爭(zhēng)論了。我不能從邏輯出發(fā)去問(wèn)“為什么波動(dòng)率曲面會(huì)塌陷”，“為什么收益率曲線會(huì)反轉(zhuǎn)”，就如同我不能去問(wèn)“是誰(shuí)讓動(dòng)物們進(jìn)化呢”？這就等于從邏輯的領(lǐng)域來(lái)到了宗教和倫理的天國(guó)。在《為什么估值總是錯(cuò)的》一文中，詳細(xì)解釋了為什么估值必然違背我們的模型，因?yàn)楣乐稻拖袷俏覀內(nèi)ズ退F(xiàn)任丈夫決斗的母獅子一樣，散發(fā)著迷人的氣息，無(wú)法用語(yǔ)言解釋或卡路里熱量來(lái)數(shù)量化標(biāo)示。在和公獅子決斗爭(zhēng)奪獅王的戰(zhàn)爭(zhēng)中，優(yōu)質(zhì)基因得到復(fù)制和傳承，獅群整體進(jìn)化的機(jī)制決定了我們無(wú)法事先用數(shù)學(xué)方法預(yù)測(cè)哪個(gè)獅子會(huì)贏，一旦我們知道了上帝的人選，我們就毀滅了進(jìn)化的機(jī)理——我猜想女編輯和母獅子都會(huì)喜歡我的這本書。
這本書的寫作過(guò)程，也是我克服自己的虛榮心，得到了一個(gè)更真實(shí)樸素的自我的探索過(guò)程。我強(qiáng)迫自己看了許多哲學(xué)書，其中有些靈光一閃的感悟雖稍縱即逝，卻妙得其趣。我發(fā)現(xiàn)我還是很喜歡哲學(xué)的，有好幾次，我讀完長(zhǎng)篇大論之后，恍惚地感覺(jué)自己在街頭拐角處看到維特根斯坦穿著風(fēng)衣一閃而過(guò)，我?guī)缀蹙陀|到他的衣角了。全書許多地方都是我讀維特根斯坦哲學(xué)作品后結(jié)合自己對(duì)金融學(xué)的理解而寫成的，在這個(gè)過(guò)程中，我對(duì)維特根斯坦終其一生“做一個(gè)得體的人”的追求感到深深的敬佩。
這本書是我回到泰安路老家寫的第一本書，腦子混亂的時(shí)候就去花園種花，或者砍些柴火燒壁爐，這就是我的童年生活，我就在那個(gè)書房里聽到我的祖父用崇敬的口吻提到了維特根斯坦的名字，他在上個(gè)世紀(jì)80年代用半個(gè)月的工資買下的英文原版書《維特根斯坦的遺產(chǎn)》仍然靜靜地佇立在書架的老位置上。1993年，他離任以后把政府分配給他的北三環(huán)別墅交還給了政府，卻把這本書帶回了泰安路老家，現(xiàn)在這本書成為了他留給我的珍貴遺產(chǎn)。我沒(méi)有想到時(shí)隔30年以后，我自己回到這個(gè)環(huán)境中用維特根斯坦的哲學(xué)思想幫助自己解開許多金融學(xué)的困惑。從這個(gè)意義上講，這本書是對(duì)這筆遺產(chǎn)的一種繼承。
在寫作的過(guò)程中，我還仔仔細(xì)細(xì)地閱讀了當(dāng)年祖父寫的《世界通史》、《史學(xué)與美學(xué)》和幾本記錄他在上個(gè)世紀(jì)60年代與其他人辯論邏輯和美學(xué)問(wèn)題的文集。我感到高興的是，我從中更好地理解了金融學(xué)——或許我應(yīng)該說(shuō)是祖父的歷史學(xué)消解了我內(nèi)心有關(guān)金融學(xué)的迷霧，祖父的“歷史完型論”觀點(diǎn)其實(shí)是我從小就聽說(shuō)的，我也早就知道那是祖父引以為傲的史學(xué)思想，但是直到我動(dòng)手撰寫這本書時(shí)，我才對(duì)“歷史完型論”有了恍然大悟的感覺(jué)，本書相關(guān)文章中包含了用“歷史完型論”解釋金融問(wèn)題的內(nèi)容，我感到驕傲的是，我把祖父的“歷史完型論”觀點(diǎn)應(yīng)用到新的領(lǐng)域。與此同時(shí)，我也把祖母留下的月季花培養(yǎng)得更好了，此刻的泰安路老宅似乎又有了當(dāng)年“天高氣爽樓安泰，龍鳳朝陽(yáng)，人坐秋光，談笑風(fēng)生翰墨香”的景象。這座老宅始終勾起我對(duì)兩位老人的深深懷念，而我在這里完成的這本書使得我對(duì)他們的懷念中有了更多的感謝，欣慰和自豪。
