在您翻閱拙作《這樣投資更幸福》之前,我想先與大家分享在西方國家流傳的一個故事: 三個商人死后去見上帝,討論他們在塵世中的功績。 第一個商人說:“盡管我經營的生意幾乎破產,但我和我的家人并不在意,我們生活得非常幸福快樂。”上帝聽了,給他打了50分。 第二個商人說:“我很少有時間和家人生活在一起,我只關心我的生意。你看,我死之前,是一個億萬富翁!”上帝聽罷默不做聲,也給他打了50分。 這時,第三個商人開口了:“我在塵世時,雖然每天忙著賺錢,但我同時也盡力照顧好我的家人,朋友們很喜歡和我在一起,我們經常在釣魚或打高爾夫球時,就談成了一筆生意。活著的時候,人生多么有意思啊!”上帝聽他講完,立刻給他打了100分。 你看,連上帝都認可第三個商人的人生。大多數人追求的幸福,離不開物質生活的日益豐裕,也同樣不能忽視與家人和朋友的情感交流,在賺錢的過程中感受生活的美好,而不被金錢奴役,為名利所累。但當我們寄望通過投資實現物質生活的富裕時,真的能如此幸福嗎? 以我個人數十年的投資生涯來說,幸福投資,殊為不易。 中國的資本市場具有典型的新興市場特征,歷史短、波動大、風險高,同時也蘊藏著豐富機會。在2003年海富通基金剛成立之時,許多投資者尚不清楚開放式基金為何物,到2011年的今天,已有60余家基金公司,2億被稱為“基民”的投資者。 在海富通成立至今的8年時間里,上證綜指曾經跌至千點以下,在上市公司進行股權分置改革的推動下,市場也創出了6
000點的歷史新高,隨后受到國際金融危機的影響,又大幅跌至1 600點。就在A股從6 000點的大牛市至1
600點的“大跳水”的2008年,在海富通于全國各地舉辦的數百場投資者交流會上,許多投資者不斷向我提問:“基金到底要跌到什么時候?”看著我們的持有人在市場上漲時歡欣鼓舞,急速下跌時郁悶沮喪,在指數震蕩中迷茫彷徨,情緒跟隨著行情起起伏伏、忽高忽低,心情像坐過山車,幸福感從何而來? 對于持有人的心情,我感同身受。我不斷思考著這樣的問題:“怎樣投資才能變得更幸福?” 在2008年A股下跌幅度創歷史新高的時刻,海富通與上海交通大學安泰經濟與管理學院合作的“海富通--上海交通大學投資者教育研究中心”啟動了一個“股市與幸福度”的研究課題。經過長時間的準備和調研,以及模型設計和數據處理,2009年年初,《股市與幸福感》研究報告正式面世。 作為這個項目的參與方,我有幸在稍早時候認識了報告的主要作者--芝加哥大學的奚愷元教授,他曾因為最早開展中國城市幸福感調查而在國內聲名遠播,而實際上,他在海外進行金融行為研究早已頗有建樹。他在研究報告中指出,在投資時,人很容易失去理性,作出錯誤的判斷,在資產虧損的同時,心情往往也變得沮喪,所謂“人財兩空”。而如果能夠把握住理性投資的一些原則,就可以少受金錢的負累,擁有更好的人生體驗,甚至獲得更好的投資回報,獲得幸福投資的感受。 很多時候,選擇基金的投資者本來是希望讓專業人士幫助理財,自己可以省心,通過基金投資讓自己的資產更多地保值增值。可實際上多數投資者仍然期望能在短期內獲得較高收益,從而導致其每天翻看凈值,不斷折騰著申購贖回,反而更加操心。 像小故事中的第三個商人那樣,成功與幸福的交集是多數人畢生追逐的終極夢想,盡管未必像第二位商人那樣成為億萬富翁,但卻獲得了上帝都會給出滿分的人生。這并非天方夜譚,我們常常說“良好的心態是成功的一半”,就像歌詞里所唱的“快樂會傳染”,如果說幸福感會對我們的行為和結果產生正面的乘數效應,那么在投資時保持健康積極的心態,在經營自身資產的同時,離成功與幸福也會越來越近。 實際生活中,真正能做到理性投資的人并不多。我常常聽到有的持有人抱怨:“你們的QDII基金凈值太高,我怎么敢買啊?”或者詢問:“你說都已經3
000點了,反彈是不是結束了啊?”在投資者交流會中,很多人對中國經濟長期走勢的分析興趣寥寥,對于市場下階段到哪個點位卻津津樂道。《這樣投資更幸福》中的幾大投資誤區:追漲殺跌;過度交易;不敢正視虧損;幻想一夜暴富;過分重視短期業績……無一不佐證了,多數基金投資者虧損的主要原因,也是其因投資而苦惱的根源。 最初一些投資者對此不理解,認為從投資談幸福不切實際,“賺錢自然就幸福,虧錢當然就痛苦”,難道幸福還需要我去經營嗎?但在與更多的投資者深入交流后,已經有越來越多的人認可我們的主張:牛市與熊市并不會給自己的幸福感帶來多大變化,有了好的投資心態,更容易收獲幸福感。 2011年新春,醞釀了一年之久的《這樣投資更幸福》終于面世。股市也經歷了反彈、急跌到更多震蕩的過程,但我相信,認真讀完拙作的投資者,會覺得市場的短期波動已經不再那么重要。海富通“幸福投資”投資者教育活動啟動至今,越來越多的持有人跟我們一樣體會到幸福就是去享受投資的過程。有的投資者給我們留言:“賺錢是手段,投資是過程,我們要享受投資的過程,與是否財務自由沒有必然的關系。”還有人說:“長期持有一定會比短期買賣有更好的回報,因為繩子剪成幾段再接起來永遠沒有一根完整的繩子長。”我相信,有這樣的感悟的投資者已經追求到了他們希望的幸福。 最后,希望大家在未來的投資中收獲幸福。幸福的人生,可以經營,可以投資!
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