中央電視臺(tái)大型紀(jì)錄片《華爾街》及同名圖書(shū)的面世，受到了國(guó)內(nèi)外廣大觀眾和讀者的認(rèn)可和好評(píng)；為了讓社會(huì)各界看到一個(gè)更加全面、更加生動(dòng)的華爾街，現(xiàn)在又適時(shí)推出了《華爾街》第二本同名書(shū)籍，謹(jǐn)致以最美好的祝福！
我非常贊同紀(jì)錄片《華爾街》所表達(dá)的一個(gè)基本觀點(diǎn)，即華爾街創(chuàng)造財(cái)富的力量遠(yuǎn)大于破壞財(cái)富的力量。一方面，由于華爾街貪婪、逐利的本性，不斷引發(fā)金融危機(jī)，對(duì)財(cái)富造成了很大破壞，這在此次國(guó)際金融危機(jī)中尤其明顯，如全球股票市值2008年末幾乎較高峰時(shí)下跌了一半，金融衍生產(chǎn)品名義價(jià)值下降了近60萬(wàn)億美元，全球信貸損失也將超過(guò)2.2萬(wàn)億美元。另一方面，華爾街是撬動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的杠桿，從獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)、南北戰(zhàn)爭(zhēng)到兩次世界大戰(zhàn)，從19世紀(jì)末美國(guó)工業(yè)化進(jìn)程到20世紀(jì)末新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，華爾街在美國(guó)不同的歷史時(shí)期承擔(dān)了不同的使命，并創(chuàng)造出了巨大的財(cái)富，從某種意義上講，華爾街創(chuàng)造了現(xiàn)代美國(guó)。
華爾街充滿著巨大魅力，擁有許多與眾不同的特質(zhì)。在我看來(lái)，華爾街最大的特質(zhì)在于其內(nèi)在鮮明的創(chuàng)新性、市場(chǎng)性與適應(yīng)性。
創(chuàng)新是華爾街的生命。從資產(chǎn)支持證券到貨幣市場(chǎng)基金，從浮動(dòng)利率債券到遠(yuǎn)期利率協(xié)定，從外匯期貨到貨幣互換，從利率掉期到各式各樣的信用衍生品，華爾街總是能夠?qū)映霾桓F地創(chuàng)新金融產(chǎn)品，并藉此推動(dòng)金融市場(chǎng)的顛覆性變革。華爾街創(chuàng)新的秘訣在于了解與適應(yīng)客戶不斷變化的需求特征。我很欣賞一位華爾街金融高管說(shuō)過(guò)的一句話：“跟著客戶的需求走，迅速轉(zhuǎn)型，一直是華爾街長(zhǎng)盛不衰的秘密。華爾街永遠(yuǎn)不會(huì)死去。”華爾街的持續(xù)創(chuàng)新，最終將其塑造成為全球IPO數(shù)量及市值第一、每日資金流量高達(dá)上萬(wàn)億美元的國(guó)際金融中心，這在為全球金融市場(chǎng)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，也有力促進(jìn)了美國(guó)的技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。
華爾街崇尚市場(chǎng)，鼓勵(lì)人們?cè)谧杂傻氖袌?chǎng)氛圍中競(jìng)爭(zhēng)與創(chuàng)業(yè)，實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想。200多年來(lái)，華爾街形成了平等寬松的文化理念、競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境和鼓勵(lì)創(chuàng)新的體制機(jī)制。得益于風(fēng)險(xiǎn)投資公司的支持和幫助，任何有價(jià)值的創(chuàng)意和技術(shù)都有可能萌芽和生長(zhǎng)。也正是在華爾街金融資本的支持下，美國(guó)的電腦、通訊、電子等高新技術(shù)才能夠在20世紀(jì)90年代取得了長(zhǎng)足發(fā)展，微軟、蘋(píng)果、英特爾、思科等一大批創(chuàng)業(yè)型公司才能夠得以蓬勃興起并發(fā)展成為全球知名的跨國(guó)公司。
華爾街維系著一個(gè)復(fù)雜的生態(tài)鏈，在這個(gè)生態(tài)鏈中，政府、媒體、證券分析公司、投資網(wǎng)站、行業(yè)協(xié)會(huì)以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介占據(jù)著相應(yīng)的地位，形成了對(duì)上市公司與金融機(jī)構(gòu)立體式、多元化的監(jiān)督制約體系。正是在上述各類(lèi)參與主體相互作用、相互制約、共生共存的進(jìn)程中，華爾街在完善自身游戲規(guī)則、運(yùn)行機(jī)制特別是資本市場(chǎng)制度安排上進(jìn)行了堅(jiān)韌不撥的持續(xù)努力，進(jìn)而一路前行。金融危機(jī)是對(duì)華爾街金融市場(chǎng)貪婪、投機(jī)的懲罰，僅上世紀(jì)以來(lái)華爾街就發(fā)生了諸如1907年銀行危機(jī)、1929年大蕭條、儲(chǔ)貸危機(jī)、新經(jīng)濟(jì)泡沫破滅和次貸危機(jī)等多次大型金融危機(jī)，雖然屢遭重創(chuàng)，但華爾街總能在危機(jī)中不斷進(jìn)行自我調(diào)整和更新；即使傷筋動(dòng)骨，也能滿身傷痕地站起來(lái)，并在新的監(jiān)管與市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)更高層次的發(fā)展。這不能不說(shuō)是一個(gè)奇跡。