寫完這本書以后，我得到了一種平靜的自信。我意識(shí)到會(huì)有許多人尖刻地批判這本書充滿了對(duì)金融學(xué)的無(wú)知和對(duì)哲學(xué)的誤解，這些批判對(duì)我來(lái)說(shuō)，并不那么珍貴。寫作本書幫助我“拆毀內(nèi)心驕傲的殿堂”，抵制住各種虛榮的誘惑，使自己成為一個(gè)誠(chéng)實(shí)而得體的人，我也許沒(méi)有找到真理或發(fā)現(xiàn)真相，但我至少獲得了內(nèi)心的平靜，這種平靜源自于維特根斯坦說(shuō)的哲學(xué)困惑的消解，這種平靜遠(yuǎn)比獲得書評(píng)家的肯定和鄰居們的羨慕重要得多。與此同時(shí)，我也愉快地想起那個(gè)“遭到小布什總統(tǒng)痛斥的書反而更暢銷”的笑話，我樂(lè)于想像對(duì)這本書的批判和攻擊都是由極度擔(dān)心滯銷的出版商精心策劃安排的，并能夠從適者生存的角度去理解他的動(dòng)機(jī)。
書的寫作過(guò)程中，我大段引用了瑞.蒙克的《維特根斯坦傳》、涂紀(jì)亮的《維特根斯坦后期哲學(xué)思想研究》、孟德斯鳩的《論法的精神》、吉本的《羅馬帝國(guó)衰亡史》、湯因比的《歷史研究》和其他名著，囿于本書的散文體裁而沒(méi)有像學(xué)術(shù)論文那樣在每段引文后面做說(shuō)明，只是在引用時(shí)用引號(hào)或者括號(hào)加以標(biāo)注。我感謝這些偉大的作者和前輩們帶給我快樂(lè)的思想啟發(fā)。我還得感謝一直以來(lái)對(duì)我非常支持的各位伙伴，我一度困惑他們?yōu)槭裁磳?duì)我這么好，甚至懷疑自己是否配得上大家對(duì)我的熱情幫助。寫完這本書之后，我糾正了自己的錯(cuò)誤觀念，我相信只要去做一個(gè)正直誠(chéng)實(shí)的人，就一定會(huì)有朋友和伙伴，就如同一定要做一個(gè)誠(chéng)實(shí)的人，才能去從事金融工作，是一樣的道理。從這個(gè)意義上講，這本書也是我拋棄相信模型、工具和數(shù)量方法轉(zhuǎn)而相信人性是金融學(xué)核心以后的第一份宣言。
在寫作過(guò)程中，我越來(lái)越相信這是一本好書，而我也理解出版社有關(guān)哲學(xué)書銷售不佳的壓力，以至于我認(rèn)真地考慮過(guò)自費(fèi)出版這本書，但是這種愿望又引起一種強(qiáng)烈的擔(dān)心：這樣做是否就意味著我用金錢手段把這本書強(qiáng)加給了這個(gè)世界？這種做法本身不僅違背了全書倡導(dǎo)的進(jìn)化論的機(jī)制，也違背了我特別推崇的維特根斯坦式的“道德的拼爭(zhēng)”。我擔(dān)心的還不止這些，我還曾經(jīng)擔(dān)心自己是否曲解了許多哲學(xué)名著，或者誤解了金融定理。直到我忐忑而焦慮地買下市場(chǎng)上已經(jīng)出版的類似書籍并匆匆翻閱之后，提心吊膽的不安情緒化做了樂(lè)善好施的慷慨樂(lè)觀，我確信自己為大家貢獻(xiàn)了一本好書——真心話——我相信對(duì)于堅(jiān)持讀完序言，并看到最后這段文字的讀者來(lái)說(shuō)，你們會(huì)喜歡這篇序言包裹著的禮物——閱讀序言的過(guò)程已經(jīng)幫我提前篩選出了那些將來(lái)會(huì)喜歡全書的讀者，這個(gè)思想方法也是最初啟發(fā)我從哲學(xué)角度談金融問(wèn)題的火花。
