金融危機爆發之后，巴塞爾委員會針對危機中暴露出的金融監管問題對巴塞爾協議進行了修訂和完善，形成了巴塞爾Ⅲ。巴塞爾Ⅲ的主體文件已經于 2010 年 12
月頒布，而相關要素的修訂和完善仍在進行中，由于各國遭遇經濟危機的程度不同，目前的實施進展也有所差異。
巴塞爾Ⅲ的政策制定進展
2010 年 12
月，以巴塞爾Ⅲ為代表的國際金融監管改革，提出了一系列新的監管要求、監管理念和監管方法，目前，部分政策法規仍在進一步完善中，它們的實施也在同時穩步推進。如表 11
所示，在巴塞爾Ⅱ三大支柱的基礎上，巴塞爾Ⅲ強化了資本定義，明確了儲備資本和逆周期資本，提高了損失吸收（Loss
Absorption）能力，同時提出了杠桿率作為資本的補充，擴大了風險覆蓋范圍，補充了流動性監管要求，提出了宏觀審慎監管的理念。這一攬子監管指標的改進和完善，是巴塞爾委員會針對危機暴露出的問題的反思，也是提高金融穩定的有效應對方法。
如表 12 所示，巴塞爾Ⅲ中資本充足率改革框架已經于 2011 年發布，并已于2013 年 1 月 1
日開始實施。全球系統重要性銀行（G-SIB）和國內系統重要性銀行（D-SIB）資本框架分別于 2011 年和 2012 年發布，計劃從 2016 年 1
月開始實施，并在 2013 年 7 月，發布了對全球系統重要性銀行更新后的評估方法和對其更高的損失吸收要求；巴塞爾委員會已于 2013 年 1 月 6
日通過并發布了最終的流動性覆蓋率標準，并計劃在2015年1月開始實施。巴塞爾委員會還在積極推動巴塞爾Ⅲ中其他關鍵指標標準的制定，其中交易賬戶資本要求和資產證券化的相關標準正在制定中，計劃于2014年基本完成；杠桿率標準計劃于2015年開始披露，并將在2018年納入第一支柱實施；凈穩定資金比例標準正在制定中，計劃于2018年正式發布。
流動性覆蓋率監管是通過要求銀行擁有足夠高質量且能在自由市場中變現的流動性資產來應對 30
天內的流動性需求，提高銀行應對流動性風險和沖擊的能力，減少金融業對實體經濟的溢出風險。2013 年 1 月頒布的《巴塞爾Ⅲ：流動性覆蓋率和流動性風險監測工具》對
2010 版的流動性監管規則中的流動性覆蓋率做出了如下調整：一是擴大了分子優質流動性資產的范圍，將二級流動性資產劃分為 2A 和 2B 兩種級別，要求 2B
級資產按照扣減比率進行折減后的總額不能超過優質流動性資產總額的15%；二是完善了分母計算現金凈流出時的流出和流入系數，流出系數整體有所下降，并相應調整了由二級資產擔保的批發存款的流失比例，擴充了“逆回購和融券協議”作為現金流入，并根據二級資產的劃分對其流入系數進行了修訂；三是重申了流動性資產儲備在壓力時期的可用性，并重新設置了流動性覆蓋率的分階段實施時間表，新規要求在
2015 年引入流動性覆蓋率最低標準，但只需達到 60% 即算合格，此后每年遞增 10%，到 2019 年實現100%（見表 13） 。
2013 年 3
月頒布的大額風險暴露監管框架是對巴塞爾資本監管的補充，旨在降低銀行在面臨交易對手方突然違約時所造成的最大損失，增強銀行吸收損失的能力，緩解全球系統重要性銀行間的危機傳染，維持金融穩定。該監管框架將大額風險暴露確定為大于合格資本
5% 以上的風險暴露，并且將上限確定為合格資本的
25%。此處合格資本提議定義為核心一級資本或者核心資本。對全球系統重要性銀行實行較普通銀行更為嚴格的大額風險暴露限制，即監管上限為 10%~15%
的合格資本，比普通銀行降低了 10~15 個百分點。并且鼓勵各國根據自身情況實行更加嚴格的監管上限，對國內系統重要性銀行以及非銀行金融機構加強風險上限監管。
在監管過渡安排方面，巴塞爾委員會提議在2019 年 1 月 1 日全面落實該監管框架。
巴塞爾Ⅲ的全球實施進程
根據巴塞爾委員會的要求，各成員國應于 2013 年開始實施巴塞爾Ⅲ，并在 2019年 1 月 1 日之前完成（見表 13）
。目前，全球各成員國對巴塞爾Ⅲ的實施已經進入了實質性階段。同時，由于次貸危機在一定程度上延遲了各國實施巴塞爾Ⅱ的時間，所以目前包括中國和美國在內的一些 G20
成員國將同時實施巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ。
巴塞爾協議實施進程
1.各成員國巴塞爾協議的實施概況
從巴塞爾Ⅱ的實施進展來看，截至 2013 年 8 月，巴塞爾委員會成員國中已經公布最終實施方案并全面實施巴塞爾Ⅱ的國家或地區有 24
個，還未開始全面實施巴塞爾Ⅱ的 3
個國家分別是美國、阿根廷和俄羅斯，其中美國公布了巴塞爾Ⅱ的最終實施方案，并且正在實施過程中；阿根廷第一支柱中的信用風險及第二支柱的最終規則已經于 2013 年