此次國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，華爾街承擔(dān)著不可回避與推卸的責(zé)任。危機(jī)發(fā)生后，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等機(jī)構(gòu)和世界各國(guó)都對(duì)此進(jìn)行了很多反思，G20首爾峰會(huì)也正式通過(guò)了全球金融監(jiān)管改革的重大方案。兩年多后再回首，由華爾街引發(fā)的這場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)金融業(yè)發(fā)展究竟有何啟迪？中國(guó)金融業(yè)究竟應(yīng)如何客觀評(píng)價(jià)與理性看待危機(jī)后西方各國(guó)的金融監(jiān)管改革？我對(duì)此有這樣一些體會(huì)：
一是既不能妄自菲薄，也不能妄自尊大。在此次百年一遇的國(guó)際金融危機(jī)中，與歐美金融業(yè)遭受重創(chuàng)形成鮮明對(duì)比，我國(guó)金融業(yè)依然保持著良好的運(yùn)行態(tài)勢(shì)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效，國(guó)際地位相對(duì)提高。我國(guó)金融業(yè)之所以幸運(yùn)地躲過(guò)金融危機(jī)的劫難，“風(fēng)景這邊獨(dú)好”，得益于改革開(kāi)放30多年來(lái)自身整體實(shí)力的不斷增強(qiáng)以及我國(guó)金融監(jiān)管體系的日益完善，同時(shí)也是因?yàn)槲覈?guó)金融業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的廣度與深度還相當(dāng)有限。由于國(guó)際化程度不高，金融危機(jī)給中國(guó)金融業(yè)造成的直接損失自然較小。這就像一個(gè)不會(huì)游泳的人，沒(méi)有下到海里去，當(dāng)然不會(huì)被海水淹死。但需要清醒認(rèn)識(shí)的是，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有被淹死，并不意味著我們具備了到海里游泳的本領(lǐng)，也不意味著今后可以不必下海。
二是既不能重蹈覆轍，也不能因噎廢食。華爾街創(chuàng)造財(cái)富的秘訣在于金融創(chuàng)新，而創(chuàng)新過(guò)度又恰恰引發(fā)了此次國(guó)際金融危機(jī)。對(duì)此我們要認(rèn)真吸取教訓(xùn)，引以為戒。與此同時(shí)也應(yīng)看到，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融創(chuàng)新才剛剛起步，金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融衍生工具的創(chuàng)新運(yùn)用還存在相當(dāng)大的差距。當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)面臨的主要矛盾不是創(chuàng)新開(kāi)發(fā)過(guò)度，而是創(chuàng)新不足。我們?nèi)詰?yīng)鼓勵(lì)金融業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下積極開(kāi)展那些基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的金融創(chuàng)新，增強(qiáng)金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力與活力。
三是既不能簡(jiǎn)單排斥，也不能照搬照抄。此次金融危機(jī)充分暴露了西方主要金融機(jī)構(gòu)發(fā)展模式存在根本性缺陷，以及金融監(jiān)管方面存在漏洞，危機(jī)后歐美國(guó)家制定了新的金融監(jiān)管改革方案，國(guó)際金融監(jiān)管架構(gòu)和規(guī)則正在發(fā)生重大變革。由于我國(guó)金融業(yè)與歐美金融業(yè)處于不同的發(fā)展階段，金融深化與開(kāi)放程度、市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力還遠(yuǎn)不能與其相比。因此，人家治病，我們不能照方吃藥。對(duì)于歐美國(guó)家的金融監(jiān)管改革方案，我們應(yīng)積極借鑒，但不宜全盤(pán)搬抄，應(yīng)充分考慮中國(guó)國(guó)情，把國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)實(shí)際緊密結(jié)合起來(lái)，將國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)本土化，以取得良好效果。
當(dāng)前，中國(guó)正在加快構(gòu)建強(qiáng)大健全的金融市場(chǎng)體系，需要擁有更為開(kāi)闊的國(guó)際化視野，認(rèn)真吸取包括華爾街在內(nèi)的國(guó)際金融中心發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，設(shè)法去蕪存菁、存利除弊。中央電視臺(tái)《華爾街2》的推出，必將對(duì)我們進(jìn)一步了解華爾街、加深對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展的認(rèn)識(shí)大有裨益。
讓我們打開(kāi)這本書(shū)，再次走近華爾街，端詳華爾街。
(招商銀行行長(zhǎng))