1 月開始實施，第三支柱的最終規則也于 2013 年 8 月發布，并計劃于2013 年 12 月 31
日開始實施；俄羅斯第二支柱和第三支柱的草案正在制定中，并計劃于 2013 年發布（見表14） 。
從巴塞爾Ⅱ.5的實施進展來看，截至 2013 年 8 月，全面實施巴塞爾Ⅱ.5的成員國或地區已達到 22 個，在其他 5
個成員國中，美國已發布了最終實施規則并計劃于2014
年開始實施，阿根廷、墨西哥和俄羅斯已部分采用了巴塞爾Ⅱ.5的相關要求，但印度尼西亞仍未發布實施草案。
從巴塞爾Ⅲ的實施進展來看， 11個成員國或地區（澳大利亞、 加拿大、 中國、
印度、日本、墨西哥、沙特阿拉伯、新加坡、南非、瑞士和中國香港）已經頒布了最終實施方案并進入實施階段；14 個成員國（阿根廷、巴西、韓國、俄羅斯、美國，以及歐盟的
9
個成員國，即比利時、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞典和英國）公布了最終實施方案但并未實施；剩下的兩個成員國（印度尼西亞和土耳其）已發布了實施草案。其中，歐盟各國是同時推進實施的。
目前，
巴塞爾委員會正在進行巴塞爾Ⅲ杠桿率標準的最終制定。雖然根據實施計劃，銀行需要從2015年1月1日開始披露杠桿率，但是截至2013年8月，已有一些成員國或地區開始對這一新要求的引入做準備，如中國在2012年就已提出了不低于4%的杠桿率要求；中國香港計劃于2014年發布杠桿率披露的規則；美國在2013年7月份批準實施的巴塞爾Ⅲ規則中就包含了杠桿率要求，并計劃從2014年開始實施，于2015年開始披露。
對于流動性覆蓋率，巴塞爾委員會在 2013 年 1 月發布了最終標準，并計劃在2015 年 1 月開始實施。截至目前，成員國中已有 11
個國家發布了最終實施規則（包括南非、瑞士和歐盟的 9 個成員國） ，4個成員國或地區發布了草案（澳大利亞、印度、土耳其、中國香港） 。
對于全球系統重要性銀行和國內系統重要性銀行，目前僅有兩個成員國（瑞士和加拿大） 發布了最終監管規則并開始實施；有10 個成員國 （南非和歐盟的 9
個成員國）發布了最終監管規則但尚未實施；其他成員國尚未發布草案。巴塞爾委員會要求各成員國于 2014 年 1 月 1
日前建立全球系統重要性銀行和國內系統重要性銀行相關指標的報告和披露制度，并于2016 年 1 月 1 日開始逐步實施。
整體上看，雖然各國仍在穩步推進巴塞爾Ⅲ的實施，但是由于危機對經濟金融體系造成的沖擊尚未消除，歐洲和美國等國家或地區巴塞爾Ⅲ的實施比預期有所延遲。
2．非成員國巴塞爾協議的實施概況
2013年7月，金融穩定委員會（Financial Stability
Board，FSB）發布的關于非巴塞爾委員會成員國和非歐盟成員國的巴塞爾協議實施進展年度報告中，金融穩定委員會對100個非巴塞爾委員會和非歐盟成員國進行了問卷調查，最終收回了74個國家的調查問卷。其結果顯示，截至2013年5月底，在這74個國家中，有54個國家已經實施或正在實施巴塞爾Ⅱ，有16個國家已經實施或正在實施巴塞爾Ⅱ.5，有26個國家已經或正在實施巴塞爾Ⅲ。與2012年相比，巴塞爾協議在各國的實施取得了很大進展。
資本達標情況及資本缺口
巴塞爾Ⅲ發布及實施后，各國銀行特別是國際活躍銀行紛紛調整自己的資本結構，以滿足巴塞爾Ⅲ的要求。根據2013年3月巴塞爾委員會公布的定量測算結果顯
示，參與測算的210家銀行，其中包含101家大型國際活躍銀行（第1組銀行）和109家其他銀行（第2組銀行）
，在達到巴塞爾Ⅲ的最低資本要求方面取得了實質性進展。
測算結果表明，若銀行在 2012 年 6 月 30 日前完全實施巴塞爾Ⅲ（即采用更改后的資本定義、風險加權資產計算方法，并忽略分階段實施的情況）
，對于 4.5% 的核心一級資本要求，第一組銀行將存在 37 億歐元的資本缺口，相比 2011 年 12 月降低了 68.7%。若將核心一級資本要求提高到
7%（包括 2.5% 的儲備資本緩沖）和全球系統重要性銀行所要求的1% 的附加資本，第一組銀行將存在 2 082億歐元的資本缺口，相比 2011年12月降低了
45.8%。
根據巴塞爾Ⅲ對資本的定義和風險加權資產的計算方法，第一組銀行的加權平均核心一級資本充足率已從 2011 年 6 月的 7.1% 提高到 2012 年
6 月的 8.5%，總資本充足率從 8.6% 上升到 9.9%。第二組銀行的平均資本充足率略高于第一組銀行，核心一級資本充足率從 2011 年 6 月的
8.8% 上升到 2012 年 6 月的 9%，總資本充足率從11.1% 提高到 11.3%。
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